兴业投资：需求远景再度好转，国际油价创一周新高( ]9 E6 O: f9 |% w4 T6 ]
2021年8月25日
& g/ G R. r; ~$ i国际油价周二一连第二个买卖业务日大幅上涨，因美国FDA全面答应辉瑞和BioNTech开辟的新冠疫苗，以及新冠病毒流传放缓，提振了原油需求乐观预期。同时美国API原油库存降落和墨西哥原油出口因近海原油平台发生火警而受损，也支持了油价上行。制止美国收盘，美国WTI原油10月期货收涨1.89美元，或2.89%，报67.40美元/桶，最高触及67.78美元/桶，最低跌至65.38美元/桶;布伦特原油10月期货收涨2.38美元，或3.46%，报71.13美元/桶，盘中最高触及71.24美元/桶，最低跌至68.50美元/桶。2 s2 P- ^! x- c# {0 k T
美国食品和药物管理局(FDA)克日答应辉瑞和BioNTech团结开辟的新冠疫苗的完全利用授权，提振了市场乐观感情。此举大概会加快美国的疫苗接种速率，加快全民免疫历程，为经济重启提供保障，进而支持原油需求复苏。1 g5 C" U* B& l. U0 y$ g
与此同时，环球第二大能源消耗国在控制德尔塔变种病毒流传方面的显着乐成也提振了燃料需求远景。中国灵敏让本土新增冠状病毒病例重新归零，蹊径交通再现繁忙情形。根据百度的及时交通数据，北京周二上午的拥堵水平较上周同期上升了11.8%。上海、郑州和南京的拥堵水平分别上升了2.8%、6.8%和3.4%。环球最繁忙的港口之一中国宁波港在关闭两周之后也重新开放。荷兰国际团体大宗商品战略主管Warren Patterson表现，“市场感到安慰的是，中国似乎已经控制住了新一轮疫情，这应该有助于缓解对需求的担心。”Price Futures Group Inc.高级市场分析师Phil Flynn表现，“中国疫情况势的好转重新燃起了对原油需求再次开始上升的预期。”同时，印度原油需求稳步增长也支持油价。近来数据表现，7月份原油入口同比增长21.8%，至1500万吨。
2 s. T/ `6 l1 G/ ~; E( F道明证券分析师表现：“在德尔塔变种病毒引发的抛售之后，原油代价继续强劲反弹。由于对需求的影响，有传言称欧佩克+下个月的增产大概会推迟，而中国的‘零冠’战略似乎已经灵敏遏制了疫情，原油大概会再次有坚固的根本，再次寻衅70美元的代价。假如病毒得到遏制，且上行势头稳固，CTA和其他谋利客重新摆设的多头风险敞口，将提振WTI和布伦特原油再次回升至70-75美元/桶买卖业务区间。” O) c8 M E$ |! V
另一个支持油价的因素是，周日墨西哥近海一个石油平台发生火警，导致国有的墨西哥国家石油公司(Pemex)的石油产量自那以来淘汰了约25%。这已导致天天42.1万桶的产量制止，市场正预备应对来自墨西哥的供应制止。
2 x$ _9 Z3 G0 }1 K; z" ]别的，美国原油和汽油库存的降落表明近期美国需求仍旧强劲，继承了美国新冠肺炎病例增长的影响。美国石油协会(API)的最新数据表现，停止8月20日当周，API原油库存淘汰162.2万桶至4.269亿桶，前值淘汰116.3万桶，预期淘汰236.7万桶;汽油库存淘汰98.5万桶，前值淘汰197.9万桶，预期淘汰166.7万桶;精炼油库存淘汰24.5万桶，前值增长50.2万桶，预期增长76.7万桶;库欣原油库存淘汰48.5万桶，前值淘汰173.5万桶。
( }4 b2 z, Q& p" \别的，环球风险偏好感情大幅回升，也推高原油等大宗商品代价。美国股市涨至记录高位，因强劲的企业红利和大宗商品代价上涨冲淡了挥之不去的疫情拖累环球经济的担心。而跟踪50个国家股票的摩根士丹利资源国际环球股票指数(IACWI)继本周初的1.1%之后，周二又上涨了0.54%，朝着牛市周期的新高回升。6 k: g9 |+ o0 R# t
