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场外期权能不能做空?

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发表于 2024-9-15 08:30:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
场外期权确实可以通过购买看跌期权来做空,但是需要看报价的券商有没有额度,大部分的交易商看跌期权额度还是有限的。场外的看跌期权不像看涨期权额度那么充足。( I! c) p) h/ |, ^! |& n& t2 z
做空场外期权有哪些门槛?( e2 Q8 c8 }; z9 }
要参与场外期权做空,首先需在证券公司开通场外期权的交易权限。对于个人投资者而言,这一门槛相对较高,通常需要拥有5000万以上的金融资产,并需认购成为合格投资者。这一要求对于大多数投资者来说可能难以达到。不过,幸运的是,投资者可以通过第三方机构来间接参与场外期权交易。' P: F7 Y* N0 x5 N" Z0 e
0 H; M2 n9 m5 Y$ r
场外期权能不能做空?-1.jpg * J  T) f, i2 Y
借助机构通道的交易流程
9 I/ S1 P; g5 ^6 @$ E! f/ K第一步,询价流程:
" D  `6 o$ r& P5 ]$ V3 w$ U3 u投资者首先确定要交易的个股期权标的和结构,并向通道方(即第三方机构)发起询价。
! ]) z* o8 ~6 y; @. F通道方随后向合作券商或期货子公司发起询价,并将收到的询价结果告知投资者。
8 c; K- E* d/ v  @2 {) T5 E4 h投资者根据询价结果决定是否下单。
* U1 M( l! J" w0 K+ g8 b第二步,下单流程:
( k" V: X+ ^' M投资者向通道方发送下单指令。
! D1 t* H3 E" ~7 S通道方再向合作券商或期货子公司发送下单指令。
6 {# f  Y2 c% E7 d$ j( N/ y+ _券商或期货子公司根据算法交易执行建仓动作,并将成交价格告知通道方。4 {8 {( P$ ]# b& ^) s
通道方最后将成交价格等要素反馈给投资者。
$ G% D4 h- y0 t  ~: [第三步,行权流程:
9 l' A. V- Q. A; f& A+ I. D投资者将行权价格告知通道方。+ z# J3 I$ f6 ~8 |. ?6 r
通道方向合作券商或期货子公司发送行权指令。
' f% D: `$ Y* g# f/ E; e0 e券商或期货子公司执行交易指令,并将成交价格告知通道方。2 j+ u3 O7 _! A
通道方将成交价格等要素反馈给投资者。
' [: a1 Y3 O" o, x9 t7 X* Q第四步,结算:" u/ G0 _+ c: m$ ~4 ^
使用第三方通道交易期权,投资者除了支付权利金外,还需支付通道费和盈利扣税。通常,通道费收取名义本金的千分之二至千分之四。
) [. G8 N7 \# z3 L1 l做空场外期权有哪些注意事项?2 s. w% s3 t- U& ~, J3 ?3 D# N* f
1.借券问题:% L- j1 h; j5 F# p7 N2 ^/ _
券商在做空前需要先借券,但借券不一定能成功。+ F  p3 A1 d. ?8 l7 z" M( V8 X+ ?
因此,投资者可能需要先支付7天的利息(年化8%),并发送约券指令。+ I$ M* b1 f2 f" V& y" D3 ]3 p
如果约券成功,则可以做空;如果约券不成功,则无法做空。, R5 e* v1 M& c" H9 m7 x% C
2.风险管理:+ Q1 R, `  E. H
做空交易同样存在风险,投资者应充分了解市场动态和标的资产的基本情况。6 X  o0 L3 S4 }* m7 R/ r
合理控制仓位,设置止损点,以应对可能的市场波动。
# G2 g" O( {6 W" p5 C+ @, W3.选择正规通道:
3 f7 u, x0 O2 n+ O, }6 \% m8 h在选择第三方机构时,务必确保其合法合规,以保障交易的安全性和可靠性。1 f1 W7 K/ J$ j* i/ p3 o6 D
总之,场外期权做空虽然门槛较高,但通过借助机构通道,投资者仍有机会参与这一市场。在交易过程中,投资者应充分了解交易流程、注意事项,并合理控制风险,以实现稳健的投资回报。( W3 C; m* w$ y& t& g
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