投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》! O; g, v4 x& ]5 x2 o
投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
* X/ y# p& o$ n0 r. p& a) Q方向才能找到属于自己的路。
! K8 Y' O" |2 e' j幼儿园阶段：无知者无畏
: ~' r" y6 m( r$ J: o( t3 I5 |为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
- K) i) f: ^, l# B8 h- e易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或: v3 ?& N6 r7 K- m. L2 l- r
是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。
& q2 X' d- @! h. P! I' J/ S( e刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，- g- i- i& }, W3 w2 B, `6 t( k; I
不会亏钱。
* M' u, `6 k# T x; [9 G, }让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
1 b8 {8 s: F8 A6 N4 ^0 V$ c0 p& H做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市% b; l1 V8 Z" ^8 S
周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
' H1 |( B5 h( v& z* ?然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一6 `( B# _0 o4 d$ _
样会把钱亏光。
! x( M3 P0 j# L1 H另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
/ O& I( H( M7 m1 R" _# T' I经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，
; u+ @- O' a% `4 T惨烈亏损收场。
/ y7 V D% v0 P, v+ Q大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
' \( L/ ]( L; }% w$ ~向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
- W) b/ j& {& d* r- {7 e9 Y交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏' {% k5 _+ {/ A$ m
入。
3 e: ^6 F) [1 e, k. m# n另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
& H8 |9 Y( N/ \( z7 l* Z( j没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也, R9 o1 I$ T! b& E) p3 a$ W
就是小学生阶段。; Q! Q. P# \. [) p4 @& H
小学阶段：求知若渴" d( m- C0 E/ I& q6 d* I. q( C4 c
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
" C# C3 V& N0 Q# b- o0 n7 L0 V: m/ f进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。
5 ?& U5 z1 J0 y市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。
; m9 d; r& j, ?2 I' J他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，
: ?2 S; B4 n% z4 K听讲座，到处拜师，希望有人指引。
$ Z5 ?& F. z% U然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
& t8 K8 g) _2 a/ e要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林5 U2 y' g7 S* V& d$ N+ W
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学% a: S3 K- t9 I2 |8 b! N V5 y8 M
会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯3 M9 V: C* s. D! {. i) b7 H
了。1 v8 p2 E% r+ P0 B/ }
可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止; V# r/ l) W6 ?1 F+ l" n, U9 a
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
) Y0 Q& S6 x" C% H$ [) Q着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢
9 a0 ^! u, m% k' [抹掉。
' I/ m M7 Z- {, d这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，$ r& G5 ? N+ U9 l$ j0 l1 v( y9 {6 C
他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
3 h$ U4 r( J0 v/ a; J/ ]- b十多年都不能毕业。+ p7 ?9 N( M, d7 R! C1 D
当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对# t0 R3 i" {# {2 I% ?2 v! n" u6 ?! o
自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
; m+ j4 q: q1 C( l+ ^( Y* P d交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
* o9 H# K4 r4 |+ U8 i) j) x) X何交易，到底哪个对？3 {) r( u( Y& {
未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随: q0 v9 A" F! p8 @
便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组. J" l' q5 A$ |5 v, o( A
合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
7 H) \& k2 M. }! A, d0 z加上均线就是 8 种 。。。。。。
+ b$ x& | u2 B S, X* G- r交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或! \8 F& f& K* N3 \7 \2 F
者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，2 }* p* A) B2 G+ R$ x
KDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山9 U! g" ~* K, `) B- X
顶。& |5 \* F5 V/ S( {
有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情
! [$ h" v7 c4 g# v p6 {/ T万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情; L! @4 M4 G4 Z1 z3 a: ]5 |6 j
反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
6 M7 [0 B9 A9 _4 V这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因! o7 G! C, o! o$ c- x' U2 O0 n# \
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
' x# h! R, ^( [, w1 ^4 G) \突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱，
8 {$ |% }2 _6 c4 f* q需要不断学习才能成功。$ {7 u3 q: b# P. g: T' L. ^9 e. ^1 l ~
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。
" I6 f6 Z j, }8 F! v中学阶段：概率的世界* `8 ^, J! v; M; f6 a! V
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，
" l$ r u/ }. u7 `. y市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只; n. T4 U; q. @, D( s* N
需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场
6 @; l0 J% ?- L+ c2 ]$ t2 t0 E V% |所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。: ~2 _5 j$ [3 W3 w; I
概率包括了“三率”：: A* L. i1 `6 @* D' f& |
第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；6 C, P2 z/ t/ o/ a$ V4 E# C
第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈7 z) f6 j3 G4 l/ i9 ~: {
利多少，亏损的话亏损多少；2 S2 l3 l+ D s) P+ z8 J
第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。
% p9 p3 G" r' @& c: z/ E第一，胜率
/ H/ \1 ^, F$ X/ n举个例子：1 T- O) V* F. ~
我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，
) i R3 P' C: i2 C* J& g& P正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。8 W S, g2 {1 {8 ~3 w9 T3 H
你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，
: I# ^8 o: J- ~* f- g# L样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远
7 H: I6 D6 {, {( [+ r4 W3 H没有胜负的游戏。
4 L2 J, Z" ^6 j4 z3 Q7 n5 s9 }但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬$ e; \3 f- Y+ C: T
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况9 R# C6 X0 w( H( X& }5 b
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次5 U/ \# e2 ^. j: c+ n8 v r$ B
的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了, e9 |2 F; b; b, |1 e
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟
3 W! O3 l. p) K8 N4 o( D' N. u: u早赢光我的 1000 元，让我破产。
