兴业投资原油周评：疫情恶化打击需求远景，油价创9个月最大周度跌幅

显示全部楼层 · 发表于 2021-8-9 18:24:19

兴业投资原油周评：疫情恶化打击需求远景，油价创9个月最大周度跌幅
2021年8月9日
国际油价上周大幅下挫，创2020年10月30日当周以来最大周度跌幅，重要是由于新冠病毒德尔塔变异毒株的快速伸张导致多国实验更严格封锁限定步调，打击了原油需求复苏远景，同时美元受强劲的经济数据和疫情恐慌的提振全线走强也打击了原油等大宗商品代价。不外，地缘政治告急局面引发了市场对原油供应的担心，为油价提供了些许支持。克制收盘，美国WTI 9月原油期货整周累计下跌8.89%，收报67.15美元/桶，当周最高触及73.71美元/桶，最低跌至66.67美元/桶。布伦特10月原油期货整周累计下跌6.15%，收报70.46美元/桶，当周最高触及75.11美元/桶，最低跌至69.67美元/桶。
新冠病毒“德尔塔”变种毒株的快速扩散引发市场担心，这将对环球能源需求造成压力。德尔塔变种给天下第二大经济体中国带来了新的风险，中国是一个石油斲丧大国，该变种从沿海都会向本地都会流传，天下17个省份已有144个中高风险地域，促使政府接纳严格步调控制疫情。同时环球第一大能源斲丧国——美国也遭受新冠病毒肆虐，据最新统计数据，美国已往7天日均新增新冠肺炎确诊病例已凌驾11万例，这是自2月份以来，7天均匀确诊病例数初次高于10万例。别的，泰国和澳大利亚悉尼的单日病例数都创下新高，只管泰国扩大了准封锁步调和悉尼实验了长达数周的封锁，日本准备将告急限定步调扩大到更多县市，韩国将交际间隔限定步调延伸两周。亚太地域现在是防疫封锁核心，现在环球有8.87亿人处于封锁状态，多于2021年初，此中85%在亚太地域。
与此同时，在强劲的美国就业数据、底子办法付出操持的乐观消息和新冠疫情恶化的支持下，美元全线上涨，令油价承压，因美元走强使得以美元计价的原油对持有非美钱币的投资者而言更加昂贵，减弱了原油等大宗商品的吸引力。
美国原油和制品油库存表现优劣不一，表明近期环球肆虐的变异病毒打压了经济增长预期，倒霉于原油市场需求复苏。美国石油协会(API)的最新数据表现，克制7月30日当周，API原油库存淘汰80.7万桶至4.304亿桶，前值淘汰472.8万桶，预期淘汰140万桶;汽油库存淘汰575.1万桶，前值淘汰622.6万桶，预期淘汰20万桶;精粹油库存淘汰71.7万桶，前值淘汰188.2万桶，预期淘汰290万桶;库欣原油库存增长65.9万桶，前值淘汰12.6万桶。美国能源信息署(EIA)数据表现，克制7月30日当周，美国原油库存增长362.7万桶至4.393亿桶，为3月5日来最大涨幅，预期淘汰294.2万桶，前值淘汰408.9万桶;汽油库存淘汰529.1万桶，预期淘汰135.6万桶，前值淘汰225.3万桶;精粹油库存增长83.2万桶，预期淘汰75.5万桶，前值淘汰308.8万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存淘汰54.3万桶，连续第八周降落，跌至2020年2月以来最低程度，前值淘汰126.8万桶。别的，上周美国国内原油产量持平于1120万桶/日。
别的，美国钻井公司在六周内第五周增长石油和天然气钻井平台也打压了油价，随着油价回升，活泼钻机数此前不绝在暖和增长。活泼钻机数是权衡未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据表现，克制8月6日当周，原油钻井总数增长2座至387座，预期为387座;天然气钻井总数持平于103座，预期为103座;原油和天然气钻井平台总数淘汰2座至490座，预期为489座。
然而，地缘政治告急局面引发对原油供应的担心，为油价提供了一些支持。迩来阿曼湾和波斯湾发生了多起船舶打击和挟制事故，西方国家广泛将矛头指向了伊朗。这是自上周五以来该地域发生的第二起油轮遭袭事故。该地域包罗环球石油商业咽喉要道霍尔木兹海峡。但伊朗方面否认了相干报道。伊朗交际部表现，有关海上事故的报导“令人生疑”，并告诫不要试图制造针对德黑兰方面的“虚伪氛围”。伊朗伊斯兰革命卫队告诫称，将对任何对抗做出倔强回应。随着围绕伊朗的告急局面加剧，跨境敌对办法升级，这低落了伊朗和西方大国之间旨在放松对伊朗石油出口制裁的核会商告竣协议的大概性，也意味着伊朗每天可以额外增长100万桶原油的盼望渺茫。
