盛宝银行Ole Hansen指出：国际金价年内飙升34%，美国大选后或迎来深度调整" X& E# u1 s$ r0 D( K" e t+ `
股市风云博客(https://www.cjm99.com/myblog/gushifengyun/) 2024-10-31 16:15:11
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随着美国大选日益临近，黄金价格持续攀升，不断刷新历史记录。截至目前，金价本月已上涨5%，年内涨幅更是高达34%，仅次于银价的42.3%。然而，在金价高歌猛进之际，市场对其是否已触及顶峰的担忧也日益加剧。7 v @# X S& C9 S
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出，黄金与白银的强劲反弹主要受到多重因素的推动。其中包括避险需求的增加、地缘政治的紧张局势、去美元化趋势下各大央行对黄金的增持，以及围绕美国总统选举的不确定性。此外，美联储和其他央行的降息政策也降低了持有黄金等无息资产的成本，进一步推高了金价。
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1 P2 ^7 {/ O7 P1 C, j值得注意的是，尽管中东局势有所缓和，但金价并未因此受到影响。相比之下，原油价格周一却出现了两年来最大的单日跌幅。这可能意味着，黄金正被越来越多地视为对冲美国大选可能出现“红色横扫”（即共和党同时控制白宫和国会）风险的工具。随着特朗普获胜的可能性上升，黄金和美国国债收益率均呈现走高趋势，这反映出市场对于美国政府过度支出、进口关税和地缘政治风险可能加剧通胀的担忧。1 V& Z9 E" {9 C0 b3 r
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* ^2 E0 u9 d/ _$ i除了美国选举外，市场普遍预期美联储将在11月7日的会议上宣布降息25个基点。这一预期进一步支撑了对黄金ETF的需求。在经历了两年的净抛售之后，黄金ETF的总持仓量在5月份触及低点。然而，随着美联储加息周期的结束，西方ETF投资者开始以买家的身份回归黄金市场。
) H1 X1 M- [2 @* }然而，Hansen也警告称，在金价大幅上涨之后，市场仍面临深度回调的风险。特别是如果共和党未能同时控制白宫和国会的话，金价的上涨动力可能会受到削弱。不过，只要支撑金价上涨的基本因素依然存在，金价进一步走高的前景就仍有可能。3 ^, C' V5 @5 @
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从技术层面来看，Hansen认为下周黄金价格有回调100美元以上的风险。然而，回调可能在2685美元附近找到支撑，而一旦跌破2600美元，则可能触发更大的波动。5 _2 Y( Y6 a3 k8 t
此外，从黄金和白银期权的交易情况来看，看涨策略仍占据主导地位。尤其是白银市场，交易员对白银的偏爱有所增加。一些交易员尤其青睐执行价为35美元和40美元的看涨期权，这些期权都将在11月25日到期。而在黄金期权方面，尽管交易量最大的是看涨期权，但也有一些交易员开始买入看跌期权以防范潜在风险。& c; e8 h4 _, J; ]2 Z# G
截至最近一个交易日收盘，COMEX黄金期货上涨0.65%，报2799.1美元/盎司，继续刷新历史高位；而COMEX白银期货则下跌1.47%，报33.935美元/盎司。
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发表于 2024-11-2 09:05:15