% s- W& D" ~1 }( d7 \+ T8 L) S第二，赔率1 w6 X/ ] ?6 e; Q( h( P
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那
- [- n# L4 n; {: f么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，
5 w I( }6 y! T2 c. r$ t$ E胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个' q7 p, v# @4 i4 l# g5 N3 L
游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
, C, r. A7 }# q! _0 R* _8 ^4 E8 |! D喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，
( l7 w; h, }3 g经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
( `1 O. l5 t' \, V& {# v0 d) u钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。+ M" J. r, _( L7 J g6 r9 ^8 ~
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，, o3 z: B/ Y0 n+ X( ^ G7 q0 O! _
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就
6 o+ h& Q! B0 ?+ O已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表' W9 J6 X) |1 w4 E/ D# |
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才
: g. N, n8 M! }+ m) [是交易员要考虑的根本问题。& l* ?$ C$ y6 p4 j1 O
好好体会下索罗斯的这句话吧：
+ G8 N; _$ u% K0 {6 x: k9 O! b) ]你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚
# a# _0 O3 S" w3 {多少钱、错误的时候会亏多少钱。
0 u7 H8 R; w( Q4 |第三，破产率：9 x, I" g; e6 o& m1 t3 T
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率
, S: X( I+ u$ N! K3 l优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
E" Y, n# I- i `9 m赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输* m8 s- i7 h' j
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输* z3 M5 R6 k5 y- m# w4 D1 ~- t- |- o
了亏 950 元。( R9 V- x) y8 k; g
那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
+ a9 m9 U% X) z% L" F但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次; [0 U# n# h. G/ ?# q: {4 z
了，你破产了。
. @7 @+ |- ?3 ~/ e3 h. }这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有9 w9 M- f, k/ y7 p# G4 S7 t+ W
把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每
. A' o8 I/ J+ K9 b次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓6 J9 P. S' I8 j
位管理。3 X% U6 K" l. L" F! f s. w
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句% h" T6 x+ i* S: A p* W- r
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操
A4 V6 M0 U2 i7 D作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。2 t$ H. ~! R) y) P- G/ R8 \$ W- v
重仓交易会导致两种结果：
6 V- R5 @( Q. o& Y* ]一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
$ b3 R3 M; s+ e7 ~的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
' Y' q" d3 v+ O* S" u0 N' }. G所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓4 r b! W; y$ t% W- W
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。
+ O. w/ |3 T$ J; O7 U% m到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概
z2 y1 s: d* ?/ C4 L3 g# ]率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
5 y/ A w8 f- F5 j4 o某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
& I7 B& F/ s9 ]* r o/ J6 X或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个, T0 C5 s+ E6 I; [) d: B
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很
2 g) A3 r1 Q! H% W困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。& @, O3 g8 Z6 Q: _9 R# v) t
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，
_* [; u# c6 h! O0 i结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
" s" |( Y0 p: J7 }3 w w美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你7 N0 o6 E" e; Z) X! g; T
的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，! v% i7 [( x% h
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
% T( a' I. s8 _# q4 p' V深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是
4 A' z' U {5 E. S7 G心电图而已。
, w! E0 e$ Z0 W2 \2 B6 G你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。& ~/ _0 G- N. x7 B4 T9 G/ a i0 t
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也0 b! p/ y# Y5 P2 v
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。* @. N8 J! Z* }# i) \+ a( ~9 w
大学阶段：心态的管理---纪律3 ?' p5 V! |' r# A7 U( R
其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：7 {& C+ o' ^6 i4 K2 _
纪律“。
& x6 u9 y* }- ]& C纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现
( H ~7 W& v2 N1 A* o重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶
4 Z$ I8 A h! @ ^4 ^0 K部， 只占到所有交易者的 1%左右。7 C" Y& E) V. w, s
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
& q6 X( k$ Z4 E2 P& _- R一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。
8 C% J0 K! Y6 M6 n( [良性循环是：
# ^6 O# V! y- \ g8 B t* A' D自信---自律---获利---自豪---自信5 U. @8 e, {* G8 g; s
恶性循环是：
: ~/ v! s0 \. d. S) j- ^! Q盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
- W. a6 ?% z, O l- X! a% w! _. `想办法走向良性循环，并形成习惯。+ [0 i1 t$ |9 k( }2 u
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者
' W4 n, `: r4 G# l1 v4 S的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他- Z$ z% G, `6 w% C
们离大师的境界，还有一段距离。
* i! h- X. n) X$ q+ n6 C# E那么大师的境界，是怎么样的呢？( o! i8 J4 E! L) x( ?4 t
大师的境界------信念
) Q1 O0 E) ?/ S% ^6 g6 `什么是信念?
) u% X) A( b1 t) s/ T信念是自信和持之以恒的坚持。& O9 T' z' V5 k) m" }% `) o
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研- s& z% ?( T8 g
究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。5 |. G. [7 X" v6 q; d
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
, v' |- _; S! a% \& ~. D阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
5 ?; I8 E4 A9 k" Z3 N6 L过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几/ ?, _! ^4 _" J q- t
个人能达到，全世界屈指可数。
7 r$ C1 {5 F# P D/ ?4 H其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，
4 E; t3 q& }! a; J: O# @: n5 q2 F没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
/ {. J& ?) ~) U; [7 p3 l那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”+ f% U ]3 C$ R# f
的问题。
( y: H9 A% F) ^2 @- V5 F7 J严师寄语：
! v* L4 {4 p7 ]6 ^朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要3 {$ Y2 {1 z1 \: l
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，
! Q1 f3 k/ l' c让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36