别的，《日经消息》援引团结国的一份陈诉，夸大了朝鲜在新冠肺炎疫情导致经济恶化的环境下，仍在继续发展核武器和弹道导弹操持。美国和欧盟(EU)不绝在推动朝鲜实现核宁静，但希望非常迟钝。另据路透社报道，塔利班武装分子霸占了包罗东北部战略都会昆都士在内的3个省会都会，并加强了对北部的压力，威胁到更多的都会。
猜测本周，原油生意业务者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯石油活泼钻井数据外，还需留意周三美国能源信息署(EIA)的短期能源猜测月度陈诉，周四国际能源署(IEA)和OPEC的短期能源猜测月度陈诉，EIA月报关注美国原油产能扩张力度，IEA月报关注环球原油需求猜测，OPEC月报看点会合在减产协议的实行环境。随着新冠病毒德尔塔变异毒株在环球范围内伸张，尤其是亚洲地域，预计各机构月报有大概会对原油需求远景表达悲观猜测，这大概会油价带来压力。美国本周将公布的经济数据包罗：6月JOLTs职位空缺、美国7月NFIB小型企业信心指数、第二季度非农生产力、7月斲丧者代价指数(CPI)、每周申请赋闲金人数、7月生产者代价指数(PPI)、7月收支口物价指数和8月密歇根大学斲丧者信心指数初值。
美国6月份斲丧者代价指数(CPI)同比涨幅从5月份的5%跃升至5.4%，而核心CPI(不包罗颠簸较大的食品和能源代价)同比增幅从3.8%升至4.5%，创1991年11月以来最大同比涨幅，表现资本上升继续加剧通货膨胀压力。美国物价程度自本年年初以来不停上行，短期来看部分由于联邦政府出台大规模经济刺激操持推动斲丧需求增长，超出企业供应本领，供应紧缺导致代价上涨。别的，取消与新冠疫情相干的限定步调推动旅游、交通等服务付出增长，导致通胀压力进一步加剧。美联储以为这些物价增长随着时间推移将会正常化，因此通胀压力只是临时性的，来岁起将回落至恒久目标，因此现阶段不必急于调解钱币政策。但随着美国经济徐徐暴袒露供应链克制、原质料和劳动力短缺等深条理、布局性标题，未来通胀程度将出现多大程度回落仍未可知。FYCM兴业投资(英国)分析师预计7月通胀程度将略微放缓，团体CPI环比和同比增幅将分别从上月的0.9%和5.4%放缓至0.5%和5.3%，核心CPI环比和同比增幅分别从上月的0.9%和4.5%放缓至0.4%和4.3%。周四的每周初请赋闲金人数还是市场关注核心，由于该数据可以大概比力快速的反应美国就业市场的厘革，对美国经济远景的预期有比力告急的参考代价，尤其是美联储调解政策框架后。美国劳工部最新数据表现，克制7月31日当周，美国初次申领赋闲接济金的人数为38.5万，市场预期为38.4万，前一周数据由40万下修为39.9万。而克制7月24日当周，经季候调解后续请赋闲金人数为293万，为疫情发作以来最低程度，比前一周修正后的程度淘汰了36.6万。美国上周初请赋闲金人数进一步降落，同时7月份裁人人数降至21年来最低程度，因企业在劳动力短缺的环境下生存现有员工，表明美国劳动力市场进一步复苏。央办法态方面，亚特兰大联储主席博斯蒂克、里奇蒙德联储主席巴尔金、克利夫兰联储主席梅斯特、芝加哥联储主席埃文斯、堪萨斯城联储主席乔治将在差别场所发表发言，投资者可从中探求任何关于缩减购债的信号，以确定市场活动性何时收紧。除此之外，投资者还要密切关注中东地缘政治告急局面、德尔塔变异病毒的发展态势和美国的基建操持推进环境，这些都会给原油市场带来巨大影响。
技能面上看，美油周图保利加通道收敛，油价跌穿中轨，14周和20周均线上行势头趋缓，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛压极重，鉴于技能指标转跌，预计本周油价进一步下挫。支持分别位于66.00、65.00、63.90，阻力依次是67.80、68.90、70.00。
布油周图保利加通道收敛，油价跌穿中轨，14周和20周均线上行势头趋缓，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛压极重，鉴于技能指标转跌，预计本周油价进一步下挫。支持分别位于68.60、67.50、66.40，阻力依次是70.30、71.50、72.80。

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