投资心法之《炒股的五个阶段，你处在哪个阶段？》
+ {# {$ e) T7 o6 b9 T投资如我们学习一样，都是一级一级过，必须要找到正确的
; b9 F3 |) r+ I4 n6 g+ }方向才能找到属于自己的路。" Y+ d: h/ o% n% ^
幼儿园阶段：无知者无畏4 u' P9 M5 f& c% q
为何进入股市，每一个人的缘起都不同，有的是从朋友那里听说，交
; K4 P' _1 c- U+ u. N5 o易能赚大钱，或者是书刊杂志上读了一些交易大师的成功学传记，或
2 }" X3 t( O' o0 Y0 _+ k- f是 然后就跟打了鸡血似的开户，然后一头扎进市场开始交易。% s* q4 E$ h9 b* G5 Y3 q% X
刚开始进入市场是没有风控意识的，甚至感觉这个市场只会赚钱，
" U& F* y9 I$ T/ g不会亏钱。4 C# C ^; b5 n3 K% i$ J0 ]3 R
让后有两种情况，一种是运气好，入市就遇到大牛市，然后满仓
: t% @* b% R2 V+ }8 _做多赚的盆满钵满。然而这其实是个悲剧，因为没有经过完整的牛熊市
n; q* ?5 d2 z. `周期循环，赚钱效应片面的让他们认为赚钱很容易，盲目乐观了起来，
) Z' \+ g9 W; e7 X- I- C+ F1 u) e然而运气是会用完的，一旦牛市结束，在漫长的熊市的几年里，一
& ^ J7 G$ D2 x% { ~; p2 T& L样会把钱亏光。
" b& V" Y6 ]. l, ]. g5 v2 T/ D另一种是他们交易没多久就遇到了滑铁卢，带杠杆操作直接爆仓。
' x3 b( D# y8 ~- }) Z经历一个完整的牛熊市洗礼以后，两种情况最后都是碰的是满头包，& {( b/ D9 z" ~; H- X- ~6 g
惨烈亏损收场。3 a M; U) h) [7 s
大幅亏损痛过之后的体验都是很深刻的，一部分人是从贪婪走
' m) N3 d6 A9 T向另一个极端——恐惧，他们觉得这个市场杀人不见血，自己不适合做
& h. u! _/ u+ `. a4 W0 G }: R" L交易，不如老老实实工作来的稳定，所以干脆放弃了市场，再也不踏
6 b a0 H1 a% K& C9 o& q入。
$ p% V4 r. q/ \5 Y6 i( [另一部分人不甘心，不服气，觉得一定是哪里出了问题，交易
# u5 M, H: W; b' w8 m+ E% z没有那么简单，于是开始分析失败的原因，开始准备进入学阶段，也! ~# |" _7 T, ~7 q& q# j7 b
就是小学生阶段。
6 ]- z4 F. [1 e0 C3 a6 L# @小学阶段：求知若渴& J5 P' u* d4 u; n% _5 K
当意识到市场的风险和自己知识储备的不足以后，幼儿园毕业了，
( m; C8 e i3 s/ p" l- M2 j进入了小学阶段，也就是刻苦学阶段。' F; Z" Q6 g( [& {, F$ P9 W. T
市场上的各种技术指标，交易理念的书籍就是给他们准备的。" h' T0 P9 ?5 [
他们求知若渴，买各种技术书籍，学各种名人的操盘技术，看视频，/ `7 R0 ^+ z3 E
听讲座，到处拜师，希望有人指引。1 }( s5 N! F! k8 z# f( L
然后各种所谓的交易理念告诉他们，一定要懂技术指标，一定
6 m- K8 ~) C) w* }# Z8 f要止损，于是各种什么江恩理论，波浪理论，KDJ，MACD，布林( b2 F0 S/ B. l5 _ N7 ?
