兴业投资：疫情打击燃料需求远景，国际油价两连阴
$ K* _2 Y3 Z' H/ r2 E A2021年8月16日
9 o) t( h2 @7 ^+ {8 B国际油价上周五继承承压，连续第二个买卖业务日收低，因新冠病毒德尔塔变异毒株快速伸张重挫经济快速复苏预期，进而克制原油需求，以及美国活泼石油钻井平台数继承增长。同时中东地缘告急局面重新引发市场避险感情升温，也打压了原油等高风险资产的吸引力。克制美国收盘，美国WTI原油9月期货收跌0.85美元，或1.24%，报67.96美元/桶，最高触及69.19美元/桶，最低跌至67.76美元/桶;布伦特原油10月期货收跌0.99美元，或1.39%，报70.12元/桶，盘中最高触及71.31美元/桶，最低跌至69.95美元/桶。" w9 o' w! I+ c6 s9 @
新冠病毒德尔塔变种快速伸张导致环球范围内的职员出行受到限定，这给短期需求远景蒙上阴影。据美国《纽约时报》最新统计数据，美国上周五新增新冠确诊病例186840例，新增殒命病例1089例。美国一周内的均匀单日新增病例数高出12万例，到达128537例，回到2月初的水平，而均匀单日殒命病例达651例，两周内险些增长一倍，是5月份以来的最高水平。同时，日本第五波疫情正在急速伸张。据NHK电视台15日报道，克制当天18时30分，日本国内新增新冠肺炎确诊病例17832例，此前13日和14日新冠肺炎确诊病例连续两天高出2万例，革新最高记载。
# W' J; N1 U1 K6 a& h8 F, r与此同时，中东地缘局面焦急重新引发市场避险买需，且周末以来环球疫情亦益发严厉。塔利班领导人周日进入喀布尔，在被美军赶下台20年后，他们预备重新掌控阿富汗。塔利班官员周日晚间表现，他们已经霸占总统府。阿富汗民族息争高级委员会主席阿卜杜拉?阿卜杜拉称，美国支持的阿富汗总统阿什拉夫?加尼已经逃离该国。塔利班短短几周内横扫阿富汗，弥补美军和北约撤离后留下的真空，其速率让环球领导人吃惊。美国总统拜登要求8月31日之前撤出全部美军，竣事美国汗青上参加时间最长的战役。盟军也在积极在此之前撤离。* j1 p" e; e+ ]# y/ m: s$ U& H P
别的，美国钻井公司大幅增长石油和自然气钻井平台也打压了油价，随着油价回升，活泼钻机数此前不停在暖和增长。活泼钻机数是权衡将来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据体现，克制8月13日当周，原油钻井总数增长10座至397座，预期为389座;自然气钻井总数淘汰1座至102座，预期为102座;原油和自然气钻井平台总数增长9座至499座，预期为491座。" Z. C+ J. Y/ }
不外，随着疫苗的全面接种，疫情负面影响的消退，一些机构仍预期油价将保持在高位。荷兰互助银行分析师表现，石油市场本周开盘承压，由于对德尔塔变体克制原油需求的担心令代价承压，谋利性“多头”连续清盘。预测将来，石油市场将带着优劣参半的技能状态进入下周。从看涨的方面来看，布伦特原油现货合约在本周上行时重新回到了紧张的生理水平70美元/桶，但另一方面，市场仍低于其20日均线。但从宏观角度看，通胀还是消耗者、政界人士和投资者的重要担心。拜登政府命令OPEC增长石油产量，低落汽油代价，这一动态得到了充实展示。我们不以为OPEC+会改变其已经同意的增产蹊径，因此，我们预计油价大概会保持在高位，美国的收支均衡将继承吃紧。别的，这种动态大概重新引发大型资产管理公司推动通胀驱动的大宗商品指数活动，这些资产管理公司本年对石油市场非常紧张。& l3 X( v: K' \) F
国际能源构造(IEA)周四发布了内容灰心的月度陈诉，下修了环球石油需求远景，因疫情肆虐水平高出预期。但澳新银行分析则给出了相反的看法，以为石油需求量在之后仍将是稳中有升。澳新银行在分析陈诉中指出，各方面汇总数据体现，当前美国汽油消耗量已经仅比2019年的峰值低了1.9%，而在拉美地域多国，车用燃油需求早已超出了疫情前的高峰水平，固然诸如墨西哥、巴西和智利等国至今都仍受到疫情严厉困扰，但是这反而引发了干系国家大众自驾车出行以免利用工共交通工具的需求。这至少意味着石油市场的现况和远景大概并没有那么灰心，因而下半年剩余时间油价仍将持于高位水平。2 h0 q" _* C- o- E+ H: f
高盛分析师指出，纵然美国白宫继承向OPEC+施压要求其增长产能，以弥补环球市场的供给缺口，但思量到德尔塔变种的需求威胁，短时间内环球原油产能也仍难出现井喷式增长，因产能的渐渐开释仍必要时间。在此配景下，只要环球根本面环境不出现“重特大风险”，那么油价继承坚挺的格局不会改变，当前的德尔塔变异株病毒疫情尚不敷以成为行情趋势的颠覆者。本年晚些时间，伊朗推迟扩大出口只会对油价产生小幅看涨影响，将克制年末的布伦特原油代价预期维持在80美元/桶稳固。9 p2 k2 g8 q l
据路透社社报道，美国众议院议长南希?佩洛西周日告诉立法委，她已要求众议院委员会共同推进 1 万亿美元的根本办法操持和 3.5 万亿美元的付出操持。此举被视为应对大概克制拜登总统立法优先事项所产生的分歧。该报道还称，“众议院将于8月23日暑假竣事后对预算决定的审议。若这一决定得到通过，将为立法者通过立法扫清蹊径，该立法将利用所谓的和谐步伐克制共和党拦阻议案，以便针对从应对天气变革到遍及学前班等重要任务提供资金。”鉴于这一市场期待已久的刺激和预算谈讯断策步调预期将加速，这一消息应改善市场感情。但新冠病毒德尔塔变种扩散引发的担心正打压乐观的投资者。
