兴业投资：受经济增长乐观预期提振，国际油价周五小幅收高+ Y1 n+ B( A* u# v& N! G( ~) I
2021年4月26日
$ P. _1 j3 S$ p& p0 a0 N0 d+ q由于美国和欧洲经济数据表现强劲，提振了市场对环球经济增长加快和原油复苏的乐观预期，以及美国原油生动钻井平台数降落，支持国际油价上周五走高。但亚洲紧张国家发作新一轮冠状病毒疫情，打击了短期原油需求，令油价涨幅受限。克制美国收盘，美国WTI原油6月期货收涨0.3美元，或0.49%，报62.12美元/桶，最高触及62.41美元/桶，最低跌至61.25美元/桶;布伦特原油6月期货收涨0.39美元，或0.59%，报66.07美元/桶，盘中最高触及66.27美元/桶，最低跌至65.14美元/桶。
8 A" j7 G9 U: k" C环球紧张经济体的一系列强劲经济数据标志着环球经济复苏势头加快。欧洲紧张国家的采购司理人指数(PMI)均升至荣枯线50水平以上。美国3月新建住宅贩卖大幅反弹至2006年以来最高水平，表明在寒寒气候拦阻需求后，房地产市场已回到正轨;同时美国制造商和服务提供商的产值也在4月到达汗青新高。美国经济有望实现近50年来最强劲的增长。高盛的分析师预计，随着经济从疫情的影响中复苏，再靠着货币与财务双料刺激步调的结果，美国经济在2021年二季度将录得惊人的10.5%年化增速，创1978年以来之最;然而，这也将是本轮经济增长周期的增速顶点，之后，随着刺激步调效力的渐渐淡出，经济增速势必将回落至一样平常水准，在本年三季度和四序度，美国GDP增速将持于7.5%和6.5%，之后在2022年进一步放缓，到了四序度将跌至1.5%。0 j8 @ ]/ P; e- D% t9 O9 |% j" y8 l
乐观的经济数据也为美国夏日假期需求提供支持。美国的石油需求远景继续走强，进入夏日假期，大部分人被克制许久的旅游和度假需求将得到开释，并进一步推动运输燃料的需求。现在汽油和柴油的需求已经规复到疫情前93%和100%。
: n: I3 Z! _+ A随着欧洲新冠疫情似有缓解的迹象，欧洲更多国家开始放宽疫情限定步调，这也必将提振欧洲原油需求。法国正在渐渐放开第三次天下范围内封锁步调。与此同时，意大利定于下周开始放松限定，希腊也操持在5月份放松限定，德国也在思量为接种疫苗的人提供出行特权。5 }0 C. Q2 j+ @9 v# H9 n, @
与此同时，地缘政治告急局面引发供给告急担心也支持了油价。俄罗斯外长拉夫罗夫表现，假如美方继续升级制裁，莫斯科准备采取更多反制步调。叙利亚石油部表现，一艘油轮在叙利亚西北部港口都会巴尼亚斯附近海疆疑似遭无人机打击起火。 v8 ^: S5 s. Q+ D1 \2 A0 f
别的，美国钻井公司自3月以来初次淘汰石油和自然气钻井给油价带来肯定支持，此前已经连续五周增长。生动钻机数是权衡未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据表现，克制4月23日当周，原油钻井总数淘汰1座至343座，预期为349座;自然气钻井总数持平于94座，预期为94座;原油和自然气钻井平台总数淘汰1座至438座，预期为444座。
" I6 U! [; ]# f# ^然而，亚洲新冠肺炎病例飙升，尤其是印度和日本，照旧克制油价上行的紧张因素。印度的单日新增冠状病毒病例屡创汗青新高，据最新统计数据，克制25日，该国已连续4天单日新增病例超30万例，累计确诊16960172例;新增殒命2767例，累计殒命192311例。这个环球第三大石油入口国的需求大幅降落，本月的柴油和汽油消耗量大概降落五分之一。同时，环球第四大原油入口国——日本也连续多日确诊病例凌驾5000例，日本当局公布东京都、大阪府等四地进入告急状态，暂定至5月11日解禁。
. C9 }2 C+ ]2 p别的，供应端增长的大概也威胁了油价上行。OPEC+5月聚会会议维持渐渐增产的大概性较大，因美国操持对该构造实行反把持法将会打击产油国的减产的积极性。同时，美伊重返核协议会商渴望较为顺遂，美国对放松针对伊朗央行、伊朗国有石油和油轮公司以及钢铝等关键行业的反恐制裁持开放态度，这将会使伊朗原油大量涌入市场。- k+ t- D# h8 h9 C, r& N7 T2 H
美元指数
% e) x! }# R. ~8 _/ y: V1 C美元指数上周五小幅低开后自91.253水平继续下挫，创3月3日以来新低90.772，因美国经济数据强劲，提振市场风险偏好感情，美股革新汗青高位，削弱了美元的避险需求。加拿大丰业银行表现，低收益率、低颠簸性，加上环球经济增长加强，应该会推动投资多元化，让资金从美元转向风险更高的资产。* r! v& | F$ Q4 {5 T
