投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》" n: [* u+ D7 r% c) I+ B2 v
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
6 f" t* g% @; _8 m# {方向才能找到属于自己的路。- ^3 K9 T% E* Y4 ?$ F
幼儿园阶段：无知者无畏
/ I6 \% ~7 {+ U: w3 W0 C为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交8 m; N0 f9 ?' @, R, g2 F6 x
易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
* a5 |& A6 s, N% u% O是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。5 @6 m8 Q3 [5 O; I
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，, y" m! l8 o- C3 C7 ~
不会亏钱。
6 x+ m' y# c: R' c让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓! U: i* ?' R: f
做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市4 y9 j* v: l3 C+ W
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
* A2 U9 M. @5 O/ t- s然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一% j8 I% q2 s' w* ^% v9 o
样会把钱亏光。0 K% \) I+ Q! x5 \$ N4 Y
另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
: n8 ?; y+ A+ K$ s经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，! [4 t" {5 y: g* M* |* ?
惨烈亏损收场。# N1 a _" { q2 J* u
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
: z3 B. c2 K9 t& B; q7 ~) m向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
+ O) f4 i$ _7 d- I" H. C3 z交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏# g& P: @+ O9 F2 q
入。
3 u4 B' a- w6 w4 d, i另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易4 m0 T/ \) d6 E) }2 R
没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也
0 [: m, G3 i' W就是小学生阶段。
4 b+ a; \9 i# t) S: ]小学阶段：求知若渴7 r0 Y/ ^4 T9 }
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，' o" N+ a* m6 \ e
进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。 k. U5 H! H2 x# d* z( x: ?
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。) l/ b- x, z" t ~8 v, v' L; ?5 i
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
9 u5 F2 e& }7 J6 [听讲座，到处拜师，希望有人指引。
L; k* G v6 V, L+ ~" [5 T+ _& ?然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
4 N' N/ c( {) u; B+ q& S) z% E要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林; ]3 f! D' i" j$ n3 D
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
1 E* r4 F2 E& _会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯7 @- I" r, V% I4 I, V4 b/ s
了。
9 }3 P" P0 h" J# p" K) Q. M. @6 X可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止* W& O6 y1 X* k- p* o k
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做) s+ V$ @2 M" @/ ]/ G
着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢* _& Q& g- I3 k7 c
抹掉。9 c( y! h* A! s
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，4 [, ?' L+ U R9 A5 N% }0 }
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
& u Z* c6 Q; p- P4 y十多年都不能毕业。5 G! F3 ~# A; X e
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
' a" @, A$ V( F$ q3 N自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
8 C9 o( |, K% r) Y交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
! T; t4 w$ {, Y ~1 I9 U J何交易，到底哪个对？
' f9 i- y1 T8 Q- t未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
* L$ |) r- ~& P i3 [便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
/ s" l; V& P6 S' P合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，2 d- u' D8 y( b- e7 D1 d3 B
加上均线就是 8 种 。。。。。。
6 q. }* o0 I" X4 L5 A' |交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
. ~* R3 l6 N3 ~5 V6 _- O者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
9 D, S* g, }, A& @KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山3 Z% Y$ F! q0 q3 y
顶。; Q0 F6 F' J9 R7 L
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情3 ?( c# s s7 }, r# W
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情3 g; } T4 w7 J* e1 I0 x; M) |
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
* ?! p2 E( }1 a+ Y5 M( |这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因
; E, s" g+ y1 D& ~7 g' b/ E( R为大部分人都被困这个层面迷失了自己。/ i' D: a6 B$ M6 A
突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
+ X% k5 _' B% G需要不断学习才能成功。
' `9 @7 f$ F; g! n( d这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。; p. Q: C' Y" y% `
中学阶段：概率的世界
" N7 `8 T% L. Q* k进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，: B& n% S* w6 e
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
5 I X1 F, ? d0 ?需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场& P4 {; s7 I& J2 D4 ]3 _& B
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。2 N# z2 i2 C k* J, S
概率包括了“三率”：. x* \( g6 V I( _% x& T
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
2 ~, N% X8 h0 @( g5 }; A第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
: T# Y0 v: I% D. v利多少，亏损的话亏损多少；+ C9 z: V, \# O1 Y4 O
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。( Y5 ]/ j6 R! T0 n
第一，胜率! N* x" ^# A) G3 x! P+ D
举个例子：
3 a% i( d5 p p6 J, \我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，4 z4 W7 j7 c1 H1 j! o# P
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
6 R# J& O" Q+ ^ e+ A& q你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，; F+ C$ { [6 d9 J) W4 j o
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
1 M* Q8 s. g$ {1 @3 v* s/ J没有胜负的游戏。4 ?! M. K+ O, V" s7 e
但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬
% w8 S, F5 L0 C币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况
6 ?! d1 w0 ~3 Z0 m1 }. s1 }如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次* _2 w' i$ c5 O9 n+ K0 \$ G
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了
; e$ ~$ x- ~4 l, D51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
# ?& o! m+ K* a, f, p _早赢光我的 1000 元，让我破产。
$ Y( u/ o; l" @2 `. v2 d( Z1 e* O `9 d第二，赔率
* w8 h" g3 l+ d再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
