兴业投资原油周评：多空因素相继角力，国际油价上周小幅收高

显示全部楼层 · 发表于 2021-5-17 20:29:04

兴业投资原油周评：多空因素相继角力，国际油价上周小幅收高
2021年5月17日
因美国摆燃油管道遭网络攻击而关闭，且三大能源机构对原油需求远景的乐观预期和中东地缘告急局面，为油价提供了强有力支持。但环球第三大原油斲丧国印度的疫情危急、伊朗大量原油大概涌入市场的担心和美国原油活泼钻井数增长，打压了市场感情，限定了油价上行空间。停止收盘，美国WTI 6月原油期货整周累计上涨0.14%，收报65.51美元/桶，当周最高触及66.60美元/桶，最低跌至63.07美元/桶。布伦特7月原油期货整周累计上涨0.73%，收报68.65美元/桶，当周最高触及69.87美元/桶，最低跌至66.45美元/桶。
上周初，美国最大燃料管道运营商Colonial因遭受网络打单病毒打击而被迫关闭其燃料网络，该公司运营着从德克萨斯州到新泽西州高出5500英里的输油管道网络，逐日从墨西哥湾沿岸炼厂向大西洋沿岸中部地域和美国东南部斲丧者运送约250万桶汽油等燃料。这对地域燃料供应造成肯定影响。随后颠末多日检验，能源管道体系已经规复运行，开始运送燃料。只管这场供应停止对于当地零售市场意义庞大，但由于输油管没有受到现实的侵害，因此其打击大概只是短暂的。
国际三大能源机构对供需均衡远景的乐观推测提振了油价。OPEC周二维持其2021年环球石油需求将强劲复苏的推测，由于中国和美国的增长抵消了印度新冠危急的影响，这一远景支持了该构造渐渐缓解减产限定的筹划。OPEC将本年对其原油的环球需求预估上调至2770万桶/日，较上月增长20万桶/日。美国能源谍报署(EIA)周二体现，预计2021年环球石油需求增长推测下调8万桶/天，至542万桶/天，但将2022年环球石油需求增长推测上调8万桶，至365万桶;并预计2021年美国原油日产量将淘汰29万桶至1102万桶，降幅高于此前推测的27万桶;预计2022年石油产量将增长82万桶/日，至1184万桶/日，与EIA上月的推测持平;预计本年4-9月的夏日月份，美国的汽油斲丧量将均匀靠近900万桶/日，比客岁炎天多120万桶/日，但比2019年炎天少近60万桶/日。国际能源署(IEA)周三体现，环球新冠疫苗接种日有希望，意味着环球经济将复苏，石油需求增长将快过大型产油国扩产脚步，OPEC+的石油产量较其需求存在15万桶/日的供给缺口，预计到年底缺口将扩大到250万桶/日。
与此同时，中东地缘告急局面令原油供应面临短缺风险，并支持了能源多头。自斋月以来，以色列与加沙地带武装发作严厉辩论，特殊是上周末以来，告急局面有所加剧，以色列周五向加沙地带的巴勒斯坦武装发动炮火攻击并加强空袭，期间以色列的商业中心遭受火箭弹的剧烈打击。别的，美伊在霍尔木兹海峡附近也发生武装对峙，这是美国和伊朗在中东地域关系告急的最新迹象，也是近几周来美国船只第二次向伊朗船只开火。这也大概影响美国和伊朗会商代表正在维也纳举行的规复2015年核协议间接会商。
上周美国原油库存降落，出口降至2018年来最低，提振了环球最大石油斲丧国燃料需求上升的渴望，为油价提供强有力支持。美国石油学会(API)最新数据体现，停止5月7日当周，API原油库存大幅淘汰253.3万桶至4.783亿桶，前值淘汰768.8万桶，预期淘汰225万桶;汽油库存增长564万桶，2020年4月最大增幅，前值淘汰530.8万桶，预期淘汰42.5万桶;精粹油库存淘汰87.2万桶，前值淘汰345.3万桶，预期淘汰95万桶;库欣原油库存淘汰120.9万桶，前值增长54.8万桶。美国能源信息署(EIA)的数据体现，停止5月7当周，美国原油库存淘汰42万桶至4.848亿桶，预期淘汰210万桶，前值淘汰799万桶;汽油库存增长37.8万桶，预期淘汰73.1万桶，前值增长73.7万桶;精粹油库存淘汰173.4万桶，降至2020年4月以来的最低程度，预期淘汰150万桶，前值淘汰289.6万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存淘汰42.1万桶，前值增长25.4万桶。别的，上周美国国内原油产量增长10万桶至1100万桶/日。
然而，环球新增冠状病毒病例仍保持在高位，尤其是印度和日本新冠肺炎病例激增，这不可克制地将打击经济复苏，对原油需求构成负面影响。印度新病例激增，且担心在印度初次发现的高度感染性变种病毒正伸张至其他国家，这促使该国尽快出台天下性的封锁步调。天下卫生构造将客岁在印度初次发现的冠状病毒变种归类为需求环球关注题目。一些开端研究表明，它更容易传播。现在在环球各地上报的病毒基因序列中，已有高出4500个基因序列被确以为在印度发现的新冠病毒变异株。别的另有5个国家和地域向世卫构造陈诉出现了该变异株。
