投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
; \/ c5 P, p0 r! e4 n投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
( }0 T$ @# g: C3 b$ N方向才能找到属于自己的路。) g: t7 ]8 b W
幼儿园阶段：无知者无畏
5 Y" |0 _5 t: r$ B% A v为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
$ W7 r: e: R- C. G易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或% R9 W$ h4 I$ ]( Q
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
$ u* J2 R3 F4 s% O刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
5 ^. i4 B+ B: r: h: I. r( y* V不会亏钱。) M$ Q! `& k" r5 D; [) P& l
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓8 U. r2 t+ P# h7 m1 @ ~ E4 J" c
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市8 G. l* @4 n+ W' @# N
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，. X' W) i: X5 s- A
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
2 J: h6 ?" _. p% D% {/ b样会把钱亏光。+ v" b; I5 y P+ G
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
' p6 F9 _+ V0 {0 x' T Q经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，4 k. k6 t' U4 E8 Q G7 \1 t4 r
惨烈亏损收场。+ a( s$ _. T, W( j* A" @% z" a/ J. r
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
' o( _/ F" B# o$ u: z; H( J1 `向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
* W+ P) w! P) v8 u |交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏 |$ Z$ `5 S. ?3 i* C
入。) E7 x- n: \5 v; @
另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
3 Z; C1 |1 U x* z+ Y2 j没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也; k+ P5 f9 c8 a; U R! f
就是小学生阶段。
" |/ i P7 o! X7 ?小学阶段：求知若渴! o% X$ ^# q, ~) Z& ?
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，7 J: V) U2 f3 u: ^6 ~- x# k& Z
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。: C+ e/ Z* M; R& ^, l5 R1 m# p
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。4 F8 f0 @ b: P& b- m% y
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
! D- A% P1 h5 N) h/ v听讲座，到处拜师，希望有人指引。
' g3 G: a1 v, M( ^3 z; ]然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定( Q }% [# w7 \/ G. \8 c7 x7 y
要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林
4 l* r/ D: k: n5 P) V带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学3 r) B0 _: u/ I; n2 G1 I. t
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
/ u# r0 s: R( i+ L8 t" ?了。 z; i. l" G$ c! X) z" |; n( m$ J2 Y
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止2 c& t, K' Z* I8 t/ O
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做 A$ B/ a- ~2 Z' J
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢3 m8 o, T% g+ O3 n+ ]) x* T4 u
抹掉。
- D' D" |* F+ A7 c; V: H这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，7 _$ e, P; r; d2 ^ T f$ g# |
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
V) Y) W9 \& G; G十多年都不能毕业。( s6 Y/ e6 m5 I( h0 D
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对* c$ b3 d$ }# ?0 ~1 d8 X7 i
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
3 [( ~- o# L3 |! G( @交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
, `- Q& Q' Q, r+ h何交易，到底哪个对？- N& W. v$ h/ M5 s# g- l
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随8 ? h6 o0 [; p. J. ~; k
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组+ L2 b2 s0 s; \
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，# r5 O. Q6 \% I7 m( Z
加上均线就是 8 种 。。。。。。. s1 P5 ^3 c: H: |( M
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
3 S8 N1 y- e! ]4 V( H者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
$ T8 q M7 g) B1 {8 S9 ~! vKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山
+ H# `, ~ |5 T* i2 N顶。5 I$ y2 W! V, p3 b% h0 S. G
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
- V; b! }! @) v( ?' ^, j2 C$ _万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情1 a/ M% ^. W) C; X( S) x
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
4 X5 ]% f! s2 Q$ X; p6 V! q这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因# ?" W6 [. d! Q% W
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。, P9 T9 ?! p( h% C
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，4 J9 W" e6 M2 J6 _& A* o
需要不断学习才能成功。* ^5 p- V, a- T) {
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。0 s B, W' B1 {- t
中学阶段：概率的世界
' s' S! h1 H' H q2 Z2 e进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
* t5 d3 |" D' z" f6 d( k, C+ ~. x市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
3 y+ Y- s+ i7 E' o# I O# K3 l0 ?+ K需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场7 B3 f5 A8 ^$ S
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
( T9 ^( i: h" L0 z6 {/ L概率包括了“三率”：
5 k) x* D! ^4 l4 _+ l# m2 L6 \/ Q5 l第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；; o6 s6 N. @8 \* N/ M( }; d# ~4 c
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
" E1 d; ^2 Q4 ], ^利多少，亏损的话亏损多少；
2 u1 @4 r8 c& S9 ~ W" T* L第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。. @8 r+ e, A1 c- c
第一，胜率4 |. X! V2 C8 Q h! S
举个例子：, S% c+ a1 w& c% r9 j
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，7 l) d* F8 O( W! g, C+ S
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
" i% _( z8 K7 x' ~$ k你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，2 y9 Q' P$ S0 E( J; G9 L
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
) e$ J( v, |6 Z4 ^1 |没有胜负的游戏。* m s R$ n* v1 k* c- U
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
# j, b0 v5 h9 ?# e币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
, _2 i% ?: K6 U# N+ ~如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次% w a# h& \2 j4 y- E9 Y$ g
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了4 W" Y# O( ^* I- D5 A8 N! L9 [
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟! ]# o7 L Q- `
早赢光我的 1000 元，让我破产。
% O* N! |( f; X4 y- H8 i! H, h6 o第二，赔率; u% l4 k( R! S/ {0 v) h
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那) p* r' ~; W; V }$ h+ N
