兴业投资：燃料需求茂盛，油价周五收高约2%0 @9 _( F; ?% O& K5 }9 t, |
2021年7月12日# t6 q( K l& \3 r5 M8 N
国际油价上周五一连前一生意业务日自三周低点反弹走势，因环球重要经济体燃料需求稳步复苏、中国央行下调银行存款储备金率刺激了风险偏好感情、以及OPEC+此前未告竣增产协议并引发了供应短缺担心。但新冠病毒德尔塔变种传播大概克制某些国家能源需求的担心加剧，以及美国活泼原油钻井平台数增长，令油价涨势受限。克制美国收盘，美国WTI原油8月期货收涨1.42美元，或1.94%，报74.60美元/桶，最高触及74.74美元/桶，最低跌至72.71美元/桶;布伦特原油9月期货收涨1.23美元，或1.66%，报75.54美元/桶，盘中最高触及75.77美元/桶，最低跌至73.76美元/桶。6 Z9 ?$ B) u- ^" r( [, E
随着夏日驾车高峰期的到来，美国燃油需求到达创纪录高位的1000万桶/日，美国原油库存也一连多周大幅降落，炼油厂为了满足需求正靠近尽力生产。同时第二大和第三大能源斲丧国中国和印度的燃油斲丧量都一连攀升。燃料需求的复苏为油价提供了强有力支持。加拿大皇家银行资源市场分析师体现，我们现在正处于一个极其强劲的夏日中期，美国库存大幅下跌，我们预计这将继续支持油市。
! G1 y" L! I7 ]0 a与此同时，中国人民银行周五公布，自7月15日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，刺激了风险偏好感情，推动资金流向原油等风险较高资产。别的，美元走弱也支持原油代价的体现，由于美元疲软令以美元计价的大宗商品的吸引力降落。 r. N: l$ G7 L- x- G" D
由于沙特和阿联酋难以告竣划一，OPEC+部长级集会无果而终。短期而言，会商破碎的直接影响是OPEC+ 8月份不会增产，由此引发的供应短缺担心支持了油价。中恒久来看，OPEC+内部僵局的差异办理途径，将很大水平上影响国际油价走势。须要指出的是，OPEC+既不盼望油价暴跌，也不盼望油价飙升至80美元/桶上方，油价暴涨不但将刺激美国页岩油重启，还将很大水平上减缓买方需求，乃至影响通货膨胀预期，打击正在复苏的环球经济。
- O/ R/ J$ c; t% V( ~/ W8 i道明证券环球战略主管Bart Melek预计WTI原油第三季度或触及80美元/桶，但将来12个月将跌回70美元水平。在市场听到OPEC+怎样办理阿联酋增长其生产基地的细节之前，油价不太大概出现实质性的上涨或下跌。如果产油国团体将12月前的月供应量增幅限定在之前讨论的每月40万桶/天，我们预计，只管存在德尔塔新冠病毒毒株风险，但在2021年第三季度的某个时间，WTI很大概挑衅80美元/桶。对伊朗制裁的竣事不太大概在这段时间内导致供需状态发生巨大厘革。然而，如果没有达OPEC+协议，全部成员国都按产能生产，那么将会出现非常大的过剩，代价大概会急剧下跌。在当前的不确定性和一段时间的油价上涨之后，我们信赖OPEC+将告竣一项协议，继续看到供需增长，WTI代价将在将来12个月回到70美元/桶附近。
+ a+ T; f- }& A3 n1 G花旗银行最新的石油分析陈诉指出，2021年布伦特原油均价大概到达每桶71.00美元，而WTI原油均价在此期间大概回落至每桶69美元。这家美国银行还将2022年的基准油价推测下调了4美元。鉴于近期根本面收紧，我们将2021年下半年和2022年布伦特-西德克萨斯中质原油价差预期从3美元下调至2美元。OPEC+国家应屈服于压力，以高于最初筹划的水平增长石油产量，这大概导致延期代价在更高产量的压力下进一步下跌。9 q- k/ y. C3 t5 b/ p# T
新冠病毒德尔塔变种仍在环球范围内快速传播，给原油需求远景蒙阴，威胁了油价上行空间。英国新冠病毒感染人数仍在一连上升，而德尔塔病毒现在已经成为在英国传播的重要病毒。同时，德尔塔变异毒株已遍布捷克全境，该国自9日起实行入境新规。别的，泰国政府也公布了防疫升级步伐，曼谷市将于12日零时开始实行“宵禁”，21时至越日4时克制大众外出(得到特许及有富足来由必须外出除外)。
9 ~* t: [9 Z) T% U0 g( A上周美国石油和自然气钻机数量增长也拦阻了油价的上涨，随着油价回升，活泼钻机数此前不绝在暖和增长。活泼钻机数是衡量将来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据表现，停止7月9日当周，原油钻井总数增长2座，至378座，预期为380座;自然气钻井总数增长2座，至101座，预期为100座;原油和自然气钻井平台总数增长4座至479座，预期为478座。
