今天讨论的话题是指数基金，巴菲特曾经在自己的遗嘱中说到将自己名下财产全部用来购买指数基金。而在巴菲特和一批著名基金经理的十年赌局里，巴菲特和对方持相同量的资金，前一方买入指数基金，后一方自己选股，最后让人大跌眼镜的是巴菲特的收益率要比这些有名投资人士要高。
5 ~- ~2 W( `$ J2 N0 Q& A从前面两个例子，可以明确地看出指数基金有其优势所在，特别是对于那些不知道如何选股以及不知道何时买卖的业余投资者来说。那么，指数基金到底是啥呢？说起来也很简单，就是把具有相同特征的公司划归为一个指数篮子，把钱按照一定的权重全部投资于这些公司就叫指数基金。比如说，上海证券交易所市值排名前50的公司划归一个篮子叫上证50，沪深两市市值排名前300的公司划分为一个篮子叫沪深300，主营业务为医药领域的公司划归为一个篮子叫医药指数，派发红利最多的那几十家公司叫红利指数，等等。每隔半年调整一次成分股，保证这个篮子里的所有公司都能一直符合所选定的标准。
( Q$ L7 o* D& _. U那么，为什么这种基金可以让小白投资者跑赢大部分的专业投资者呢？这就要说到，专业投资者里面有一部分是技术投资者，除非是资金实力雄厚的游资或机构（可以操盘的那种），否则，想靠技术投资赚钱的比例大概就是1/10左右吧。而所谓的专业“价值投资者”，因为他们有一些基金经理需要定期考核业绩，无法完全做到长期持有，所有必须要定期调整仓位，买一些热门股票或者赛道。这样的话，手续费会变多，而且有时候会超出自己的能力圈。而大家都知道，超出自己的能力圈去投资，是十分危险的。比如，你一个种田的，去买芯片公司或者光伏公司，看似很热涨的很好，但是你对这些东西根本不了解，根本不知道这些公司的产品如何、商业模式怎样、营销渠道怎样，也对其估值无法很好地把握，这时往往就会高位接盘。
; X- T" p, X9 ^7 g! j反过来看指数基金呢，他并不需要你了解某家公司的具体情况，他只需要你了解某一批公司的总体特征就行。比如说，你只要知道医药行业以后肯定长青，只要知道我国股市市值前300的公司组合以后肯定会更好，只要知道分红高的公司组合以后肯定也不会差。但是，唯一需要注意的是要会估值。
2 p) ^5 a# W) E. t3 f) D. S下面就是本文最干的内容了-指数基金的估值。先找到跟踪的指数，比如沪深300、中证500、标普500等等。然后从理杏仁里找到该指数PB和PE的最大值，再找到PE和PB的现值，分别用现值除以最大值，得到两个分数，比如0.5和0.3，取这两个的平均值，就是0.4，那这个指数目前的估值就是40。启牛把这个估值形象地称为指数温度，温度＜10，那你每月将可投资资金100%买入；20＞温度≥10，那你每月买入80%；25＞温度≥20，买入60%；30＞温度≥25，买入50%；40＞温度≥30，持有不买也不卖；50＞温度≥40，卖出50%；温度≥50，全部卖出。有同学可能会说，那如果温度是15，我每月可投资资金是5000，我买了4000，还有1000快钱咋办？很简单啊！存起来，变成下个月的可投资资金，也就是下个月的可投资资金变成了（5000+1000）=6000，再用同样的方法买就行了。, |' p# \. _+ [0 ?4 u8 S) E6 T
以上我介绍的就是有名的傻瓜投资法-指数基金定投法，从它的名字就知道，这方法傻瓜来了都会用，但是确实很实用。这里我不得不又请出巴老爷子，他说：“你只需要每月定期投资一支指数基金，然后好好工作就行了”。祝大家都能积累可观的财富！
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发表于 2024-5-6 08:13:21