4月份，美国私营部分的经济运动继续以惊人的速率扩张，IHS Markit综合采购司理人指数(PMI)初值到达62.2的记载高点。制造业PMI和服务业PMI也分别跃升至60.6和63.1的汗青新高，均高于市场预期。IHS Markit首席贸易经济学家克里斯?威廉姆森(Chris Williamson)在品评这些数据时表现：“由于放松病毒限定、令人印象深刻的疫苗推出、更光明的远景和刺激步调都资助提振了需求，美国经济第二季度开局强劲，全速运行。不绝恶化的供应状态是对远景的担心，尤其是与代价有关的环境。供给须要改善才华与需求保持同等。”7 j% v8 h. F7 K2 v0 T. v
美国生齿普查局和住房和都会发展部周五团结发布的数据表现，美国3月份新居贩卖量经季候调解后按年率盘算增长20.7%，到达102.1万套，远超市场预期的增长12.8%，2月份数据为降落16.2%。% @9 M. i/ D2 `# t+ i3 `; T
纽约联邦储备银行周五发布的最新Nowcasting猜测陈诉表现，美国经济有望在2021年第一季度增长6.9%，第二季度增长4.6%。纽约联邦储备银行在其出书物中指出:“本周数据发布的消息将2021年第一季度的猜测进步了0.1个百分点，将2021年第二季度的猜测进步了0.2个百分点。住房数据带来的惊喜推动了两个季度的增长。”& y7 L# J$ |5 I1 e' P& l/ S" H
今晚北京时间20:30，美国将公布3月耐用品订单数据，作为美国制造业紧张的评估数据，其连续性非常紧张。2月耐用品订单团体表现疲软，表明制造业出现逆向趋势，2月份冬季狂风雪气候使得制造业环境更为复杂。重新冠病毒大盛行分析制造业现在碰到的最大阻力是制造商质料和配套短缺。一旦环球供应链正常化，而且企业可以把握所需的投入要素，预计制造业反弹将较已往两次阑珊后出现的反弹还要敏捷。因此，FYCM兴业投资(英国)分析师预计，3月耐用品订单增长2.5%，2月份降落1.2%;不包罗运输在内的核心耐用品订单将增长1.6%，2月数据为降落0.9%;不包罗国防在内的核心耐用品订单将增长1.2%，2月为降落0.9%;不包罗飞机的非国防耐用品订单料增长1.0%，2月数据为降落0.8%。" O R+ {8 ?0 Z% |, P- K- S
技能分析
7 s) U s3 u6 S美国原油7 A" k5 U' H5 M& f! J
日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
) b9 P, o7 @, x9 s1 ]4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
' B; h/ b4 H1 {' A1 i* _1小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
$ o" ^, [6 i. y7 ^综述：预计日内油价将在60.60-63.65区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注4月23日高点62.40，突破后将上探4月19日低点62.65，然后是63.00生理关口和4月19日高点63.65，以及4月20日高点64.35和3月18日高点64.80;而下方支持留意4月26日低点61.90，跌破将下探4月23日低点61.25，然后是4月22日低点60.60和4月9日高点59.90，以及4月13日低点59.60和4月9日低点59.10。
9 h) x+ _" ^1 P1 f6 ~布伦特原油
0 I0 O( B" `0 K; @9 Z# R5 Q日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。6 t8 u9 Y+ E& M/ Q* ]9 n% F" e5 t
4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。/ l8 Y* D& R- U1 F& ~& E& g
1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
2 n+ U4 \( r( J& A' B' i+ X综述：预计日内油价将在64.55-67.20区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注4月21日高点66.45，突破将上探4月19日高点67.20，然后是4月20日高点68.00和3月10日高点68.40，以及3月16日高点68.90和3月9日高点69.30;而下方支持留意4月23日低点65.10，跌破将下探4月22日低点64.55，然后是4月13日高点64.15和4月14日低点63.85，以及4月13日低点63.10和4月9日低点62.50。$ A: W9 r0 ^1 {$ {: W. X. m4 X
周一关注：
8 R0 A6 W/ B( s美国3月耐用品订单) n: L% b. l( k& k0 n, y2 y
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发表于 2021-4-26 19:51:06