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汇安基金周冲季报解读:医药板块第四季度比较乐观

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发表于 2023-11-10 08:24:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
调整许久的医药板块近来出现久违的回暖迹象,日益活跃,医药板块后市机会怎么样?
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发表于 2023-11-10 08:24:29 | 显示全部楼层
汇安基金医药组组长、汇安资产轮动基金经理周冲在三季报中指出,对2023年第四季度的医药板块比较乐观,认为一个重要原因是估值的修复。医药指数从2020年中开始至今,经过两年多的调整,估值已经到了非常低的水平。市场对集采政策的悲观预期已经到底,一些板块的集采负面影响已经出清,或者预计受到的影响将远小于市场的悲观预期。
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" X0 N4 Q* b! R) z2 W% n同时,对于2023年来汇安资产轮动基金的投资策略,周冲介绍,主要是基于三大思路:首先是不受政策影响的细分行业,其中CXO预计可能会迎来景气度拐点,有左侧布局机会;同时长期来看,行业集中度不断提升,药店的渠道地位也在不断增强。
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% ?$ V+ Y2 K( e1 V  D2 Y2 T; r其次,是受集采政策影响,但是政策边际好转的行业。如高值耗材(骨科、电生理等)、体外诊断(化学发光)、生长激素、医疗服务(种植牙)等。在创新药领域,周冲更青睐于有持续的研发管线和销售能力较好的公司。第三是相对独特的行业,比如是一个高度管制行业,集采风险小,价格长期稳定,使用场景逐渐拓宽,周冲认为其属于有长期阿尔法的行业。7 u5 a+ \$ P0 u+ I* ]. {

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  g% p, {* I" F0 G8 E/ G9 V# @风险提示:市场有风险,投资需谨慎。
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