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期权交易新手必看:如何计算delta和操作认沽期权?

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发表于 2025-1-1 07:25:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
在期权交易中,Delta值是一个至关重要的概念,它不仅帮助投资者理解期权价格变动的敏感性,还能为投资决策提供有力的参考。Delta值衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感度,通常表示为一个小数或百分比,下文介绍期权交易新手必看:如何计算delta和操作认沽期权?
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一、期权交易新手必看:期权组合的delta怎么算?" A( `  M8 q+ N
期权的DELTA值是一个衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的指标。它是期权价格变化与标的资产价格变化之间的比率。
6 g' N3 ^8 H5 |* kDELTA值的范围在0到1之间,对于看涨期权(Call Options),Delta值表示标的资产价格上涨时,期权价格的增长幅度;对于看跌期权(Put Options),DELTA值表示标的资产价格上涨时,期权价格的下降幅度。. h2 U! a) p: w* h
Delta,符号Δ,衡量标的资产价格的变化对期权价格的影响,比如Delta值为0.5,标的资产价格变化1元,期权价格就变化0.5元;Delta是期权价格对标的资产价格的一阶偏导数,衡量期权价格对标的证券价格变化的敏感性。
1 C3 U$ [3 [0 |3 g! o2 mdelta=期权价格变化/标的资产价格变化Delta的数值* Q' b, a' z4 \* R7 M% J
由标的资产价格与期权价格之间的关系,标的证券价格的变化对认购期权价格的影响是正向的,对认沽期权价格的影响是负向的,即标的证券价格上涨,认购期权价格也上涨(假设其他条件不变),认沽期权价格下降(假设其他条件不变);1 \/ {6 Q9 L8 Z! C+ p
因此,认购期权的Δ为正值,且位于0到1之间,认沽期权的Δ为负值,位于-1到0之间。(与认购认沽的定义一样,都要从期权的买方去理解,而卖方则刚好相反)& B# v! ?! h" u$ q( P  [. Q
使用Black-Scholes模型或其他期权定价模型来计算DELTA。这些模型提供了DELTA的精确解析公式,但需要输入多个参数,如标的资产价格、执行价格、无风险利率、到期时间和波动率。
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