带， 均线系统，K 线形态学一大堆理论不停的灌输，而且他们还学
% o3 F8 [, a/ E4 `1 s' q. T会了止损，虽然开始还是比较心疼，但是止损个十次八次也慢慢惯3 c0 x7 N" L& Q. J# T- n; x; A
了。
/ N9 z, ]% Q6 X" W+ j& j3 Z可是一年下来，他们发现自己的账户还是没有盈利，不断的止9 ]! i: w& S" l
损让自己的账户越来越瘦，自己感觉掉进了一个黑洞，日复一日的做
/ N5 l3 h* j* p5 N着无用功，即使偶尔能盈利几笔，也会被接下来好几笔止损把利润慢慢0 N9 X- |$ i8 U6 D- y
抹掉。8 S% w' v# K9 W+ Q
这个层面的交易者是大多数人，占到 80%以上，随着时间的推移，
9 P7 T6 D$ U+ E8 r他们变成了“老手”，但不是“高手”，而且这个小学阶段很多人甚至
* {. B; [% g5 Y d5 ~十多年都不能毕业。
! [; I, p7 g# B8 ^% i当这个层面的交易者经过了好几年浑浑噩噩的交易，开始对
6 X/ {- d5 L! M8 D3 m0 z自己已经掌握的各种知识产生了怀疑。
& Z& P/ k6 z5 ^交易指标会矛盾，MACD 金叉，但 KDJ 死叉，均线又金叉，如
0 t6 ]' i( r1 x z2 _, D1 u( X1 F! r何交易，到底哪个对？
- |0 _ y! k a# s1 L2 ]未来的行情无非就三种情况：要么涨，要么跌，要么震荡，随
: \8 Q9 X6 N. H% q便判断一种都有 33%的胜率，但是每叠加一种技术指标，排列组
! h; H v. v8 O" o合就多一倍的判断情况，MACD 判断 2 种，加上KDJ 就是 4 中，
3 l+ m1 M* E' f% v- ? m加上均线就是 8 种 。。。。。。# ~6 m! w. `3 h: L; d' L
交易指标会钝化，交易指标会滞后，对于比较小的波段涨幅或
, x' A+ {7 o9 i6 E1 z者跌幅来看，交易指标往往会出现滞后，也就是上涨行情走完了，
" A+ V' ~+ r, k8 I% u5 aKDJ 才出现金叉，等你进场做多以后，行情开始回落，你被挂在山$ R' r1 Z$ r1 K
顶。
% D1 u D+ u4 D* y9 r; G3 N h4 k有人说把技术指标当成反向指标不就可以了吗？对不起，行情- V5 E) T2 H0 v; j E% e( m% x: A
万一不是小幅上涨波段，是大幅的上涨趋势行情的时候，你却与行情
; n4 K8 y; ^* C, S反着做空，你会死的更快，就一直在各种指标中纠结。
* [7 L& v/ O, E! \这种情况很可能会伴随你好多年，甚至终身都走不出来，因: Q1 z0 s0 }+ f. d1 o
为大部分人都被困这个层面迷失了自己。
, Y& B: g& A8 l# }6 e6 l* y突然有一天，你意识到，技术指标只会让你的判断陷入混乱， o: b& c0 a1 l9 H" X3 j
需要不断学习才能成功。% `; s/ V0 |4 y* L9 F5 W8 o; W, {3 f
这个时候，恭喜你小学阶段毕业了。3 k, Q Z5 j. T$ ], s
中学阶段：概率的世界7 g: y' ?: ]1 S9 ~+ d2 u& E
进入这个层面以后，你会发现其实没有人能准确的预期市场，# X ?5 \4 B: s/ G2 c) M1 N$ o( T# t% h
市场的任何行为都是概率的结果，市场第二天可能涨，也可能跌，你只
/ J* F4 a; [$ P. P0 K. V. G需要对可能性做出相应的计划就是了，结果并不重要，重要的是市场9 y% u. _, M/ o
所有可能结果，都落在你的计划范围内，你的计划永远都不会失控。. X% h' o2 l% m* W1 p. O
概率包括了“三率”：
8 L1 D3 \3 [) U第一，胜率：目标周期获得目标收益的比率；
9 L/ _1 K! e& ~2 R! e第二，赔率：也就是盈亏比，每次做出的计划，如果赚钱盈
& b W) d; \/ g& a/ j利多少，亏损的话亏损多少；
2 y3 S' z* P2 q- @第三，破产率：也就是仓位控制或者叫做资金管理。) w4 E3 [, A Z' h, a$ ?) I
第一，胜率+ N" f! P& ? C; y" a* u
举个例子：
& {; F5 s K2 f) n: \* d/ Y7 L我和你玩抛硬币的游戏，每人 1000 元筹码，抛一次赌 1 元，5 y6 ?: O# V* F z# z3 m
正面我赢，反面你赢。我赢你给我 1 元，你赢我给你 1 元。
+ B( G" C m" T0 K6 t: g你会觉得这个游戏很无聊，因为从概率上来讲，如果次数足够多，4 f( I& t/ t. _7 Z. m
样本空间足够大，你和我的胜率都趋近于 50%，我们在玩一个永远- U9 ~# b8 Q1 w5 H& I4 ?
