投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
; s/ e2 ~8 S0 R* \5 a3 e( U投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的0 N) _4 K3 B S% d3 f
方向才能找到属于自己的路。
I8 [0 A2 D. y2 Z+ M& |% l幼儿园阶段：无知者无畏
) t+ p) T: h: {: Z为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
) H* w6 X+ z0 y# r. O q易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或4 ]( j, k6 h0 ~! l) v L# g* K
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
3 V. `% `8 K# @* H- Q刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
7 x! S6 V! c' A8 _6 t6 Z不会亏钱。' `% b, j: _4 G5 D$ U
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
5 H8 `/ {) a, w5 z/ s做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市4 b& i1 _7 f c4 l t/ D1 v9 u
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，3 E' j7 M3 P4 w( y4 v' o
然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
! O! E- ], q# G. q8 b" ?0 }, ?样会把钱亏光。1 y' z2 s. y% J; @" w
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。/ r6 F( v" { x8 Z
经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，! g4 A, {, y7 F
惨烈亏损收场。$ e R0 ?7 R+ g" F0 d
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
* H3 B9 x5 Q2 N% x& A8 m向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做 a i4 M2 E# A& b9 E2 ]
交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏/ D# V( M; G2 }
入。
' F2 b' K6 y- b( f% k9 d7 L% G另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易9 D% o+ p) N' W2 R3 D
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也- ]; X" H6 E' L: q$ a, f
就是小学生阶段。( Z8 e. u. Z; p3 B- o, [6 X0 y
小学阶段：求知若渴
1 L( h4 u7 t& X% N当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
- s Q p0 N, Q, R0 k( Y4 h进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
: L+ P% d' U8 H1 p市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。$ d' B3 U- W) K& x
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
& x, S! p$ V( c听讲座，到处拜师，希望有人指引。
4 d; S0 g. Z& P* z* |然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
* `$ b# {5 L* a' E6 x8 F要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林- z+ h) [9 C5 t4 G/ r( ~; b
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
8 ]1 _ o+ n) G1 V0 ]+ s会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯
9 e0 b- n8 y/ v了。
( i2 ]2 a5 q6 S9 ?7 S. Y可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止
$ o7 c* G+ L- O8 i- i. k+ s7 _. t损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做! B6 ~# ~' Z. ^9 ]5 W
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
$ D' O1 \8 h+ _* w( W抹掉。
0 C b& n# W& v: N8 s" L这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，# r& h7 F/ F9 r5 W& e* x
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
# |; c2 T9 N D" i$ r十多年都不能毕业。
8 G3 B1 _6 C6 S当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对. M T. K0 I2 n8 z/ a
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
8 V; p7 a0 K" @8 f' v. f' ]交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如! e8 u* [+ O! N0 W/ P' V: i2 A
何交易，到底哪个对？
$ @) W# q2 Q; @# U3 k未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随( x0 q0 {0 Z) A; W
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
, b$ A* ^2 }4 Q3 f0 ]8 f合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
0 W+ M% K' d5 x" ^加上均线就是 8 种 。。。。。。" ?5 D) N2 d; q1 X9 {3 p
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
5 q9 V( I0 G' F1 ?; }! g! k者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，% t0 P# z; T2 M' }/ }, G+ \
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山6 e$ h3 D$ B4 K9 o4 W' P
顶。# o+ A, J A# E7 O$ e
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
% w& b1 |) u3 N万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情1 ~' b W% T9 \6 f. {
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
% Z+ N. N F8 F6 N3 w' x! V# Q这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
- T( ` Q: I) S& H2 N, D- U为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
+ w2 r, n) S& U7 U9 k6 c) g突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，9 _4 G' ^% w, S5 X7 i% w
需要不断学习才能成功。
7 Q/ E3 F% L, c4 |, q% K9 s. u' z这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。0 J/ [) i9 |% D7 p1 J0 H1 r. j
中学阶段：概率的世界
. t2 R/ G. B B进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
( d y/ [- t7 C市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
# G3 i: z8 m. U( H7 z需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场* t( r" [5 p5 {# ?- y* k
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。
. o' W( V. `$ G$ r% l. a4 q' u概率包括了“三率”：
x2 [0 ~+ R- F1 W- b! B3 T% O第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
% A2 g7 G( ^8 f" Q1 i% F第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈' a* `9 \+ F& L% {6 Y8 K: d" |
利多少，亏损的话亏损多少；" m- F5 G& j `4 W. v
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。* u. Z1 l% `, w& M
第一，胜率4 J5 M* O% V( o7 ^7 S
举个例子：6 D6 g v [3 A
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
/ K% H. D `% S+ d& ^3 _9 O正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。% ^' u9 p1 @+ l, E' t: z
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
6 t; U0 |* g. @# a样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
9 Q7 z% U0 X. ?" k$ ^2 H5 K没有胜负的游戏。
" z! Z9 d# O1 Z4 P但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
+ f, [+ {7 g; J! [( \* I4 j币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况2 P* ]* \: E- N' y8 W! x N) D
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
" g% o7 w2 h. G+ k) F/ s. F \- `& s的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
8 X8 a7 Z C! a# ~# G9 f51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟0 O. h0 x- ~* k1 ?8 e; E
早赢光我的 1000 元，让我破产。
+ i$ x, r# N& X. t6 C! t$ D+ D第二，赔率
4 c+ I+ R( z% e2 I$ O2 n再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那' K/ o5 O( p H4 l' n