与此同时，颠末多轮高层会商，有迹象体现旨在排除美国制裁的会商取得希望，伊朗预备增长环球石油贩卖量，这将威胁市场供需均衡。由国家控制的伊朗国家石油公司正在油田和客户关系层面做预备，一旦协议告竣，便可增长出口量。按照最乐观的估计，伊朗的石油产量最快可在三个月内回到制裁前将近400万桶/天的程度，该国也大概使用早前存储的原油。伊朗增长供应将给其他OPEC+国家带来压力，OPEC+辛劳了一年多，以消除疫情所导致的供应过剩。
别的，美国钻井公司连续三周增长石油和自然气钻井给油价构成肯定压力，自客岁8月触及记载低位以来，随着油价回升，活泼钻机数也不停在暖和增长。活泼钻机数是权衡将来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据体现，停止5月14日当周，原油钻井总数增长8座至352座，预期为346座;自然气钻井总数淘汰3座至100座，预期为105座;原油和自然气钻井平台总数增长5座至453座，预期为448座。
别的，继沙特前一周下调6月销往亚洲和欧洲全部品级原油官方售价后，伊拉克上周也下调6月销往亚洲和欧洲各品级原油代价，表明这些产油国对原油需求远景不甚乐观，也威胁了油价上行。
推测本周，原油交易业务者除继承关注API、EIA原油库存和贝克休斯石油活泼钻井数据外，还需注意的美国经济数据包罗：5月纽约联储制造业指数、NAHB房产市场指数、3月国际资源净流入、4月新屋开工和营建允许、5月费城联储制造业指数、每周申请赋闲金人数、5月Markit制造业PMI初值和4月成屋贩卖。本周值得重点关注的数据相对较少，起首是周四的每周申请赋闲金人数也是市场关注的核心，由于该数据可以或许比力快速的反应美国就业市场的变革，对美国经济远景的预期有比力紧张的参考代价，尤其是美联储调解政策框架后。最新数据体现，停止5月8日当周，美国初次申领赋闲接济金人数为47.3万人。这是2020年3月以来的最低程度，好于市场预期的49万，前一周数据为50.7万(修正前为49.8万)。而停止5月1日当周，经季候调解续请赋闲金人数为365.5万，较前一周的修正程度淘汰4.5万人。初请赋闲金人数降落表明就业市场正在稳步复苏。美国4月Markit制造业PMI从前期的59.1升至60.5，创下汗青记载高位。工厂在三月份掀起了一波订单，以汗青记载以来第二快的速率增长，并预备以2014年以来最快的速率雇用员工。同时服务业PMI从3月60.4升至64.7，也创记载以来新高。随着疫苗接种灵敏推进以及感染人数骤降，美国当局开始重新开放经济，FYCM兴业投资(英国)分析师预计5月Markit制造业和服务业PMI将分别企稳于60.4和64.6的汗青高位附近。越来越多的迹象表明，第三波防疫封锁步调对经济的影响已经开始和缓，我们仍对峙相对乐观的见解，以为经济重启和疫苗接种的推进将令GDP在来岁初回升至疫情前程度。央举措态方面，美联储将于周四破晓2点公布4月27-28日集会的纪要，投资者可以相识决议者在两项庞大不测数据之前的观点，即4月份就业增久远低于预期和CPI飙升。现在，美联储的优先事项在就业方面，就业数据的滑坡——纵然是短暂的——大概会引起更大的器重，而通胀率激增很大程度上是受经济重启因素的影响。多位美联储官员灵敏表达了对通胀上升是暂时性的表明的支持，即便涨势连续几个月，我们也以为这个论调将是建立的。美联储官员近期的这些批评为有关该题目的任何讨论在集会纪要中得以反应增加了紧张色彩。别的，亚特兰大联储主席博斯蒂克、美联储副主席克拉里达、达拉斯联储主席卡普兰、圣路易斯联储主席布拉德、里士满联储主席巴尔金和旧金山联储主席戴利将在差异场所发表发言，投资者可以从中探求将来货币政策路径和经济复苏远景的更多信息。别的，拜登加税、美伊核协议会商、环球疫情和疫苗接种的最新希望、地缘政治局面的发展也是时候影响着投资者的感情，都将对油价产生影响。
技能面上看，美油周图保利加通道收敛，油价在中轨上方发展，14周和20周均线看涨，慢步随机靠近超买区。K线图收十字星，表明多空旗鼓相当，面临方向性选择。支持分别位于64.50、63.60、62.80，阻力依次是66.60、67.60、68.40。
布油周图保利加通道收敛，油价在中轨上方发展，14周和20周均线看涨，慢步随机靠近超买区。K线图收十字星，表明多空旗鼓相当，面临方向性选择。支持分别位于68.00、67.00、66.20，阻力依次是70.00、71.00、72.00。

http://www.simu001.cn/x270723x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

		自动登录	找回密码
密码			立即注册

兴业投资原油周评：多空因素相继角力，国际油价上周小幅收高

精彩推荐