根据披露的机构调研信息,11月16日,天弘基金对上市公司兴瑞科技(002937)进行了调研。
# C2 b# x1 J/ t5 R* a从市场表现来看,兴瑞科技近一周股价上涨3.72%,近一个月上涨8.90%。
D. ]6 h: b A0 R, o基金市场数据显示,天弘基金成立于2004年11月8日,截至目前,其管理资产规模为10402.48亿元,管理基金数301个,旗下基金经理共44位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为天弘中证中美互联网A(009225),近一年收益录得35.53%。
% C1 h0 e# R2 _5 u附调研内容:+ w& i* E' M8 N" s* Y6 }! t
一、公司介绍及三季度经营业绩更新
+ ~' h0 q- B, I D% ?兴瑞科技成立于2001年,2018年9月在深交所上市。产品主要应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车电装系统等领域。& d5 ?/ k+ K" z7 F2 g
报告期内,面对全球市场环境的不确定性与复杂性,公司紧抓新能源汽车渗透率加速提升的行业趋势,快速响应,充分发挥自身在生产工艺、经营效率、成本管控以及境内外产能调配、供应链等多方面优势,重点聚焦新能源汽车电装业务的量产交付和拓展。- `; D6 Q: a ^9 Y, z9 D. R
2023年前三季度,公司实现营业收入148,675.85万元,同比增长17.51%,归属于上市公司股东的净利润18,991.64万元,同比增长32.24%,实现稳健增长。
1 l, _) B- | [7 M$ P2023年第三季度,公司实现营业收入5.19亿,归属于上市公司股东的净利润7,424万元,净利润率实现14.27%,创上市以来同期单季新高。还原汇兑损益同比影响,第三季度归母净利润同比增速达50%以上。8 n2 A; }4 B# ]* X/ A" A/ q+ ]
其他财务指标方面:报告期内,公司实现加权平均净资产收益率14.15%,同时公司经营活动产生的现金流量净额2.75亿元,同比增长256.23%,毛利方面,随着产品结构的逐步调整、量产交付以及公司阿米巴管理模式效应,毛利率实现26.57%,同比去年增加1.88%。公司经营质量持续走强。9 t( i8 V% K; }( d4 G
二、互动问答
0 u# ?. C) R% n6 n, F! }问:请介绍下公司汽车电子情况?1 F5 M3 y* p, @8 h- m- ]2 X8 m+ T5 {
答:2023年前三季度,汽车电子及新能源汽车业务占营业收入比例达48%以上,同比增长70%,其中新能源汽车业务占汽车电子比例达70%以上,并实现翻倍增长。 0 G' T+ ~" \ p4 K2 V
问:请介绍下公司新能源汽车产品拓展情况?( k e. v. n* N
答:在新能源汽车领域,公司汽车电子产品线已从传统汽车零部件向新能源汽车电池周边(如BDU/BMU等)镶嵌组件系列、电控周边镶嵌组件系列拓展,并成功拓展到如毫米波雷达、连接器、传感器相关结构件等智能化领域产品的定点,同时实现产品从单一车型向平台型多款车型扩展。
3 u3 j/ p2 n# D& {5 ~2 h5 l问:请介绍下公司智能终端业务情况?+ _1 C% ]( H4 V
答:公司智能终端产品主要应用于智能机顶盒、网通网关、智能安防、智能电表等品类。随着外部因素影响得到缓解,智能终端产品逐渐恢复交付周期,第三季度实现环比增速10%-15%。
2 V9 t5 v/ F4 B; \问:请介绍下公司新能源产业基地建设进度及其他产能规划?
) s, u7 v9 U% n e1 d: k答:报告期内,公司海内外六大建设生产基地的产能布局正在稳步扩张。公司新能源汽车零部件产业基地于2023年4月9日已完成主体结构封顶,同步启动智能工厂的设计,有望在原产能规划的基础上再增加40-50%的空间,本项目预计于2024年上半年投产,目前已启动部份新设备搬迁工作。9 J0 V8 p! f- Y2 Q* Y7 N* A+ y5 F
除现有和建设中的产能外,公司紧跟客户全球发展规划需求,积极考察除东南亚外的市场和产能布局规划,加强海外工厂在市场、技术、运营管理、交付等方面的能力。 |