对于初涉或正在学习50ETF期权的朋友们，“期权末日轮”可能是一个相对陌生的概念。尽管可能有所耳闻，但真正参与其中的经验可能还不多。所谓“末日期权”，指的是即将到期的期权合约，而“末日行情”或“期权末日轮”，则通常指的是合约到期日前10天之后的行情。
2 n7 ?0 a; H5 i; o在最后两三个交易日，这种行情表现得尤为明显。一旦标的资产发生较大的涨跌，合约价格便可能随之发生巨大波动。其中，虚值合约因其高杠杆特性，暴涨数倍并非难事，这为期权末日轮的爱好者提供了真正以小博大的机会。# b9 T8 v0 Q6 r; N% p
一、末日轮行情中合约倍数增长的原因
8 ^1 R. O, M! t3 w期权价格由内在价值和时间价值组成。随着合约到期日的临近，时间价值会逐渐减少直至归零。虚值合约主要由时间价值构成，因此其价格对标的资产的波动尤为敏感。同时，由于虚值合约的权利金成本较低，许多投资者愿意投入少量资金以博取高额利润。市场情绪的高涨进一步推动了波动率的上升，从而导致了合约价格的暴涨。2 A/ }+ v3 d* K4 n% i) Y/ ]9 ^
6 D% ?/ F2 Y# T& m) P8 t; p
L+ Q5 N/ N S/ l o二、末日轮行情的重要笔记
5 ~' B! ?; _1 n* Q( `1.资金管理：末日轮行情风险极高，一天内可能亏完全部投入。因此，建议用小额资金参与，如账户最近盈利5万元，最多投入5000元。保持得之我幸，不得我命的心态。/ m) H5 U8 u) ~" B1 f
2.快速行动：在末日轮行情中，由于流动性问题，可能无法卖到最高价。因此，要有亏完的心理准备，但一定要注意止盈。同时，多次熔断可能导致成交时间减少。
2 `4 l# H: c! n) X3.注意市场“黑天鹅”事件：在“黑天鹅”频发的时期，要多关注认沽期权可能出现的暴涨机会。, m* a( m6 F! s, B) T% T
三、参与策略
, T, W; P/ t1 |2 Y严格控制仓位，用无关紧要的资金投资极小的中奖概率。9 q! \, ~3 ? F+ z+ e f, T" H, F
没有明确的方向判断时，不要贸然赌注单边行情。可以考虑保守的买入跨式策略，做好对冲。
6 k. m) Y+ n) H4 U1 f: v在横盘或波动不大的情况下，认购、认沽权利金都可能面临归零风险。建议及时止损以收回部分权利金。
% i. p2 p9 o( Q防范流动性风险。行情大涨大跌时，如果不及时止盈并提前做好平仓准备，可能会遇上流动性风险而无法平仓。7 v2 |5 O. U& l5 d4 Y9 z# h
避免直接开仓太虚的当月合约，尤其是最后一个交易日，以免面临价值归零的风险。该割肉时立马割肉，果断反手对冲。' o) t* E2 J& |8 I( O9 f& _6 i: ^2 h
与往常不同的是，末日轮行情一旦出现，切勿来回频繁操作。虚值合约价格波动大，做好止盈并见好就收是关键。担心无法平仓的风险时，追涨用虚值合约而潜伏则持实值合约。
3 a; H4 L1 |7 |/ L! l, e( ]期权相关知识，开通场内ETF期权、场外个股期权询价、股指期货！更多内容来源：期权酱 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2024-8-31 08:49:12