$ n9 O) j3 G% Y. Y美元指数
( Z/ Z( a. a( Q4 s7 b1 }- i& m! X6 G美元指数上周五早盘在92.902上方窄幅波幅，但美国时段公布的密歇根大学消耗者信心指数降至近十年来的最低水平，进一步引发市场对美国经济远景担心，拖累美元指数92.973高点大幅下挫，触及92.433一周新低，并创三个多月来最大单日跌幅。
# g$ \. j" @+ Y) d$ ]美国7月入口物价指数同比上涨10.2%，预期10.5%;环比上涨0.3%，预期0.6%。7月出口物价指数同比上涨17.2%，预期16%;环比上涨1.3%，预期0.8%。鉴于美国出口与入口的相对规模，这份陈诉应该能缓解市场对商业逆差不绝扩大的担心，并在肯定水平上支持美国通胀只是暂时征象的观点。然而，必要注意的是，现在已经远远超出了2020年经济瓦解的基数效应，这些极高的通胀数据现在看起来黏性非常高。8 V! ^2 _" B y0 K% d
美国消耗者信心在8月急剧恶化，密歇根大学8月消耗者信心指数初值从7月的81.2降至70.2，远低于市场预期的81.2。当前状态指数从84.5降至77.9，消耗者预期指数从79降至65.2。而一年期通胀预期指数从4.7%小幅降至4.6%。消耗者观察首席分析师Richard Curtin在批评数据时表现，“8月上半月消耗者信心大幅下滑。毫无疑问，随着德尔塔病毒变种而导致的大盛行卷土重来，这是理性和感情交织的结果。消耗者已经精确地推断出，将来几个月经济体现将下滑。不外，在将来的几个月里，消耗者很大概会再次表达出更公道的预期，而且随着德尔塔变种病毒得到控制，消耗者会转向完全的乐观。”鲍威尔和其他美联储官员曾明白表现不以为德尔塔病毒将推迟或粉碎经济复苏，但本日之后他们有大概会改变主意。这是市场通报出的信息，9月缩债的大概性现在已经低落了。; a' Q' W! P, A5 I5 _8 {8 O' d
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在BBG播客上表现，在缩减债券购买操持之前，盼望看到“更多”强劲的劳动力市场陈诉，夸大有须要让劳动力市场至少规复到冠状病毒之前的水平。
# Y. Z% B3 }/ w% \技能分析
1 F9 l3 z' e2 B5 E& }% w0 _) Y( N美国原油) a0 I# N! Q& J/ g' o* ?
日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
9 d5 v/ X d" ^* s f/ g- L) Z4小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。5 f1 i* M$ d$ A% v K9 \! B
1小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。
) i3 Z: e& f/ ^( k, R; O Y# v综述：预计日内油价将在66.65-69.20区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月16日高点68.05，突破后将上探8月12日低点68.45，然后是8月13日高点69.20和8月12日高点69.60，以及8月6日高点70.15和8月2日低点70.50;而下方支持注意8月16日低点67.40，跌破将下探8月9日高点67.20，然后是7月21日低点66.50和7月19日低点65.55，以及8月9日低点65.10和5月17日低点64.70。1 v' n$ _- S, V" s
布伦特原油
& K0 F' @# Z* ?( |" w. |" G日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
) S& O6 E3 u! T# I4小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
& q C6 J7 j" T. \: F1小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。
: `7 ~' Q2 v, {3 x! P) \0 c* ~综述：预计日内油价将在68.60-71.30区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月16日高点70.20，突破将上探8月12日低点70.65，然后是8月13日高点71.30和8月12日高点71.85，以及8月6日高点72.40和8月4日高点72.80;而下方支持注意8月16日低点69.55，跌破将下探8月10日低点68.90，然后是7月21日低点68.60和7月19日低点67.85，以及7月20日低点67.40和5月21日低点66.90。
, i+ W0 B9 M$ E y5 g: [周一关注：
9 z! r" ?3 z/ C' L% P美国8月纽约联储制造业指数
% O' T$ r; A% @0 m7 f美国6月国际资源净流入 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2021-8-16 15:16:56