关键变量监测(基于经典金融工程框架)! E- e: d9 N# L4 _) q. {7 b
流动性因子
|0 h: |- p9 `美联储隔夜逆回购规模:当前维持在1.2万亿美元水平,若单日缩减超500亿美元,可能预示流动性边际改善% H7 ^7 w' x3 J9 |' h! s4 G
美元指数(DXY):104.3关键分水岭,突破将触发风险资产估值重构(比特币与DXY负相关性达-0.72)
8 u& J* u A8 @7 \链上行为模型
: G" [$ W' C& Y1 C; j# S, j交易所净流量:若连续3日出现>2万BTC提币潮,反映持币者倾向冷存储(强看涨信号)
* ?% c' _5 Z4 v3 }( ]( W期权Gamma分布:当前10.5万美元行权价聚集2.3万张看涨期权,构成短期磁吸效应
3 E) k D3 x/ X. I5 W6 L, E市场结构演化
) R; {7 X5 p7 q2 k% Z期货溢价率:年化8%-15%为健康区间,若突破20%或出现大规模多头清算+ M' _2 ^0 q' h7 f
稳定币市值比:USDT/USDC市值占比突破58%时,通常伴随山寨季启动(当前56.7%) |