没有胜负的游戏。
\% Y# I) Y& [+ z+ b- a! ^但是如果情况特殊一些，比如地面不平，是一个砖头铺成的路面，硬3 x( }! m! a9 l3 N4 k0 ?
币有一定概率掉在地上的时候是竖起来夹在砖头缝隙里面的。这种情况/ s! y8 I+ O5 Q8 o( F: ^
如果判定算你赢，那么概率的天平就不平衡了。通过统计 1000 次
8 X* D1 O+ H* }$ h% W8 q的结果有 10 次是这样的情况，也就是 1%，也就是你的胜率变为了. B8 o+ E% _; {$ J9 Z
51%，我变为了 49%，胜率变得不平衡了，只要次数足够多，你迟! v" t+ \. s/ I
早赢光我的 1000 元，让我破产。
) E6 `& ^3 X' [5 ?第二，赔率7 x3 a$ z e: w
再来看赔率，如果地面是平的，不可能有硬币竖着的情况，那. W( z) b* n& Q. e! t& L, k0 F
么改变一下赔率，比如你赢我给你 1.05 元，我赢你给我 0.95 元，* E) K- H$ V. |6 S
胜率不变，赔率变成了 1.05/0.95=1.10，你一样会拼命和我玩这个
3 W, L8 b8 r: m) G. Q. G游戏， 一直到赢光我的 1000 元。
' g; K1 |. l% h a* o; R9 W: e喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，1 o( E. U: U! _, |, b
经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得
6 c9 t+ J$ C4 r v' F! k2 t钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。' g+ L+ ?: o3 @ k) e6 r
其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，) K1 O1 s4 ?) B' i. z4 {2 Z! o
做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就3 L5 l% ]6 K8 b8 R c" K
已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。人往往会被表$ l' v5 i' [ o' k K' ?1 ^
面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。赔率才0 e; U& D9 b4 ~/ a4 R
是交易员要考虑的根本问题。
- {9 S+ Q8 `( \/ M7 j: ?好好体会下索罗斯的这句话吧：
0 f' u1 |8 ]$ Z$ I* W你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚. ^. |/ O5 \6 Y! G5 ^
多少钱、错误的时候会亏多少钱。" V ? i n$ M, G, x; d
第三，破产率：6 o1 B+ N5 c6 V/ Q- ]
还是抛硬币的例子，你我各有 1000 元，我把胜率优势和赔率0 c+ k! V. F6 {* u! z
优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有 51%胜率，然后你的
+ P5 g7 a' C2 z* t; x6 P- X赔率还是 1.10，但是游戏规则修改下，不是你赢了赚 1.05 元，输3 v) ^) B' R. U* n% Y
了亏 0.95 元了，而是赌注提高 1000 倍，你赢了赚 1050 元，输" a: ]0 y2 z) M1 m# c
了亏 950 元。
( X( S! H; @6 {6 s$ j7 N那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，
4 L$ \9 ]* {1 p6 E1 J但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次( d! t7 H+ q5 ?7 y% E9 F: X, ^
了，你破产了。
3 n1 O8 e6 x. O% ]( _1 e0 y4 s这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有
6 W8 k7 E0 b& K' e把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每4 L. n: C& j! O
次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓: q$ U/ b3 `' Z5 _
位管理。9 S/ E9 C2 c" b# O0 }
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句3 v6 q7 g- d, _: D9 C" W9 j
讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操5 X6 u5 K5 A7 G# Q2 z3 ?
