截至今日收盘,上证指数微升0.38%至3348.44点,深成指与创业板指分别收跌0.01%和0.09%,两市合计成交11322.67亿元,较前一交易日缩量近900亿元。市场呈现明显的板块轮动特征:医药生物板块爆发:创新药、CRO概念领涨,诚达药业、多瑞医药等10余股涨停。政策端释放积极信号,国家医保局推进丙类目录落地及创新药支付机制改革,叠加海外疫情反复催生疫苗需求预期,推动资金加速流入。新能源与高端制造分化:立新能源2连板,绿电概念反复活跃,但光伏设备、锂电池等赛道承压,显示资金对高估值板块的谨慎态度。避险资产走强:黄金概念股延续强势,恒星科技3连板,COMEX黄金期货年内涨幅近20%,反映全球地缘冲突及关税政策不确定性下的避险需求。 周期与金融板块疲软:银行、地产等权重股拖累指数,金融科技ETF跌1.62%,显示市场对顺周期板块业绩修复持续性存疑。, f/ c, Y5 s8 m$ g: a3 M+ H Z+ T
政策面上,3月制造业PMI连续两月回升至50.5,装备制造业新订单指数创2023年4月以来新高,经济复苏信号增强。市场对二季度降准降息预期升温,叠加医保目录调整、绿电消纳比例提升等结构性政策落地,为医药、新能源等板块提供支撑。特朗普政府4月2日对华“对等关税”政策倒计时,全球资本市场避险情绪升温,A股独立性增强但外资流入节奏放缓。人民币汇率稳定在7.1775元附近,为市场提供流动性支撑。
" l! f- z+ e. ?* i& @资金面上,主力资金净流出约200亿元,北向资金净流入35亿元,重点增持医药、新能源龙头股。杠杆资金活跃度下降,沪深300ETF融资余额降至11.41亿元,显示投资者对短期波动的规避心态。/ g1 w8 C# z* F. L; S/ `4 R7 h
市场或延续缩量震荡格局,需警惕关税政策落地及4月2日美国非农数据对风险偏好的冲击。医药、黄金等防御性板块仍具配置价值,科技股内部将进一步分化,AI、半导体等领域需等待业绩验证。
$ f M! x( [- V& v$ S7 x当前市场处于政策预期与业绩验证的过渡阶段,资金偏好转向防御性板块与高景气赛道。短期需以稳为主,中期等待政策与业绩共振信号,长期坚定布局经济转型方向。+ Y. C% z. P- B" R; [ b
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