# F& a* L) l6 j! Q么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元， S8 ~/ Q( n- z$ [
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
7 \. V6 u4 E& n游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
, R* `, H6 E. e喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，5 P4 J% |5 e9 k2 G! R5 [2 q
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
. J' _' _& j0 \0 H- `钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。$ s# c# n! r+ w/ p, T" c: X
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，
* O% M: w$ j2 N6 R* I- [6 z/ [8 u做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就' `8 n( t* P0 C0 N$ ?2 W
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表
3 J" u. c5 L& ?面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才& g# W) R* R! J9 R
是交易员要考虑的根本问题。
5 F8 e& h: k1 X" N好好体会下索罗斯的这句话吧：
5 i$ y, p6 ]0 v& F: @9 l$ n5 C: f你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚. O" w; g. t* i* r& l
多少钱、错误的时候会亏多少钱。
, d+ [: n# L9 [; k; `. d0 v9 d第三，破产率：
7 z2 D, p! A1 T0 A w! ]* ]: e还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率' L1 [! t$ T3 l; t
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
& Y0 s/ u! \, n- o: \赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输
5 f% C$ p3 P3 d了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输9 }3 |. r' Q) s
了亏 950 元。
0 k5 B9 Y* U% S8 r% H那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
0 |3 x( d$ r" Z但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次$ I7 L; o3 d2 y. \/ s8 @
了，你破产了。
; ~& W* f: I# H( g4 R这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有, e+ C% @9 G" A) s5 ^9 K( [6 r) r- S
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每) o( g+ H9 v& ]7 p- I
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓. Q. o& N6 t/ X
位管理。5 L. J, s* K3 E& V# z
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句" k9 c: j1 F6 i2 k2 x+ S6 X( m( w! U' W
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
% R, w$ c% ^$ R作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。 C* O* r% k" o A' P, [
重仓交易会导致两种结果：
+ H2 ]5 k" D& n% O一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运; _, |, }9 c q1 K
的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。- }; }9 l0 i2 K ~" d
所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓4 Q, n$ ~+ v7 U2 T- p
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。8 I5 f. h& t4 C# C
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
( d) n1 b2 @8 O \2 j率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
7 V9 [0 x; i9 L# z某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
/ k$ g* D+ }, W. W' \1 E0 M6 c3 e或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个. v5 V+ P5 u* {% w: Y( x7 [3 S* H
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很8 ]% s1 n0 l5 U" ^& @
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
5 z: `6 f0 X* o8 t& d* P巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，% P9 ] e- L, K* f! | F% N
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿2 w" t& a" J* F3 t$ k- r- ^" H
美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
' A; ~. s( X2 M0 e k8 Q的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，4 I# }# e( ~( f/ d. f! w0 F# q
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
- y% z/ ^' z8 L b深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
+ J. K+ X$ f) @! n6 t" u心电图而已。
- d; |/ [! H# j, }$ A( b8 y1 p你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。
4 I, K& K0 r( Y7 G( ~想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也4 T' v, \5 M0 a1 Y5 k
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
$ h. d. h1 Y7 @2 L大学阶段：心态的管理---纪律
9 m+ s* }9 S. r. T其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
$ a0 h2 ?' V+ Y纪律“。
; A2 t) N- W7 a7 ^3 s" i; l8 \ A' E* l纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现. U5 |" v1 A0 e$ x. }( z
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
0 q% \8 x# ]6 O. J# s7 j2 E9 U) v9 E7 ^部， 只占到所有交易者的 1%左右。
1 G9 Z( \4 C6 u: v8 R! Z) h在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
% `4 O/ l- m' n" n2 w) |" i6 y一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。* q6 m4 I) s6 s5 c
良性循环是：. U: P, L' s5 B8 d, b' H: G T
自信---自律---获利---自豪---自信, x: z4 h, b. o8 Q
恶性循环是：0 q/ T) h2 J! t9 i K0 a+ @% K
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要0 D. M1 X' H+ k9 r/ u
想办法走向良性循环，并形成习惯。
8 g; f, M. {" X! B' y6 L9 T. T有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者) {% {3 \0 M8 L* R( c/ r! s
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
) @3 ]$ ~% O |9 X9 B4 G) c们离大师的境界，还有一段距离。
- M1 @* F$ t7 T那么大师的境界，是怎么样的呢？
7 K. s4 R H. |) K大师的境界------信念
. e6 j9 Z" E1 j( h9 H; A什么是信念?* L( V3 l7 S* M5 J; C$ k: b
信念是自信和持之以恒的坚持。6 }; G0 y0 w' a+ M0 z! M
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研1 L% C' i# u2 R( d( h2 e8 j0 a- P
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。
1 U+ ^% a# s6 e" x普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的) Z0 O3 X% k) [' I
阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
7 l, f8 S! |* l N* y P9 l/ @) R, Z过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
! G5 b$ v `9 z个人能达到，全世界屈指可数。
0 T$ b4 a$ M- k其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，; k; a6 `3 F* t5 J! F
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，5 [8 E8 X9 X/ _1 p* n+ c
那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”
! d( T- C: C5 W的问题。
- S/ _2 J w' r2 D! w( L严师寄语：
" J2 @# Q0 N' N' G0 z' m$ _朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要
4 M) @ F3 ?( h$ n4 M你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，3 z5 L! [( ~, R, \/ \) h0 d9 j
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:57:07