兴业投资：疫情封锁打压需求，国际油价日线四连阴! W8 E9 k7 Z0 U0 r
2021年8月18日/ U5 c* i: {2 y" ?2 \
国际油价周二继承下挫，一连第四个交易业务日收低，因德尔塔变异毒株在环球肆虐，多国实行更严酷限定步伐，且中国等亚洲一些国家需求出现疲软迹象，同时数据体现美国经济复苏之路并不平展，别的，美元指数走高也减弱了以美元计价的原油的吸引力。不外，美国API原油库存降落，表明美国需求仍然稳固，这或限定了油价下行空间。制止美国收盘，美国WTI原油9月期货收跌1.03美元，或1.52%，报66.54美元/桶，最高触及67.69美元/桶，最低跌至66.32美元/桶;布伦特原油10月期货收跌0.47美元，或0.68%，报69.03美元/桶，盘中最高触及69.93美元/桶，最低跌至68.77美元/桶。) s) p( R; n' c+ ~ e/ P" i2 E" ~
由于新冠肺炎病例激增，日本把东京和其他地区的告急状态延伸，并将限定步伐扩大到别的七个府县。据日本《东方新报》报道，日本政府周二决定，从8月20日开始，茨城县、栃木县、群马县、静冈县、京都府、兵库县和福冈县7地将被纳入“告急局势宣言”实行范围，竣事时间为9月12日，同时还把东京都、大阪府和冲绳县等6地的告急状态延伸到9月12日。7 |3 I' M* x, f; O
而新西兰全境也于当地时间17日半夜进入“封城”状态。新西兰总理杰欣达?阿德恩周二公布，新西兰全境将于当地时间17日23时59分开始进入新冠疫情4级相应，此中奥克兰和北岛克罗曼德地区将“封城”7天，其他地区暂定“封城”3天。别的，澳大利亚最多数会悉尼为防控新冠疫情接纳的“封城”办法已进入第8周，但该市新增确诊病例仍在“连续增长”。
* i }- z' V2 G& }7 H' b在新冠肺炎疫情的反扑威胁了原油需求远景之际，美国供给压力增长，进一步给油价施压。美国原油产量现在已经比本年年初时上涨了30万桶/日。路透社援引美国能源信息署 (EIA) 陈诉称，美国页岩油产量攀升至2020年4月以来的最高水平。另据贝克休斯的数据，上周美国活泼石油钻机增长了10个，到达397个，这是自2020年4月以来的最高水平，高于一年前的172个。活泼钻机数是衡量未来供应的一个指标。
( d0 V7 @/ Y9 u/ L与此同时，中国7月制造业产出和零售贩卖增长不及预期，炼油厂活动放缓，再度引发对环球能源需求复苏不稳固的担心。同时近期美国经济数据也佐证该国经济增长已达峰值，也加剧原油需求放缓的担心。美国生齿普查局公布的数据体现，7 月份零售贩卖紧缩 1.1%，而市场期值为 萎缩0.2%。. K1 E5 L+ L! }9 \3 J
别的，美元指数周二大幅反弹近60基点，站上93.00生理关口，也给油价带来压力，美元走强使得以美元计价的原油对持有非美货币的投资者而言更加昂贵，低沉该大宗商品吸引力。
- A& P% X0 I6 e. T' Y高盛分析师体现，油价下跌继承反映了对德尔塔变异病毒对石油需求影响的担心;我们的根本假设仍然是，这将仍然是一个短暂的需求打击;原油市场供应不敷将连续到年底，终极将导致欧佩克大幅增产，页岩油生产活动进一步反弹;固然突破性感染引起了对中期需求远景的担心，但我们看到环球供应正在增长，并抵消了下行风险;我们估计环球石油需求为9800万桶/日，8月份的推测为9780万桶/日;并继承推测布伦特原油将在2021年第四序度到达80美元/桶。
3 C' l9 G/ C, Z' N+ {# M+ R* t美国原油和汽油库存的降落表明近期美国需求仍然强劲，担当了美国新冠肺炎病例增长的影响。美国石油协会(API)的最新数据体现，停止8月13日当周，API原油库存镌汰116.3万桶至4.285亿桶，前值镌汰81.6万桶，预期镌汰125.9万桶;汽油库存镌汰197.9万桶，前值镌汰111.4万桶，预期镌汰180万桶;精粹油库存增长50.2万桶，前值增长67.3万桶，预期镌汰21.7万桶;库欣原油库存镌汰173.5万桶，前值镌汰41.3万桶。
9 {$ W- x! w" O0 i% _别的，OPEC+未剖析美国要求该构造增产的呼声，也将限定油价跌幅。路透社援引消息人士称，OPEC+以为，只管美国施压要求增长供应以遏制油价上涨，但未来几个月石油市场并不须要比它们的操持释出更多石油。6 L4 ?3 T8 R) M$ V$ I" `! G
美元指数
' ]7 Q, U1 ?4 s u7 H* q美元指数周二开盘后自92.58低点震荡走高，于纽约时段加速上扬，突破93.00关口，到达93.127近一周新高，因喜忧参半的美国经济数据表明经济复苏面临窘境，再加之中国经济放缓、阿富汗地缘政治局面以及新冠病毒德尔塔变种伸张，促使投资者追捧美元避险。
, ^. t8 f( N8 n; E, O. w. H美国生齿普查局周二公布的数据体现，美国7月份零售贩卖环比降落1.1%，远低于市场预期的降落0.2%，6月数据增幅由0.6%上修为0.7%。核心零售贩卖降落0.4%，预期为增长0.1%，上月增幅由1.3%上修为1.6%;而零售贩卖对照组降落1.0%，预期为降落0.1%，上月增幅由1.1%上修为1.4%。汽车贩卖的再次大幅回落导致了销量的降落，这是供应(而非需求)的标题，也反映出付出从商品转向服务。只管7月份零售贩卖有所降落，但仍处于非常高水平，比2020年1月大盛行前的水平高出17.2%。付出增长的高峰大概已颠末去，开端迹象表明8月份付出将面临更大的阻力，但在服务付出增长的动员下，第三季度实际个人斲丧付出将稳步到达7.3%。3 c( J5 b; Z; x9 V, r! U* o
