兴业投资：受美元疲软和地缘政治担心提振，国际油价创附近新高
2 D* I3 ^6 r5 f2021年4月15日
. n: f. Z3 Z! f- q. I- w* o由于国际能源署(IEA)上调环球原油石油需求增长推测、美国原油库存连续降落、经济复苏预期提振需求远景，加之美元疲软和地缘政治风险，国际油价周三大幅飙升，到达附近以来新高，并创3月尾以来最大单日涨幅。不外，新一波新冠肺炎疫情仍然严厉和疫苗的担心，或对油价进一步上行构成压力。克制美国收盘，美国WTI原油5月期货收涨2.35美元，或3.88%，报62.86美元/桶，最高触及63.42美元/桶，最低跌至60.36美元/桶;布伦特原油6月期货收涨2.31美元，或3.61%，报66.23美元/桶，盘中最高触及66.87美元/桶，最低跌至63.84美元/桶。, U0 g! M0 f3 F ~2 I( S& N+ M9 |% d
IEA周三在其最新的短期能源推测月度陈诉中称，随着疫苗接种的加速和中国与美国经济的快速复苏，将2021年环球石油需求预估从9650万桶/日上修为9670万桶/日。2021年的石油需求将比2020年增长570万桶/日。不外随着一些重要消耗国家的新冠肺炎病例激增，经济复苏非常脆弱。市场不碰面临迫不及待的供应告急，OPEC+机动调解供应。大概须要近200万桶/日的额外供应来满意下半年的预期需求增长。未来几个月，环球石油供应将增长，市场将从赤字转向均衡。3 W2 G# B/ I; V; U% v* f) R
同时，美国原油库存连续第三周出现下滑，表明炼厂在夏日驾车季到临前增长炼油活动。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据表现，停止4月9当周，美国原油库存淘汰589万桶至4.925亿桶，创2月12日当周以来最大降幅，预期淘汰200万桶，前值淘汰352.2万桶;汽油库存增长30.9万桶，预期增长90万桶，前值增长404.4万桶;精炼油库存淘汰208.3万桶，预期增长100万桶，前值增长145.2万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存增长34.6万桶，前值淘汰73.5万桶。别的，上周美国国内原油产量增长10万桶至1100万桶/日。Price Futures Group驻芝加哥高级分析师Phil Flynn表现，“团体来看，这是一份非常具有支持性的陈诉，看起来，需求数据确实回到了更加稳固的水平，这应该会让油价继承走高。”( N3 g1 _. I% D7 y* _/ H
尺度普尔500指数期货盘中上涨0.15%，此前一天革新了汗青新高，而美元指数(DXY)跌至3月18日以来的新低，美元走软使得以美元计价的原油对持有非美元的投资者而言更加自制。
4 w3 N ]+ {. m$ N8 K不但美国能源信息署(EIA)和美国石油协会(API)的石油库存陈诉，以及美元走软，而且能源需求增长的盼望也提振原油多头信心。在乐观的疫苗接种的支持下，美国和英国的经济复苏大概是原油需求回暖的例证。据彭博社分析师哈维尔?布拉斯报道，美国交通部(DOT)的数据表现，美国大众在州际公路上驾驶的次数比2019年更多，这也支持了原油市场的上行势头。* v5 m* Y) _& d, O( {2 V) k
别的，沙特国家电视台消息称，沙特拦截了2枚胡塞导弹和4架无人机，美国公布对俄罗斯实验额外制裁，令原油供应面临寻衅，以及伊朗准备开始丰度为60%的铀浓缩活动，这将会影响美伊重返2015年核协议会商历程，进而推迟华盛顿清除如今克制德黑兰随意出口石油的制裁。5 e! q: [0 @9 \! |; U z
然而，由于环球疫苗推广停滞以及印度和巴西等重要地区冠状病毒感抱病例剧增限定了油价的上涨。由于血液凝固题目，围绕强生疫苗的担心仍未消除。美国联邦卫生气构发起停息强生疫苗接种几天。同时南非也停息了疫苗接种。如今该公司推迟了在欧洲推出新冠疫苗，并与欧洲卫生当局一起检察这些病例。强生在回应美国疾病控制和防备中心(CDC)咨询委员会集会后发布的声明时表现，留意到非常有数的康健题目，将主动推迟疫苗在欧洲的分发;同时，将停息全部临床试验中的疫苗接种。同时接种Moderna或辉瑞疫苗的人没有出现雷同的血栓案例。
4 S% ~2 f; K( z. d第三波新冠肺炎疫情仍在重要地区伸张，大概导致更严格的封锁限定，这给短期原油需求蒙阴。停止4月14日，印度周二单日新增新型冠状病毒病例184372例，再创记录水平，印度新型冠状病毒相干殒命人数增至172085人，确诊新型冠状病毒病例总数为1387万例。而巴西陈诉新增82186例新冠肺炎确诊病例，新增3808例殒命病例。同时日本周三新增新冠确诊病例凌驾4000例，创下3月22日清除告急状态以来的新高。如今日本已有东京都、大阪府等6地接纳“伸张防止等重点步伐”。% O& `! ]. L4 `; c
推测未来，能源市场到场者大概会继承关注风险感情催化剂，如新冠肺炎大盛行的路径、封锁和疫苗推广，以及美元走势，而美国3月份零售贩卖数据大概有助于更好地左右美元走势，进而有助于推测油价近期表现。/ G+ }$ K; Z6 L5 `; o
美元指数
8 \. a z0 m& n+ p" b美元指数周三早盘短暂整理后自91.783水平连续月初以来的跌势，创下3月18日以来新低91.536水平，因美债收益率升势停息，低沉了美元吸引力，同时高盛和摩根大通等美国大型银行的强劲业绩推高美股，也减弱了美元的避险需求。别的，美国通胀增速超预期，但美联储短期内不加息的答应，令投资开始担心美元资产的保值远景，也打压了美元。" J7 M+ n$ f5 Z+ P w
美国劳工统计局周三公布的数据表现，继2月份上涨1.3%之后，3月份美国入口商品代价上涨1.2%，高于市场预期的1%。入口代价指数同比上涨6.9%。别的，同期出口代价指数环比增长2.1%，同比增长9.1%。, a% Q% t9 O) [9 y
