本文为涵子君第130篇原创,2024年第10篇,金融热点专题第17篇。
9 o" ?6 z5 T: c! b" Z引言:今天来聊聊让无数股民又爱又恨的公募基金,2023年,中国公募基金市场规模发生了怎样的变化呢?
) V4 s2 L$ |4 X( r. J, p4 |一、股市下跌,基金规模上涨,背后玄机何在?
. y0 u) ~: E( B4 T) `2023年,公募基金总规模从年初的25.7万亿增长到年末27.3万亿,增幅约为6%,这个数据超出了很多人的认知。
& o1 F: G2 U* d0 [( g, y; T去年明明行情这么惨,上证指数一路下跌,基金规模还能涨?/ _3 B5 e* M3 v0 N2 Q$ m( q. v
大多数中产的存量财富都在缩水,规模怎么还增加了呢?9 n' r7 G1 ^: e2 H
答案出现在基金的结构上。
[3 ^3 n, e4 ^1 ]( z O9 A5 ~看一下基金的2023年规模变化表,就能找到答案了。$ c" G. i, O: O) i' ?% Z# w" a1 [
在讲解答案前,我们先来了解一下我国公募基金的具体结构分布。# r q- T! |) e
二、一共有几种基金?我国公募基金结构的八分类9 ^! m& N, P) A: G: F$ N4 B
大家都看过《葫芦娃》吧,葫芦娃一共有7个,
9 {+ D2 j' ^/ D5 t我国的公募基金,比葫芦娃多一些,. W: R( y0 y. r% d6 |
按照投资对象的口径去分类,也可以分为8种;% p( I( s( z' @( {
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: R3 P0 ]9 P _" Q8 U% ]6 L* [0 q9 \7 P% I; z1 Q c% ~$ \. `
上面这张表记录了所有国内公募基金的规模数量,
$ R" @6 |6 I3 c5 s" @; A9 H, S一共有8大类10小类,它们分别是:
0 x! \$ U$ i9 U( w① 货币基金。这类基金的典型代表是余额宝,核心特征是它约等于货币,具有支付等功能。根据《证券之星》的报道,2018年,央行就已标注“已将把“非存款机构部门”持有的货币市场基金全部纳入了M2广义货币的统计口径”;1 C- f$ T0 U- j" {; \/ j6 N7 M8 j
② 股票基金。这是典型的教科书式分类,核心特征是基金主要投资的对象是股票;具体又可以分为主动型(基金经理主动管理)和被动型(基金经理不管理,直接买指数或者复制指数)# L) m, t/ K! h+ J( i0 D
③ 债券基金。主要投资对象是债券;
, N& ^) Y/ D+ f; J& Y④ 混合基金。主要投资对象是股票+债券;
/ Q- v2 c- h% I) x( x; n⑤ 商品基金。主要投资对象是大宗商品;+ M$ e. J& u2 o( D' S7 f
⑥ FOF(母基金)。主要投资对象是其他的基金,这有点“套娃”的感觉,建了1个基金,再去投其他人管理的基金。* K$ X! u& {; J
⑦ 海外市场基金。主要投资海外产品,比如纳斯达克市场、日经指数等。
* P* R' f: _0 `- }⑧ 其他基金。这个类似兜底项,凡是无法被前面分类所包含的基金产品,都会被归类到这里。
% z8 Q. P8 `, J) `# W. V1 G3 v$ B/ K三、解谜:为什么2023年股市下跌,基金总规模却上涨呢?( _: H* X* `' ^* E& F" D B1 {
好了,科普完结构,接下来就可以解这道题了。
, B' ]2 h! v ^' i% p! J9 U. U为什么2023年股市下跌,基金总规模却上涨呢? _, P2 V' w0 h( u4 S
我们需要将事物进行一一对应;# Z. j c3 c" M* }3 z5 ] @4 ^
股市对应的是股票,那么映射到基金上,也应该是股票相关基金;
- S% Z7 H" ]8 ~* f+ Q5 S与股票相关的基金都有哪些呢?/ K4 V4 c' R! e+ w6 I
答案是序号②和④:“股票基金”和“混合基金”,+ d5 G7 ~0 k! b4 \/ Z/ p( c* x
2023年末,两者规模合计约为6.7万亿,
/ x; s( Y/ F2 o7 @相比2022年末下降约0.6万亿," h0 U$ X7 C/ y) N, O1 O+ T
也就是说,股票市场相关的基金规模是在缩水的,这就符合逻辑了。 |