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期货指数主连和连续的区别

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发表于 2024-1-28 08:41:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
期货指数的主连和连续合约是与期货交易相关的两个概念,它们之间有一些区别:( k+ R+ y$ d1 r/ o" z
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8 p( U9 \# e) A! u1. **主连合约(Most Active Contract):**1 K8 _0 P$ C9 s. }4 g+ m
   - 主连合约是指在交易所上最活跃、最流动的合约。通常,交易者在进行期货指数交易时,会选择主连合约,因为这是市场上最具活跃度的合约。
9 z+ w" L2 P" U3 j   - 主连合约的切换通常基于时间或是交易量。例如,当一个合约快要到期时,交易者可能会开始交易下一个交割月份的主连合约。6 r: g1 K7 r3 J9 x& X

5 ]' B5 O/ t2 a. w, Y7 L2 U# N; V4 X6 @) o
2. **连续合约(Continuous Contract):**
* U4 O: T6 p+ X, E   - 连续合约是通过将相邻合约拼接在一起,形成一个连续的时间序列来构建的。这种合约的价格序列没有间断,将不同交割月份的价格连续在一起。
5 R1 J8 b' z4 x0 l1 J! a0 f   - 连续合约的构建方式可以有不同的方法,比如使用相邻合约的价格加权平均。这种方法旨在消除主连合约切换时可能出现的间断。
' Y, x( v: a0 ]7 H$ u: h: v% X) \$ r& R$ v' U

6 E9 w+ n3 f# Q  q. o' C区别总结:
( W. Q6 _, P+ s# x+ ^& C8 F+ Y6 T- **时间点:** 主连合约是在某一时间点上最活跃的合约,而连续合约是通过拼接相邻合约形成的一个连续的价格序列。
; S: J* o$ K  {% ~) M- **交割月份:** 主连合约可能在不同的交割月份之间切换,而连续合约的构建方法可确保价格序列的连续性,避免了交割月份切换的影响。1 k2 f* ?1 V2 ]0 z
- **应用:** 主连合约通常用于短期交易和投机,而连续合约可能更适合用于长期的技术分析和趋势观察,因为它提供了一个更加平滑的价格曲线。
( E1 w+ R/ g/ ?: B) l9 h
9 _- W# T  m4 D3 J  A
1 H7 D8 g; l8 R. b3 y6 J. K  s* b在选择使用主连合约还是连续合约时,交易者通常会根据其交易目标和时间框架来进行选择。
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