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，6 K7 C) ]: j4 g) ]* `/ Q$ c% ~
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个6 }, P5 ?$ ]& v7 e
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
# h* i' O9 ?% j1 g4 b5 r% e喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
; r- s' C8 ^9 E: W2 Y! L& k! _( x4 v经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得$ {5 g5 R' r) _
钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。- Z, ^# B# v) d- V- L
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，# L9 Q: a; u+ H5 t
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就 B0 Z0 w9 [# |7 c) l
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
' R$ F3 z- Q) d面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才5 @) w% U# W0 r* M. _
是交易员要考虑的根本问题。+ t4 d( Y& H% K- g. i- r
好好体会下索罗斯的这句话吧：
2 m) f% `* p% a' q你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚! ?+ ?# c- x$ f1 a1 [
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
+ F. ]& k. U. }) F+ f第三，破产率：0 F. }$ b+ w8 [2 f+ i$ B o
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率% I# n" m' b0 s4 V$ [7 D- u9 |
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的& p+ M9 {* }, K/ @3 n% T4 D' I0 n
赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
4 C+ L' n5 ~' B7 K了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输
# T& u, s" i, K8 l& b! W/ ?( g了亏 950 元。
$ i2 J# p: ~$ r0 ]; Q6 I& K, ^! ?6 Z那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，; [3 n* h5 B+ W$ N* [
但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次- _ y' d. y3 Q! s* ^" ?* v
了，你破产了。
* L9 t: E; Y: \$ p7 |5 t* e( r% l+ A这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有/ H; f3 V2 M6 ]" T8 ?8 F
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
3 ?* i1 {3 }0 G2 [7 Y5 R3 v) O+ @次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓
, s. o# ~2 g0 K6 w/ |; S, d位管理。+ [0 z! P: a) d" U
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句0 @: I0 h3 l; i! o1 ?1 {3 }
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操1 e" N/ g0 s+ d0 L
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。
" V, v6 S/ ~2 ^1 x' [1 Y重仓交易会导致两种结果：! ~# E" O( O7 k3 A
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
* @8 B- ?) _; V8 |. W. \的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
& j& `+ G$ z% [6 ?& }) w; M+ |所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓
2 B) ~! W1 ~0 E' W2 F这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。1 g X" z7 d7 Q, d3 b
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概% F4 ~: E" |5 H6 N* m- V( h
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
9 ^* ~' b; f2 N# E某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
, R! g3 P/ w1 S7 }4 ~: N) ~- A或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个
$ Z: c1 E3 O$ n# ^- A# P月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
5 o3 d" z: ~/ d) M" f5 N困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。4 i' I; @. x) O) X
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%， e% h+ d4 g; E! J. i$ m8 S
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿7 K4 C& v$ e: b# ~
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你% T( S! O& v. m4 o: g O+ [
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，
7 I+ B# N$ k' w/ F( G9 Q+ ^爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么8 x, K5 V1 E1 n3 l
深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是2 k0 j8 B4 e* X: H
心电图而已。
" N% Z7 n2 V3 c& L你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
0 T7 b$ B) M1 j- y# u想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也% Z) w- Z% P6 J+ W- `/ \8 F/ S
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。; h; t8 w& B2 L5 h9 x7 \
大学阶段：心态的管理---纪律
7 ~4 H6 Z5 d0 Z4 B- P其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：# T9 g% B* F1 h8 Z! B( A8 W
纪律“。+ J. W, |+ I8 M
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现( j0 L5 q. M- }
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
+ n7 V7 ~$ N0 C: ~" z( p部， 只占到所有交易者的 1%左右。
/ [: S2 ~# {6 G$ Q2 B% j在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领; }2 n. O6 N5 V; G5 O' i! z. R% L m
一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。 Q( k& ]3 o& q; Y* i1 Z
良性循环是：
1 O2 d, _8 a; P5 \) m自信---自律---获利---自豪---自信
. J. M3 S; P! m8 J恶性循环是：$ w D; ~/ N0 r3 W4 s
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
4 q6 U; }) x( d, s5 k! w想办法走向良性循环，并形成习惯。
) n0 s5 \% d5 b7 K有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者# a( [: W: Q& M/ f) M- f' c' w
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
' n$ b" |9 p- x- B# G3 n% Z们离大师的境界，还有一段距离。
" z* W" \1 f8 a0 d/ W/ P那么大师的境界，是怎么样的呢？
, W; e' g: W' e( y大师的境界------信念
- L- c8 H5 K' s1 I7 F& | a' i什么是信念?7 s( L0 w2 ] q: y* `5 K/ A3 v
信念是自信和持之以恒的坚持。+ l. a$ P( r2 |, A7 ^3 g' Z
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研+ b0 o2 `) p1 D7 f, l; s/ X
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。$ U7 ?7 [: C8 f+ S+ r1 M
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的8 e. |( h8 z) _* H/ R$ y1 |8 f
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
5 O% S/ p* b: M+ E( v) d过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
, j: `7 f' ]2 q5 @- t. I9 U个人能达到，全世界屈指可数。2 C3 f& N o: Z2 U
其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，2 a: t$ G% |1 P& t+ P9 z) Q7 J
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
0 G5 n. ~8 j0 T) b9 U# @那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”" n9 M' u: l p7 G& I% n. M
的问题。. u* P+ C+ `% d: S# J/ U' T7 ~
严师寄语：# ]! u0 ~/ `; [7 S7 x+ B9 w
朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
; f1 j( Y# N# X& r: W- q你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
+ c9 i/ r8 k% w! u* g5 M! z# A让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07