在期权交易中,Delta值是一个至关重要的概念,它不仅帮助投资者理解期权价格变动的敏感性,还能为投资决策提供有力的参考。Delta值衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感度,通常表示为一个小数或百分比,下文介绍期权交易新手必看:如何计算delta和操作认沽期权?7 b# }) w9 D3 C% v5 g# p$ T
* p0 h2 a, l* }" y" t: x) \$ {
4 \$ J4 z8 B. C& N3 V! {- m3 v4 ^
一、期权交易新手必看:期权组合的delta怎么算?+ m, b5 o- O1 b- e1 v
期权的DELTA值是一个衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的指标。它是期权价格变化与标的资产价格变化之间的比率。
/ C& d% z- G$ g( t5 C; xDELTA值的范围在0到1之间,对于看涨期权(Call Options),Delta值表示标的资产价格上涨时,期权价格的增长幅度;对于看跌期权(Put Options),DELTA值表示标的资产价格上涨时,期权价格的下降幅度。! g2 E z; F3 t: V- p& g
Delta,符号Δ,衡量标的资产价格的变化对期权价格的影响,比如Delta值为0.5,标的资产价格变化1元,期权价格就变化0.5元;Delta是期权价格对标的资产价格的一阶偏导数,衡量期权价格对标的证券价格变化的敏感性。
, e7 I7 }! [4 T4 Z$ x' b& @5 _delta=期权价格变化/标的资产价格变化Delta的数值
$ w" f0 d6 M# c2 V由标的资产价格与期权价格之间的关系,标的证券价格的变化对认购期权价格的影响是正向的,对认沽期权价格的影响是负向的,即标的证券价格上涨,认购期权价格也上涨(假设其他条件不变),认沽期权价格下降(假设其他条件不变);
3 H3 |9 A: k+ V$ v/ v1 M# R因此,认购期权的Δ为正值,且位于0到1之间,认沽期权的Δ为负值,位于-1到0之间。(与认购认沽的定义一样,都要从期权的买方去理解,而卖方则刚好相反)
) z7 E- R5 v" ?' b$ O使用Black-Scholes模型或其他期权定价模型来计算DELTA。这些模型提供了DELTA的精确解析公式,但需要输入多个参数,如标的资产价格、执行价格、无风险利率、到期时间和波动率。 |