根据披露的机构调研信息,12月13日,天弘基金对上市公司钧达股份(002865)进行了调研。
$ K' }/ s0 C( C, Z% f3 x; Q从市场表现来看,钧达股份近一周股价下跌14.64%,近一个月下跌23.83%。
- u) Q) A2 F4 b! R0 I) r$ Y: w5 g基金市场数据显示,天弘基金成立于2004年11月8日,截至目前,其管理资产规模为10340.11亿元,管理基金数290个,旗下基金经理共45位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为上海金ETF(159830),近一年收益录得14.19%。2 [: g. h* y/ a0 S" ~ D
附调研内容:1 P _2 M( `# e0 @$ n7 ^- t
海南钧达新能源科技股份有限公司(以下简称“公司”)于2023年12月13日15:30~17:00通过电话会议形式召开公司投资者交流会,会议主要内容如下:1 }* O: C, Q* a( x7 p
一、公司副总经理郑洪伟介绍近期行业变化及公司经营情况(一)行业变化情况2023年四季度以来,光伏装机进入传统淡季,组件价格持续下行,一定程度影响产业链各环节盈利,这是行业正常的阶段性特征。预计明年春节后,随着全球光伏装机需求提升,行业各环节盈利将回归正常水平。5 W! R, t3 ?# a: @9 m- ?
从行业需求来看,组件价格下行使得光伏发电经济性进一步增强,光伏投资回报率持续提升,有助于刺激全球光伏需求保持高增长,预计2024年全球新增光伏装机仍将保持20%以上增速。0 Q- x5 l5 N6 |3 Y3 n) W1 P8 M
从行业供给来看,电池环节P型向N型的技术升级,使得行业内P型电池产能逐步面临淘汰出清,行业电池总产能增速相对缓慢,TOPCon电池供给依旧有限,行业先进TOPCon电池产能有望获得超越行业平均水平的盈利。另外,随着资本市场融资收紧,政府相关部门政策的调控,以及各地政府、银行对光伏行业产能扩张支持力度的减弱,将抑制行业产能扩张,有利于供应端的产能优化,促进行业健康发展。相信随着明年新一轮的光伏装机增长,光伏行业将迎来更为良好的竞争环境。
" U: j# f/ [: P5 c) i0 k G0 D(二)公司经营情况2023年前三季度,公司作为N型电池领跑者实现P型电池出货7.34GW,N型电池出货12.21GW,公司N型电池产品出货量居于行业前列。据InfoLink统计,2023年上半年行业排名前五电池厂商N型TOPCon电池累计出货约10.5GW左右,公司N型TOPCon电池出货6.56GW,占比62%以上,排名行业第一。3 o5 {- c! U% H3 o' ]
目前,公司生产经营稳步进行,持续保持产能规模及技术领先优势。公司滁州基地18GWN型产能已满产,淮安基地26GWN型产能正积极建设并逐步释放。预计全年来看,公司P型电池出货有望达到9GW以上,N型电池出货有望达20GW以上。与此同时,公司持续开展TOPCon技术优化升级,目前量产转化效率已由去年的24.5%提升至25.8%以上。预计2023年年底,公司TOPCon电池量产转化效率将进一步提升到26%以上,持续保持行业技术领先。公司相信,行业内不同企业在电池产品工艺技术、生产能力、成本把控上的差异,最终将在公司的经营业绩上有所反应。 |