场外期权确实可以通过购买看跌期权来做空,但是需要看报价的券商有没有额度,大部分的交易商看跌期权额度还是有限的。场外的看跌期权不像看涨期权额度那么充足。3 h" q$ r4 y* I! h
做空场外期权有哪些门槛?, [8 P3 ^# d3 B/ @
要参与场外期权做空,首先需在证券公司开通场外期权的交易权限。对于个人投资者而言,这一门槛相对较高,通常需要拥有5000万以上的金融资产,并需认购成为合格投资者。这一要求对于大多数投资者来说可能难以达到。不过,幸运的是,投资者可以通过第三方机构来间接参与场外期权交易。, `% @( P# F5 c7 y
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" r/ T) U/ J! J/ B借助机构通道的交易流程+ I/ P( U+ k) n& u9 P" m
第一步,询价流程:
( [5 O, f3 U$ H投资者首先确定要交易的个股期权标的和结构,并向通道方(即第三方机构)发起询价。* `3 K6 b/ t! |' j
通道方随后向合作券商或期货子公司发起询价,并将收到的询价结果告知投资者。
" A' H$ n/ L' {* r投资者根据询价结果决定是否下单。" B+ q4 y" \7 {! ]/ V& U. H# C7 Q- F8 v
第二步,下单流程:
& G+ b7 N/ x# @) i/ [( i$ ^投资者向通道方发送下单指令。
( m% K% @: a+ g( f c通道方再向合作券商或期货子公司发送下单指令。
& h0 X# p: }# K0 t1 w6 s' z! b券商或期货子公司根据算法交易执行建仓动作,并将成交价格告知通道方。0 u7 m O* u! L
通道方最后将成交价格等要素反馈给投资者。# B9 v0 Z- x4 x; s7 a+ D7 F
第三步,行权流程:+ o3 V6 M ~3 t! O: U
投资者将行权价格告知通道方。5 J9 L/ R s u i$ M
通道方向合作券商或期货子公司发送行权指令。
3 E6 H# a4 y& G2 O2 G& ]6 }, }5 R券商或期货子公司执行交易指令,并将成交价格告知通道方。: T" h" q' m9 }. [& J/ `
通道方将成交价格等要素反馈给投资者。- |/ Q) l2 V& r N
第四步,结算:2 t1 Y1 L( m# m* a, z% b* Q
使用第三方通道交易期权,投资者除了支付权利金外,还需支付通道费和盈利扣税。通常,通道费收取名义本金的千分之二至千分之四。
U e- ^9 g- p- j: ~7 s9 i做空场外期权有哪些注意事项?
8 }" y3 o8 U- x0 s- `1.借券问题:
1 Q1 N/ J" X" X D, ~; u0 G/ p券商在做空前需要先借券,但借券不一定能成功。
' z, d3 B" A3 G0 g8 I* L/ V( q$ m因此,投资者可能需要先支付7天的利息(年化8%),并发送约券指令。4 j$ H, N8 x6 D( m ^0 I$ H
如果约券成功,则可以做空;如果约券不成功,则无法做空。" K; O# i9 a/ T
2.风险管理:
0 A( E( _; O" L4 s5 o做空交易同样存在风险,投资者应充分了解市场动态和标的资产的基本情况。% J$ V6 l/ u, g4 Z8 \; X
合理控制仓位,设置止损点,以应对可能的市场波动。6 p7 P) Q, E0 Z4 D9 w. H( \% F
3.选择正规通道:/ x3 z ^6 ^$ j o0 Q7 n" ]9 q
在选择第三方机构时,务必确保其合法合规,以保障交易的安全性和可靠性。, D( D+ K: v; u2 u
总之,场外期权做空虽然门槛较高,但通过借助机构通道,投资者仍有机会参与这一市场。在交易过程中,投资者应充分了解交易流程、注意事项,并合理控制风险,以实现稳健的投资回报。
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