作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。* }' U- p Z% y9 t$ c( }8 @
重仓交易会导致两种结果：8 T( `# s* ~6 V5 F% @3 e8 d+ S
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成惯，习惯决定命运
: ^5 X: W" I, a1 {3 s的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。
D5 |' n7 e0 k+ H所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓& f1 N; {5 {5 M3 ~' l- I% U. _
这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。% T2 h4 S5 C) A' }
到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概4 i+ L/ e" a1 c4 I1 M3 `# N
率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往
6 O" p/ w2 J( M. Y2 l7 `+ g! P3 D" i某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，
" l& {* q! p9 e& l' v或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个+ i, `* m9 f3 ]* R/ O# g$ `
月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很& ~( V$ c" Q8 Q
困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。
( O8 S1 h$ l: p6 |巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50 年，平均每年盈利只有19%，5 c* y" W9 u% w7 E+ R# \$ ~7 M9 U
结果早就了世界首富。索罗斯 40 年每年盈利 23%，造就了 180 亿
. G) d+ j( r! O( o. U美金的财富。你发现你的月盈利往往能达到 50%甚至更高，但是你
( ~5 J* r# j! _; z的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，" i" u2 h) ~* E# d
爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么
! O( T* [- g. ^6 L+ }, l |深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是& m, h+ E" i" Q, f3 ^1 |0 L1 X. O
心电图而已。8 l9 I% y/ w/ W" |9 O, S! W% q4 t
你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。- X# }4 ]$ F" _/ o, O* K0 o
想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也: Y4 V1 a# s+ Y/ X. z% A
就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。
+ a. R) {2 o* X f2 M, f' O' [大学阶段：心态的管理---纪律
6 U7 A9 |- L7 B9 k其实除了上一个层面的“三率”，还有最重要的“一律”，就是：
) B e$ m& }: p0 g7 x纪律“。& ]- |/ x' f' M9 s
纪律是可以把上述”三率“有机的结合在一起，并且能够实现* ^. S& q9 g+ z- h9 z; X) l
重复性操作的执行力。能做好这一层面的人，已经到了金字塔的顶8 l2 U+ z" H( `8 r2 \8 A0 R" M5 e- c0 Z
部， 只占到所有交易者的 1%左右。5 g. P+ |; Z' ?* K
在这个层面，交易者一定要明白一件事，就是用纪律去统领
+ `* Y& i2 b- O5 E6 b2 |一切概率的可能性，我希望大家努力的去理解。 C# L2 }4 n; b% V+ X/ l$ s6 w- y
良性循环是：
/ P- U: V8 m& S% A自信---自律---获利---自豪---自信
9 U8 m) g% d* V2 h0 a4 E8 F" y恶性循环是：# s0 P& K% v7 _, S9 g
盈利---违反策略---亏损---沮丧（情绪失控）---大亏所以要
' n9 R! b/ o; B; B3 r想办法走向良性循环，并形成习惯。+ Y# z; q# Y8 E
有了比较好的纪律感，那么做交易就进入了 1%的绝对盈利者3 |$ D( _3 a" o. d
的范围了，收益也很稳定，已经在市场中是很不错的交易者了。但是他
$ r; i7 P- u# r们离大师的境界，还有一段距离。
7 q* W# t3 V; T2 o9 d- f, f( C) E那么大师的境界，是怎么样的呢？2 a, x' F3 [3 ^; O F) B% x
大师的境界------信念
/ W9 A! n3 @% ~+ C* c- q什么是信念?' j* O" i- r" @# H: G$ B0 Z
信念是自信和持之以恒的坚持。* K% M% ^& {& y; I" u. z
自信哪里来？自信是建立在对国家政策的研究，对行业的研
. e; G3 H u( W) g9 N3 A$ X究，对个股基本面的研究，以及利用信息工具及时掌握市场动态。$ _( B$ l! m/ V1 c. ~* ~
普通交易者通过不断的学，体悟，实践，约束，能达到大学的
; H2 P3 Y# L) P- I! p阶段已经很不错了，但是要达到大师的级别，不光要通过学，还要通
X$ w7 x$ l7 ]7 \过哲学的升华，这种鬼才往往不是努力的结果，是天生的能力，没有几
3 j0 y( E7 G1 Z8 O5 ]4 S2 d) E个人能达到，全世界屈指可数。
2 S4 ~8 @, z& H# U. X$ S: i$ }2 J其实没盈利的人和稳定盈利的人的差别，归根结蒂是信念的问题，# F* f8 n0 c6 Q! B" @6 h+ H" i# }: F# o
没盈利的人可能永远都体会不到：如果你决定相信你自己一定成功，
7 o; I3 s; V( R/ F0 \那么你就已经成功了，不存在失败的可能性，剩下的只是一个“走流程”) ^2 y' b# m" D
的问题。
8 n) p, q0 N9 y1 |- p% U严师寄语：
: A# u5 e- P. D; T" L朋友们，不管你现在炒股处在什么阶段，只要你想进步，只要1 u; J# Z1 j: H+ T f% y6 k; y
你想学习，只要你想成功，严师会把毕生所学毫无保留的分享给你，& {& m( S; Y; }. ?) d1 o7 l8 Q/ u
让你在成功的路上少走错路、弯路，让你的股票账户早日扭亏为盈！ |
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发表于 2023-9-1 07:40:36