兴业投资：成品油库存大增点燃需求担心，国际油价短期见顶?

显示全部楼层 · 发表于 2021-6-10 14:36:28

兴业投资：成品油库存大增点燃需求担心，国际油价短期见顶?
2021年6月10日
由于美国国务卿布林肯称，纵然美伊告竣核协议，美国对伊朗的制裁大概仍将继续，缓解伊朗原油很快流入市场的担心，以及美国原油库存降落，国际油价周三早盘继续飙升，美油和布油分别创2018年10月以来和2019年5月以来新高。但随后美国EIA公布的成品油库存大增，给美国夏日驾驶季候需求强劲反弹的远景蒙上阴影，以及伊核协议规复新一轮会商令该国原油入市担心重燃，拖累油价自多年高点大幅下挫。制止美国收盘，美国WTI原油7月期货收跌0.31美元，或0.44%，报69.68美元/桶，最高触及70.61美元/桶，最低跌至69.44美元/桶;布伦特原油8月期货收跌0.01美元，或0.01%，报72.01美元/桶，盘中最高触及72.82美元/桶，最低跌至71.79美元/桶。
美国国务卿布林肯表现，纵然告竣新的核协议，对伊朗的制裁大概仍将继续。油价在布林肯发言后随即大幅走高，因上述言论缓解了外界的担心，即伊朗重新出口石油大概会扰乱支持油价上涨的OPEC+的供应管理。
中东高温热浪，也将为油价提供强有力支持。随着中东地区气温飙升，本地政府为给住民家里降温将利用更多石油和天然气发电，或进一步推升燃料代价。沙特、阿联酋和科威特的天气都要比正常年份更热，都依赖燃烧原油和燃料油来维持电厂运转。本周OPEC成员国科威特的电力斲丧高出之前峰值，酷热天气早早到来让空调利用量增长。牛津能源研究所中东分析师Ahmed Mehdi在批评该地区需求时表现，“本年炎天的市场需求将比客岁更强劲。”与此同时，原油市场的供应收紧，OPEC+的减产步调依然存在。
别的，利比亚原油出口因管道标题而降落，加剧供应短缺局面，也支持了油价。利比亚国家石油公司表现，由于管道走漏，利比亚Waha油田的石油产量大概从30万桶/日降至14万桶/日;沙拉拉油田在已往一周内的石油产量降落了5万桶/日。利比亚国家石油公司主席表现，利比亚akakus石油日产量丧失了5万桶，waha石油公司的丧失进一步扩大。
随着疫苗接种率的上升和经济的重新开放，游客纷纷出行。需求远景的改善好像在支持原油代价。有稳固的迹象表明，随着出行限定的放宽，英国和欧洲其他国家的石油斲丧正紧跟着美国出行改善，15个欧洲都会交通拥堵程度到达疫情发作以来最高。
原油库存大幅降落对整个原油市场确实具有创建性，然而，成品油库存增长令人扫兴，表明燃油需求不及预期，给夏日驾驶季候需求强劲反弹的远景蒙上阴影，油价受累走低。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据表现，制止6月4当周，美国原油库存淘汰524.1万桶至4.743亿桶，连续第十一周降落，预期淘汰350万桶，前值淘汰507.9万桶;汽油库存增长704.6万桶，创2020年4月3日当周以来最大增幅，预期增长120万桶，前值增长149.9万桶;精炼油库存增长441.2万桶，录得2021年1月8日当周以来最大增幅，预期增长180万桶，前值增长372万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存增长78万桶，前值增长78万桶。别的，上周美国国内原油产量增长20万桶，至1100万桶/日。
道明证券分析师表现:“能源供应风险终于为油价提供了一些支持。能源市场的回报分解表明，由于未告竣的伊朗核协媾和审慎的OPEC+为油价夏日突破上涨创造了条件，能源供应日益成为回报的告急贡献者。本年炎天，环球疫苗接种的推广将大幅进步活动性，但OPEC进步产量的审慎筹划应该会收紧市场，预计未来几个月将出现大量缺口，石油供应将在7月前到达2015-19年匀称程度设定的关键基准。”
不外，该分析师也表现，“夏日油价上涨也为OPEC加速摆脱非通例供应管理打开了大门。这表明，思量到大量闲置产能，油价突破70美元/桶大概是不可连续的，但夏日油价上涨的大概性继续保持稳固。”
伊核标题全面协议联委会新一轮规复履约会商将于周四在维也纳召开。此前，伊朗代表团团长阿拉格希曾表现，伊朗核标题全面协议干系方在维也纳举行的多轮会商已经取得积极希望，伊朗渴望在接下来的会商中，各方可以或许就制裁和核标题告竣干系协议。但同时他也坦言，仍然有一些关键标题存在分歧。
