央行大动作！降准降息来袭

显示全部楼层 · 发表于 2024-9-26 07:40:25

央行开展 3000 亿元 MLF 操作，中标利率下调 30 个基点。
首先聚焦央行重大举措：
2024 年 9 月 25 日，中国人民银行发布公告称，为确保银行体系流动性合理充裕，人民银行实施 3000 亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为一年。此次操作的最高投标利率为 2.30%，最低投标利率为 1.90%，中标利率为 2.00%，相较此前下降了 30 个基点。操作完成后，中期借贷便利余额达 68780 亿元。
Wind 数据显示，本月有 5910 亿元中期借贷便利到期。央行于 9 月 18 日公告称，当日到期的 MLF 将在 9 月 25 日进行续作。也就是说，本轮 MLF 为减量续作，与降准相配合以维持流动性合理充裕。值得注意的是，本次央行首次公布了 MLF 的最高 / 最低投标价格，进一步提升了操作的透明度。
此次 MLF 下调早有预告。在昨日上午的国新办发布会上，中国人民银行行长潘功胜表示，降低中央银行的政策利率，即 7 天期逆回购操作利率下调 0.2 个百分点，从 1.7% 降至 1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，以保持商业银行净息差的稳定。
潘功胜指出，在市场化的利率调控机制下，政策利率的调整将带动各类市场基准利率的调整。预计本次政策利率调整后，中期借贷便利（MLF）利率将下调约 0.3 个百分点，预期贷款市场报价利率（LPR）、存款利率等也将随之下降 0.2 至 0.25 个百分点。
东吴证券策略团队认为，本轮降息幅度略超市场预期。在当前我国有效需求不足、内需动能仍显疲弱的背景下，随着美联储降息后汇率制约的缓解，降息有利于降低国内真实利率，削减实际融资成本，激发实体经济的活力。降准有望释放长期流动性，推动信用扩张，在一定程度上缓解银行净息差压力。
在 9 月 MLF 数据公布后，LPR 数据也随之出炉：为保持季末银行体系流动性合理充裕，2024 年 9 月 25 日，中国人民银行通过固定利率、数量招标方式开展 1965 亿元逆回购操作。此次操作期限为 14 天，操作利率为 1.85%，与此前持平。Wind 数据显示，今日共有 5682 亿元逆回购到期。
此前，央行于 9 月 23 日进行了 1601 亿元 7 天期和 745 亿元 14 天期逆回购操作。其中，14 天期逆回购操作利率降至 1.85%，下调了 10 个基点。
A 股市场集体上扬，地产股强势拉升。
继昨日大幅上涨之后，今日 A 股市场持续火热。早间开盘，上证指数上涨 1.34%，站上 2900 点；深证成指上涨 1.42%，创业板指大涨 2.32%。
开盘后，市场继续高歌猛进，创业板迅速涨超 3%，市场上超过 5100 只个股飘红。
从行业来看，31 个申万一级行业全线走高，房地产板块冲在最前列，盘初涨幅超过 5%。
在个股方面，光大嘉宝、福星股份、黑牡丹、华侨城 A 等十余只股票接连冲高涨停。
在昨日的国新办发布会上，房地产迎来多项政策利好，包括存量房贷利率将下降、降低最低首付比例、引导 LPR 下行、“金融 16 条” 延期等。
中指研究院发布报告称，本次央行释放多个重磅利好，对宏观经济和房地产市场均将产生积极影响。降准、降息通过释放资金流动性、降低资金成本来提振经济，经济预期好转有望修复居民收入预期。降低存量房贷利率也将进一步稳定购房者置业预期，修复市场观望情绪。降低 7 天逆回购利率将进一步引导 10 月 5 年期以上 LPR 下行，将继续降低购房成本；降低二套首付比例最低水平，也将显著降低居民购房门槛。多项举措共同发力，有望稳定房价，加速房地产市场筑底企稳。
非银金融板块走高，“牛市旗手” 引领市场行情。截至发稿，五矿资本、建元信托、国海证券、天风证券等十余只股票封住涨停板。
港股早间延续大幅高开：恒生指数上涨 3.12%，恒生科技上涨 3.78%，恒生国企上涨 3.43%。开盘后港股冲高回落，截至发稿仍保持一定涨幅。百威亚太、中国平安涨超 4%，领涨恒指。

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