期货市场是个让人又爱又恨的地方，赚钱机会多，但风险也大得吓人。要是不会保本，那在期货市场里就像在风浪里划船，随时可能翻船。好在有了期货期权，这就好比给期货投资买了一份保险，能帮我们把风险控制住。下面，期权酱小编就给大家讲讲，怎么用期权来锁定期货的投资风险。/ S) e; @/ k' h% u/ S
方法一：期货空头 + 买入认购期权6 ^! B0 ]7 Q( I# k5 X. W1 N
什么时候用？7 h, c0 r1 t1 d# c9 Q: {
假设你对某个期货品种（比如棉花）不太看好，觉得价格要跌，所以卖空了期货。但万一价格不跌反涨，那你就亏大了。这时候，你就可以用这个方法来给自己留条后路。/ q, O5 W$ s6 R5 v: I: U
怎么操作？; t( _9 s* S3 r0 L, b7 D) V
举个例子，小张觉得棉花期货价格已经涨到15400元/吨了，是个短期高点，于是他卖空了一手棉花期货。但他心里也犯嘀咕，万一棉花价格不跌反涨咋办？于是，他又花150元/吨的权利金，买了一个协定价为15400元/吨的棉花认购期权。这就相当于给自己买了一份保险，如果棉花价格真的涨了，他可以用这个期权把损失控制住。
/ a8 ]6 g- D2 e, F这样做的好处
% {4 ~8 [6 D3 g. d如果棉花价格下跌：小张就赚大了！假设棉花价格跌到了15000元/吨，他卖空的期货就能赚400元。虽然他之前花的150元权利金打水漂了，但总体还是赚了250元。. j# z$ `! R. d9 R
如果棉花价格涨了：小张也不怕。假设棉花价格涨到了15800元/吨，他卖空的期货亏了400元，但他手里的认购期权能帮他赚回400元。扣除之前花的150元权利金，他最多只亏150元。也就是说，不管棉花价格涨多高，他最多只亏这150元权利金。
* n5 j; P9 B% H ~8 T& b这个方法的好处就是，你卖空期货时，不用担心价格涨了会亏得血本无归，因为期权给你设了一个“止损线”。不过，它的缺点是，你得花点钱买权利金，这会稍微减少你的盈利。
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方法二：期货多头 + 买入认沽期权4 H3 o7 } z, ~ c" ^
什么时候用？
' u" N( N+ s# @7 p& b% x0 P, [反过来，如果你觉得期货价格要涨，所以买入了期货，但又担心万一价格跌了怎么办？这时候，你就可以用这个方法来保本。! [/ H0 o) p4 i0 b: }& ]
怎么操作？1 b7 ?5 P( Y8 T( y; ~) E# c
假设小王觉得棉花期货价格从15300元/吨开始涨了，于是他买入了一手棉花期货。但他心里也打鼓，要是棉花价格不涨反跌咋办？于是，他又花200元的权利金，买了一个协定价为15200元/吨的棉花认沽期权。这就相当于给他的期货投资买了一份“跌价险”。
% w L" T. q( u' `* I这样做的好处
: u" @2 X+ M$ X9 d5 f _6 g如果棉花价格上涨：小王就赚了！假设棉花价格涨到了15600元/吨，他买入的期货能赚300元。虽然他之前花的200元权利金白费了，但总体还是赚了100元。
1 ^* \6 p" }6 j. T3 f9 g如果棉花价格下跌：小王也不怕。假设棉花价格跌到了15250元/吨，他买入的期货亏了50元，但他手里的认沽期权能帮他赚回200元。扣除之前花的200元权利金，他最多只亏50元。也就是说，不管棉花价格跌得多低，他最多只亏这200元权利金。. K6 k+ o, Y: s& j( |
这个方法的好处是，你买入期货时，不用担心价格跌了会亏得血本无归，因为期权给你设了一个“保底价”。不过，它的缺点也是，你得花点钱买权利金，这会稍微减少你的盈利。6 L# d" ` }# {2 k3 W
用期权锁定期货风险，就好比给期货投资买了一份保险。虽然你得花点钱买权利金，但万一价格走势跟你预期的不一样，期权就能帮你把损失控制住。这样，你就能在期货市场里更安心地赚钱，不用担心亏得一塌糊涂。
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发表于 2025-2-18 09:58:23