达拉斯联储主席周三卡普兰表现，美国有很多劳动力闲置，须要一段时间才气规复充实就业;美国须要一段时间才气规复充实就业;移民是恒久增长劳动力的一部门;以为美联储加息的时间会早于预期中值;一旦我们度过了预期，到达了其他尺度，我们将提倡取消非常步伐;本年10年期国债收益率上涨是有原理的;不盼望美联储干预收益率上涨。1 J$ [4 _ @" w) R
纽约联储主席威廉姆斯表现，美联储答应将资助经济复苏;在接下来的几年里，美联储的工作目标和通胀目标之间没有辩说;100%支持美联储当前政策;经济复苏相当强劲，预计瓶颈和短缺题目将得到办理;我们正处于疫苗接种和新变种病毒之间的比赛中;须要降服疫情才气改善经济水平;美联储不会永世处于靠近零利率的水平;离调解政策另有很长的路要走。0 W7 |9 }) M% {7 {" K3 `# n
美联储主席鲍威尔在华盛顿经济俱乐部构造在线活动中表现，美国经济正处于拐点;我们将进入一个增长更快、创造更多就业机遇的时期;重要的风险是疫情的另一个高峰;恒久的联邦预算是不可连续的;如今的债务水平是可连续的;如今不是优先思量债务题目标时间;预计将保持利率稳定直到满意三个方面的条件;我们关注的是经济朝着目标发展，而不是时间框架;市场应该关注效果，而不是点阵图;在2022年年底之条件高利率的大概性非常小，但这现实上是基于效果的;大多数美联储官员以为2024年前不会加息;预计将在加息前缩减购债规模;赋闲率可以在不引发通货膨胀的情况下低沉;低通胀、通缩低沉了央行应对经济下行的本领;美联储盼望通胀率在一段时间内适度高于2%。5 @( l, j( `& I, J
美联储副主席克拉里达表现，美联储不会仅仅由于赋闲率降落而收紧钱币政策;美联储将对通胀自己的数据做出反应;美联储实现目标后，将在一段时间内维持宽松政策;美联储发表政策声明并称美联储将恒久维持低利率，并延长加息时间;预期美联储将在加息前实验量宽缩减政策;预计与2014-2015年周期雷同，缩减购债与加息的次序雷同。
( {0 e- Q5 Q! W; q+ N |& B美联储在其最新的褐皮书中表现，2月尾至4月初，美国经济复苏加速至暖和步调，劳动力市场也有所改善。制造业、构筑业以及休闲和旅店业的雇用速率最快。旅游业的陈诉更为乐观，这得益于人们对休闲活动和观光的需求回升。总体而言，自3月发布上一份陈诉以来，远景更加乐观。
0 ~- A% r+ |! _ p技能分析
) d" p! g6 n/ x% I- t! F; x" E, D6 a m美国原油
8 R1 q+ }& X$ J+ M: U4 [- e日图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。
& G7 s; J! l" g1 A( g3 _, D% M3 R4小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。
4 m3 l p ^, u) }0 b+ N1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
! L) M, V! u9 q; o" n% u综述：预计日内油价将在61.70-64.10区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注4月14日高点63.40，突破后将上探3月15日低点64.10，然后是3月11日低点64.50和3月16日高点65.40，以及3月15日高点66.40和3月8日高点67.95;而下方支持留意4月15日低点62.70，跌破将下探4月1日高点61.70，然后是4月5日高点61.35和4月12日高点60.70，以及4月7日高点60.00和4月13日低点59.60。1 p+ u' i6 M& [
布伦特原油
! ^1 o6 v S& C8 K& o. z" ^日图：保利加通道收敛，油价测试上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。5 G1 _* I% C0 d& R$ Z6 m/ A% ^
4小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。- W; e! f( x( I5 T0 f! o8 N
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。! i8 O3 ~: l) d, @9 U) p
综述：预计日内油价将在65.45-67.80区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注3月16日低点67.30，突破将上探3月15日低点67.80，然后是3月18日高点68.10和3月16日高点68.90，以及3月5日高点69.60和3月15日高点70.00;而下方支持留意4月14日低点66.10，跌破将下探3月30日高点65.45，然后是4月5日高点64.70和4月13日高点64.15，以及4月7日高点63.50和4月13日低点63.10。
& H/ q6 H" }* _: Q% x* K/ J周四关注：
% c7 C) J# z) g# r1 Q3 C美国4月费城联储制造业指数
. `2 U' G1 v* z5 w美国4月纽约联储制造业指数
5 d( N2 Z7 S- x1 Q; w美国3月零售贩卖月率(%)
. g( m- R w' f2 i% p [6 s美国每周申请赋闲金人数' D, w% K) z6 Z3 }
美国3月工业产出月率(%)$ K3 @$ D9 ^+ m; }& K
达拉斯联储主席卡普兰发表发言
, p5 S. x) |2 A9 i3 f. I0 I% I& j亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言4 ]0 l; ] u. e
旧金山联储主席戴利
9 k( P6 G/ t& q& X2 M+ y( q美联储副主席克拉里达发表发言 | 
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发表于 2021-4-15 18:51:36