伊朗国家石油公司(NIOC)生产变乱副主任Farokh Alikhani周三表现：“制裁放松后，大部分石油产量可以在一个月内规复。”Alikhani增补道:“在制裁清除后的三个月内，Shana将完全规复石油产量。”早些时间，伊朗官员表现，石油制裁仍未在核会商中得到办理。
接下来，市场核心转向欧佩克(OPEC)的短期能源预测月度陈诉。只管印度和日本等亚洲国家暴发新一轮新冠疫情，但西欧多数国家随着新冠疫情缓解而徐徐放松限定步调，美国原油库存连续降落，预计OPEC月报有大概会上调原油的需求预期，这也有望给油价带来支持。别的，原油投资者将继续关注最新的病毒动态，美元代价走势和美股体现以寻求短期买卖业务时机。
美元指数
美元指数周三开盘后自90.099程度震荡下滑，触及89.799逾一周新低，因美债收益率下跌，削弱美元吸引力。不外，鉴于近期公布的4月份经济数据，市场预期美国斲丧者代价指数将体现强劲，支持了美元指数自低点反弹，终极小幅收高于90.108。
据圣路易斯联邦储备银行数据表现，按照 10 年期盈亏平衡通胀指标衡量的美国通胀预期周三录得连续六日的降落趋势。这一通胀前期指标降至 4 月 20 日以来的最低程度2.32%。但代价压力前期信号更为强劲，凸显了美国这一环球最大经济面子对的通胀风险，这反过来又挑衅了美联储的宽松钱币政策。
美国10年期国债收益率一个月来初次跌至1.5%以下，美国长期国债收益率跌至3月初以来的最低程度，这表明美联储有关通胀上升大概只是暂时征象的包管正在得到投资者的担当。市场大概有一些观点以为，就暂时性通胀而言，美联储大概是精确的，越来越多的投资者好像正参加这一趋势。现在就业市场改善的程度还没有到达预期，这支持了国债市场
今晚北京时间20:30公布的美国5月斲丧者代价指数(CPI)将吸引环球投资者眼球。受经济稳步复苏和油价大幅攀升等多重因素提振，美国4月CPI同比涨幅为4.2%，是2008年以来的高程度，高于3月份的2.6%，也高于市场预期的3.6%;环比增幅从3月的0.6%升至0.8%，创2009年以来的最大单月涨幅。而剔除食品和能源代价颠簸的核心CPI同比增幅从1.6%跳升至3%，环比增长0.9%，创1982年以来最大涨幅，预期为0.3%。我们预计5月CPI环比和同比将分别上升0.4%和4.6%，而核心CPI环比和同比分别上升0.4%和3.4%。美联储的通胀目的为2%。若云云，数据将给美联储施加更大的升息压力。
技能分析
美国原油
日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。
4小时图：保利加通道趋平，油价跌穿中轨;14和20均线持平;随机指标进入超卖区。
1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在68.40-70.60区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注6月10日高点69.75，突破后将上探6月8日高点70.25，然后是6月9日高点70.60和2018年10月16日低点71.00，以及2018年10月12日高点72.00和2018年10月16日高点72.40;而下方支持留意6月10日低点69.25，跌破将下探6月7日低点68.90，然后是6月8日低点68.40和6月2日低点67.75，以及5月31日高点67.35和6月1日低点66.85。
布伦特原油
日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。
4小时图：保利加通道趋平，油价跌穿中轨;14和20均线持平;随机指标进入超卖区。
1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在70.30-72.80区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注6月10日高点72.05，突破将上探6月8日高点72.35，然后是6月9日高点72.80和2019年5月17日高点73.20，以及2019年5月20日高点73.40和2019年4月24日低点74.00;而下方支持留意6月10日低点71.45，跌破将下探6月7日低点71.05，然后是6月8日低点70.65和6月2日低点70.30，以及5月28日高点69.70和6月1日低点69.25。
周四关注：
OPEC短期能源预测月报
美国5月斲丧者代价指数(CPI)
美国每周申请赋闲金人数

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