美联储公布的数据体现，美国7月份工业生产环比增长0.9%，好于市场预期的0.4%，6月份数据增长由0.4%下跌为0.2%。7月份制造业产出增长了1.4%，创四个月最大增幅，反弹至疫情前水平之上，表明制造商正在积极办理供应链紊乱和供应短缺的标题，预期为0.7，6月数据修正后为降落0.3%。7月份工业总产值为2017年均匀水平的101.1%，比上年同期水平高出6.6%，但比疫情前(2020年2月)水平低0.2%。7月份，工业部分的产能使用率上升0.7个百分点，到达76.1%，比其长期(1972-2020年)均匀水平低3.5个百分点。供需不匹配凸显出工厂产出进一步增长的空间，尤其是如果生产商弥补空缺职位取得更大乐成的环境下。: x" @, @" W" f* N6 Y7 h* k
由于代价和资本高企，且供应连续短缺，美国8月份住宅修建商信心指数跌至13个月低点。天下住宅修建商协会(NAHB)周二公布的数据体现，衡量修建商信心的指数一连第三个月走低，从7月的80降至75，创2020年4月份以来的最大跌幅，市场预期为持平于80。“随着供应链限定开始改善，潜伏的买家短期之内更有大概会得到更多的选择和较低的代价。我们的预期是，未来几个月生产瓶颈料可和缓，市场应当可以回到更加正常的状态，”NAHB首席经济学家Robert Dietz在声明中称。3 y/ {4 p7 k8 Q* d- q- D7 g: y
美联储主席鲍威尔在市政厅在线活动中与教诲工作者和弟子互动中体现，新冠疫情仍在美国维持肆虐，大概会连续一段时间;现在尚不清楚新冠病毒德尔塔变种扩散是否会对美国经济造成告急影响;数百万从事服务业的职员仍然赋闲，这是经济复苏远未实现的一个体现;美联储正处在完全退出为实际告急环境计划的工具的过程当中;美联储政策决定独立于直接政治控制;不以为金融行业对经济增长构成风险;新冠病毒大盛行仍对经济活动带来威胁。
0 r) ?$ V; t, e2 k5 q- U明尼阿波利斯联储主席卡什卡利体现，纵然7月就业陈诉强劲，仍有600-800万美国人没有工作;仍以为就业市场“非常疲软”;正密切监测数据以得知高通胀是不是暂时;如有须要，美联储将进步利率以对抗通货膨胀;德尔塔毒株是一种风险，大概导致经济复苏更加痴钝;关于缩债，标题是何时举行而不是是否缩债，缩债的机会将取决于就业市场的希望;本年年底、来岁年初开始缩债的大概性是公道的;最佳的推测是美联储还须要几年的时间才气进步利率。# _# s) |' k' z. F, _; ]. r9 [
美联储将于北京时间周四破晓公布的7月货币政策聚会会议纪要，这大概会为美联储下一步操持提供一些线索，或预示在8月26-28日的杰克逊霍尔聚会会议上是否有更多缩减购债规模的细节。FOMC聚会会议纪要中任何倔强的政策信号都大概增强美元的上行势头。" i: i6 \, C% z
技能分析
& o/ \# `4 @) E# s+ r美国原油1 T p5 E5 P r3 H" y
日图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
: P o3 W, J& X( G `7 v7 v2 i4小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。+ S+ Q; R7 A( Z7 B
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线持平;随机指标走高。
) A7 J' k6 k9 M综述：预计日内油价将在65.10-67.70区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月9日高点67.20，突破后将上探8月17日高点67.70，然后是8月16日高点68.10和8月12日低点68.45，以及8月13日高点69.20和8月12日高点69.60;而下方支持留意8月17日低点66.30，跌破将下探8月16日低点65.70，然后是7月19日低点65.55和8月9日低点65.10，以及5月17日低点64.70和5月6日低点64.50。# \, w5 H5 `% F
布伦特原油2 z# c+ A2 g. \. a# g1 G3 L
日图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
: x6 O" Y& P' V2 I; @4小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
* s7 ]# x% X3 B1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线持平;随机指标走高。9 h2 L4 r1 m8 A5 G2 ?1 V9 v
综述：预计日内油价将在67.85-70.00区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月9日高点69.60，突破将上探8月17日高点70.00，然后是8月16日高点70.35和8月12日低点70.65，以及8月13日高点71.30和8月12日高点71.85;而下方支持留意8月17日低点68.80，跌破将下探7月21日低点68.60，然后是8月16日低点68.10和7月19日低点67.85，以及7月20日低点67.40和5月21日低点66.90。
5 ?0 y- ?# w m% i周三关注：
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美国7月营建允许
f! [; b( L0 j圣路易斯联储主席布拉德发表发言' z1 F2 V3 t3 F! N& b
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发表于 2021-8-18 14:24:54