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
( g% M2 d! T7 P. w/ w# i# E/ Z胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个1 t* E; ]3 k2 i+ ^
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
9 \( f9 ]8 S) R7 w3 \# L喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
4 ?% g3 k( c8 ^% d经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
* c3 z+ H. s I钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。 }5 ]8 y( t6 P- ~
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，8 r1 k6 I; F. n7 w. w
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
) {2 S* ~0 o3 U d9 d% P; ~已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表$ V( U7 b. w" |4 v, i
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才1 ^& g7 |# B0 ~* x0 t6 o
是交易员要考虑的根本问题。
3 G; V3 l- x: E. P7 T# P/ l好好体会下索罗斯的这句话吧：
! O6 ?0 B" o$ R1 p你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
& S8 T0 J& |( ^/ e多少钱、错误的时候会亏多少钱。7 [* ^5 |* A) r$ T5 J7 A" M( }* g* U0 p
第三，破产率：) F# j( w$ ?; ?4 R. p! [
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率% B: ^: C4 ^$ S0 |0 G) w" Z9 {! s
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
; o" V4 Q) D' G* t* _) A# r, W" z2 a赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
' Q7 v' A' ?- u Y# |了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
3 ?, K9 E9 G; T& [2 U了亏 950 元。
/ a- z, M$ x/ Z+ o! m8 }* r那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
4 Y( [) V4 _* C2 `( B但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次
; T' Q. ~3 n. |3 D了，你破产了。0 P6 o; S1 {2 L, C% s: X; ^
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
3 X7 Y8 F/ t) f" k/ b' @7 I* v4 C# d把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
0 o, f8 _: ]& A' L5 Z次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
6 Q- D$ D& C% k" x位管理。" G" I# ?( ^' n% P* U9 Y( @
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句
$ s# m+ @9 p: M2 f. i0 N0 k讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
$ h; B7 V0 u3 T3 U( S+ H作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。& ]. h/ \8 M, P- {9 \
重仓交易会导致两种结果：, K a+ P3 Q" m* r; A
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运% r+ z! d# B K6 J- ]" S6 n* j+ C
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
3 I& H. m' q8 D2 P: N0 [; g9 B所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
2 n9 n3 I" x6 O/ W4 v: u这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
* M+ {1 Q3 ^7 ?% W/ P5 \1 n# Y% a到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
8 j$ ~0 R9 B- C率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往( G. _1 V$ M. Q* h: u$ H9 P
某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，9 s& y2 }4 a1 p
或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个# i% R' |+ m$ e3 ?+ v" u- W4 U% P) i
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很" O5 L* `6 z, a" L8 h* E7 N
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
[% o4 z. g! |巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，& b+ Y& E% O Q
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
1 P/ }8 w+ O1 N2 R p美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你- S- G! ?6 N$ O h
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，& ~* H; m }+ n' w" H
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么0 O! a9 t. ~! c$ p# A/ {' j
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是3 w+ F( z0 X3 L/ R: h
心电图而已。
3 v3 E2 {5 z, o( Y" H. o( U你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
0 p$ ^! r1 v1 S想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也
$ t" h% u6 B: d. p& u2 `# k5 _就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
5 _1 ~2 e, g% O" U' r2 m5 s大学阶段：心态的管理---纪律* e3 q& E4 N* t# [
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
, ?! M4 p# z9 ?" T8 N, W: V纪律“。" a1 P" ~. X& l" E+ X- L) g/ O
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现. S1 e+ e. Z% Z- L" l9 P- @$ X+ ^
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
: P- U2 d) ~: Z9 ^部， 只占到所有交易者的 1%左右。
. w+ I9 f: R+ O3 J. @) L0 @在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
) }* Y4 J* |: r8 l3 R7 d5 \一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。7 q7 L/ n! ^- F3 l* m& S& o5 m
良性循环是：: E- }( C, B k' C3 ?% y, l0 H2 ?8 l
自信---自律---获利---自豪---自信
6 M1 ]) ]4 g. C2 h恶性循环是：0 E+ O) R$ C- d$ w
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要! B X+ g3 y* x
想办法走向良性循环，并形成习惯。
1 t5 i5 E( f' N, W9 x6 I A4 o3 J; }' ^7 W$ C有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
4 `6 X& e; g7 {4 Q h9 N0 W的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他: ?1 e8 r! k! R/ L) ~8 w
们离大师的境界，还有一段距离。
* h$ F) C( j' j" w, \那么大师的境界，是怎么样的呢？
8 {5 T) \# o' v大师的境界------信念
$ b/ C9 @, o5 P3 S0 C2 e什么是信念?; X/ X* z& o$ z2 P: `; r5 v% P
信念是自信和持之以恒的坚持。" w5 h5 f: j' |* q6 Z* g0 ?
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研, n9 c7 Q7 b4 k# S) a0 l' H. R
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。3 p+ Y3 F% U/ I( f* R- }
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
* N% t8 T3 k! Q; {8 e" u阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
2 m7 d# e4 r3 @+ x J- s过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
. n3 J& [! G4 {8 |3 N& P个人能达到，全世界屈指可数。* A* J# b8 e" o5 g. b. L
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
3 V! ~- H# x$ H; h8 j" Z$ Z7 z没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
- P* w% | P2 U4 ]) h那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
; L1 d! P$ F& r& A2 h的问题。
3 j' C7 }2 O3 H4 R严师寄语：% F- }6 V0 u. q/ a! J9 o
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要( w' u/ K; j$ h2 I$ g, V
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
: S9 ]; B Z1 }- L让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07