张尧浠：黄金2500如期到达、看涨前景将持续到明年中旬) B2 r# C* o" [$ h9 C6 K7 X. }' p6 y
黄金市场上周：国际黄金/伦敦金延续前周触底回升之势，进一步反弹，强势收涨，也如期刷新历史高点，并触及给出的看涨目标位，同时也暗示后市仍有继续走强的空间和力度。+ H* `- `+ a& h; D' E
具体走势上，金价自周初开于2430.27美元/盎司，先行录得当周低点2423.69美元后，则强势反弹收涨，之后几天，虽遇阻表现，至周四一度触及周开盘价附近，但受到买盘支撑，而震荡收涨，周五则又强势反弹拉升，突破2480美元一线的3顶压力，并吸引更多买盘加入，最终录得当周高点2509.68美元，也既是新的历史高点，并就此动力持稳，收于2507.40美元，周振幅85.99美元，收涨77.13美元，涨幅3.17%。) T1 ^3 J( K4 f* S
影响上，美元指数未能延续前周回升之力再度遇阻回落收跌，美债10年期收益率震荡收跌，对其金价产生支撑，另外，周初因一系列地缘局势避险推动，和美国银行等纷纷表态催促美联储尽快降息。并且对消费者预期的调查显示，一年期通胀和未来三年的通胀预期下降前景创数年新低，提升9月降息概率，推动金价周初大幅反弹收涨；& V( J* U; V: U, m, {
虽之后受到技术阻力，周初请以及零售数据向好和美国CPI月率数据影响而连续走弱，但由于7月PPI年率及月率超预期及前值的降低，CPI年率仍趋于下降，而支撑降息前景，部分工业和房地产等经济数据疲软，也限制了金价回落力度；
) J* x) e5 H+ O" P5 i并最终，周五时段，美国7月新屋开工总数年化(万户)及营建许可总数(万户)超预期疲软，引发了对经济增长下行风险的担忧，而且也加强了市场对美联储9月降息的预期。此外，中东局势紧张和俄乌冲突的持续，也增加了地缘政治风险，进一步推高了黄金作为避险资产的需求。使其进一步强势拉升刷新历史高点持稳收涨。
7 o4 j+ e- S) B, o( Y, b1 a% n# Z" b* z展望本周周一(8月19日)：国际黄金开盘反弹动力减弱，有所走软，并存在一定的回撤调整需求，但力度也将有限，下方关注5日均线支撑，也仍可再度看涨。4 ^; z- }0 |% [+ a- U1 N* |0 d
美元指数，日图继续维持在中轨及200日均线下方，以及回落趋势线下方，空头趋势保持力，同时走势也处于短期均线之下，布林带也有望继续延续下行，进一步走低，而对金价产生支撑，周图也亦是如此。继续处于布林带下行通道持续受阻于短期均线下方，将有望继续看跌至200周均线支撑位置，因而在这之前，将会对金价产生利好提振。
$ ]# F7 Y1 M, i* ~# M美债10年期收益率，日图虽空头力量未进一步加强，但也处于中轨下方，空头仍占据优势，周图也持续运行在中轨下方和受到短期均线压力，趋势偏看空，也将会对金价造成利好提振，因而，综合来看，金价短期仍有望延续反弹继续走强。
7 g$ W$ J/ c, R6 D/ G日内将重点关注美国7月谘商会领先指标月率及美联储理事沃勒在有关货币、银行、支付和金融的夏季研讨会上致开幕词。数据预期利好金价，讲话根据之前表示的美联储或很快降息，降通胀取得稳步进展的观点来看，大概率也将利好金价，故此，金价日内仍有继续走强的动力。
/ b- q) L/ p3 a) U% n8 Z, U9 M基本面上，上周虽美国7月份CPI数据显示，核心CPI的上涨依旧坚挺。这一数据的发布，使得市场对美联储9月份降息50个基点的预期降温，同时，美国周初请及零售销售数据的向好，也进一步减弱50基点的降息预期，金价一度连续遇阻承压回吐涨幅。
7 T5 G' S& p3 S" A$ t' Y2 t7 ^, G但随着美国房屋数据的发布，市场对经济增长的担忧加剧，同时，美国CPI年率则重回2字头仍趋向下降，再加上月初公布的美国制造业采购经理指数 PMI、非农数据、房地产数据及供需数据等经济数据持续走弱； S+ v: N# S+ f( P
则增强了市场对美联储迅速和大力降息的预期。此外，中东局势紧张和俄乌冲突的持续，也增加了地缘政治风险，在全球经济不确定性和货币政策预期的双重影响下，金价吸引力上升，并强势拉升再创历史新高。: P7 n& Y% ~7 g. ~ J7 c) Z
观点上，目前，7 月份美国通胀率跌破 3% 大关。虽除去能源和食品的核心通胀率仍略高于 3.2%。不足以让美联储在9月降息 50 个基点。
( }: j- X* q5 Q# b6 A但联邦基金期货目前预计到年底降息幅度将略低于 100 个基点，这依旧是相当大的。因此，张尧浠仍看好第四季度的上涨。5 @, g0 r! n S3 A+ C* m" @
另外，由于美联储大幅降息的迹象明显，市场预计今年年底前会有三次降息，而 2025 年上半年很可能还会有三次降息。故此，在明年下半年之前，仍看好冲击3000美元附近。但随之而来的则是中长线的见顶回落行情。所以，目前这波看涨前景将一直持续到明年中旬，之后将开始转为看跌前景。# h: O" O& J+ n: A6 M+ m
技术上：月图级别，金价近几个月走势，虽不断收取见顶形态，但也仍依托5月均线保持上涨，同时也在不断拉高高点，因而，走势仍保持看涨前景不变，目前也在触及5月均线支撑后，如期再度反弹走强，且也进一步刷新历史高点，那么后市在不跌破5月均线支撑的情况下，继续保持看涨上行不变。
) |. P9 X4 L+ p! N% [4 [" H周线级别：金价上周强势拉升收涨，持稳于5-10周均线支撑上方，并也使得布林带开口向上延伸，附图指标也转看涨信号发展，暗示后市将仍有走强的动力和空间，下方布林带上轨及5周均线将作为看涨支撑，进行低多看涨入场。# H! M6 x: @. l7 j, q% J) c
日线级别：金价上周五暴力拉升突破2480美元一线的3顶阻力，持稳收阳，附图指标多头信号转强，下方60日及100日均线前景再度向上延伸，相对强弱指数(RSI)保持在60以上，表明市场的看涨情绪依然强烈。2480美元一线的阻力将转为强劲的支撑。后市将有望保持在此上方看涨上行。; N+ M1 Z7 w& B
日内初步点位参考：2 }& d" h, f: [4 p: N% c) ^
国际黄金：下方关注2499美元附近支撑，以及2489美元附近支撑；上方关注2510美元附近阻力，以及2525美元附近阻力；! S* \! `8 m8 c2 {
国际白银：下方关注28.70美元支撑，以及28.50美元支撑；上方关注29.25美元阻力，以及29.50美元阻力；7 k1 G7 b6 ]1 B$ v
注：6 R" ~# k" a* @$ S+ v, o
黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.10356 R4 T7 n5 @7 @
国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.25元(理论上)。6 z4 m! T7 K, V& q6 @) j
美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)
) L+ B* i7 S, p1 x回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易原则。--张尧浠& d) ?# \; w7 i8 C
以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。: w) |4 L/ L9 `. h+ `% S
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发表于 2024-8-20 08:53:30