; l/ K0 p) I; t* h0 o: U美元指数
( P: C9 {+ [4 q! _1 O美元指数上周五早盘小幅反弹至92.503高点后再度走低，一连此前自多月高点回落走势，跌至92.062多日新低，因中国央行降准刺激风险感情，削弱了美元避险需求，同时投资者下周美国通胀数据公布前赢利告终也是美元下跌的一大因素。$ n& A c! h" T0 T
美联储上周五发布半年度钱币政策陈诉指出，新冠疫情导致的劳动力短缺和供应链瓶颈制约美国经济复苏，造成通胀压力临时加大。当前美国劳动到场率增长痴钝，远低于客岁2月的水平，缘故原由包罗退休人数激增、育儿压力增长、对感染新冠的担心等。现在美国制造商面临供应链瓶颈，同样对美国经济复苏构成制约。一方面，工厂在疫情期间关闭，造成订单积蓄和库存短缺;另一方面，港口货品处理处罚本领和承载力有限，制造商无法及时得到入口原质料。这些因素导致制造商无法扩大生产以满足经济重启的需求增长。预测将来，供应链瓶颈何时得以办理尚不能确定. R, f ?0 f" s
旧金山联储主席戴利告诫称，德尔塔变异毒株对经济复苏构成威胁;毫无疑问，美联储将对峙其在2020年8月采取的钱币政策框架;上调现在靠近零水平的利率将须要比及资产购买竣过后。+ z1 W' @4 @4 v8 ^1 ^2 v- `) D
技能分析
' N" J* Z+ _; P$ w! Y美国原油
, h. c) y, `0 z4 P% R日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
% n# f) {5 B# @4 y7 r0 O' f4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区企稳。
; t" y6 j, v9 O0 ?1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
- H6 B( {. j! g/ i9 Y综述：预计日内油价将在73.25-75.55区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注7月12日高点74.90，突破后将上探7月2日高点75.55，然后是7月5日高点76.35和7月6日高点76.75，以及2018年10月3日高点76.90和2014年11月13日高点77.20;而下方支持留意7月2日低点74.40，跌破将下探6月29日高点73.75，然后是7月8日高点73.25和7月9日低点72.70，以及6月24日低点72.30和6月29日低点71.95。
. u }. l' b2 Z4 I布伦特原油6 v- P) H1 a5 x2 `% B/ W6 R- Z
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。
5 h5 m0 l9 @# J$ l) N4 {4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区企稳。7 a6 M C7 G" f- o, y/ C
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
. Q/ B4 w$ _4 f9 @综述：预计日内油价将在74.35-77.10区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注7月9日高点75.75，突破将上探7月2日高点76.40，然后是7月5日高点77.10和7月6日高点77.80，以及2018年10月29日高点78.00，然后是2018年10月18日低点78.65;而下方支持留意7月2日低点75.20，跌破将下探7月1日低点74.50，然后是7月9日低点73.75和6月21日低点72.95，以及7月7日低点72.60和7月8日低点72.05。
5 ]+ R: ~+ O1 |& Q3 F周一关注：; k# q# z d4 y+ K0 v; p+ G
纽约联储主席威廉姆斯发表发言 | 
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发表于 2021-7-12 14:18:10