不外，美国个别州的疫情仍在恶化，这或会限定油价上行空间。佛罗里达州多项疫情数据创新高，密西西比州新冠殒命人数破记录。据美国有线电视消息网(CNN)周二报道，美国约翰斯?霍普金斯大学数据表现，佛罗里达州上周陈诉的日均新增新冠肺炎确诊病例、殒命病例和住院病例数均创下汗青新高，密西西比州24日陈诉的新冠肺炎殒命病例数也破汗青记录。制止周二，全美新冠肺炎确诊病例已凌驾3798万例，到达37980821例;殒命病例凌驾62.9万例，到达629891例。与24小时之前相比，新增确诊病例78130例，新增殒命病例598例。
% a) C7 b5 p: b; z3 ?0 F t思量到德尔塔变异毒株延缓经济复苏，继高盛将美国第三季度GDP预期从9.0%下调至5.5%，美国银行也将美国第三季度GDP预期从7.0%下调至4.5%，以应对近期在新冠肺炎感染人数上升的配景下消耗付出的疲软。不外该行预计，随着供应制止的缓解，来岁第四序度和第一季度的增长将重新加快至6%。在华尔街开始关注复苏步调放缓的同时，信任美联储也关注到这一趋势。这或将缓解美联储面对的政策调解压力，并给美元带来压力，提拔原油等大宗商品吸引力。
4 Q8 S" l$ A3 {- J接下来，市场到场者将关注美国能源信息署(EIA)官方石油库存数据。预计停止8月20日当周原油库存大概淘汰236.7万桶，而此前一周为淘汰323.4万桶。若数据跟随API库存陈诉显现降落趋势将支持油价进一步反弹。( {1 |' u% p- X) h, D ^7 | x% q y
美元指数2 k) b/ b" k- N
美元指数周二早盘继续承压，自93.046水平震荡下滑，不外跌至92.768一周低点后企稳回升，随后在该区间内震荡整理，因在本周晚些时间召开的杰克逊霍尔央行研讨会大概提供美联储政策路径的线索之际，投资者保持审慎，令美元指数波幅受限。 P( O/ T* z3 p/ ^- H# n$ B" G
费城联邦储备银行公布的非制造业远景观察表现，8月地区企业活动指数从7月的53.8降至39.1。此中企业层面的贸易活动指数从44.8降落到37.2，全职就业指数从24.8降落到8.2。
. l+ p* C$ d# g# b2 m美国生齿普查局和住房与都会发展部团结发布的数据表现，7月份美国新居贩卖环比增长1%，经季候调解后折合成年率为70.8万套，好于预期的降落2.7%，前值为降落2.6%。7月新居贩卖代价中值为39.05万美元，匀称售价为44.6万美元。7月新屋贩卖在一连三个月下滑后增长，待建房屋数目创记录增长，推动了新屋库存的增长。只管新屋需求依然强劲，但高房价和施工积存将克制将来几个月的贩卖。
) n$ n, L/ \8 S* z* u0 \里奇蒙德联储联储制造业指数从7月的27降至8月的9，远低于市场预期的25。观察表现，几家制造商陈诉称，当地贸易情况正在恶化;观察职员还指出，交货期继续增长，库存仍旧很低;总体而言，对将来6个月情况将有所改善持乐观态度。观察结果表现，由于工资指数创汗青新高，8月份许多公司增长了就业和工资。企业很难找到具备须要技能的工人，预计这种趋势在将来几个月将继续下去。0 h2 t8 M# o& i, l8 a
今晚北京时间20:30美国将公布7月耐用品订单，这或会对美元走势产生影响。美国6月份耐用品订单增长0.9%，低于市场预期的增长2.1%，5月份数据被上修为增长3.2%。不包罗运输，新订单增长0.5%，不包罗国防，新订单增长了1.1%。运输装备，一连两个月上涨，动员增长。核心资源商品发货量一连第四个月增长，突显出对长期耐用品的一连需求和团体企业付出的稳固。随着美国在阿富汗和伊拉克驻军的淘汰，国防开支在五个月中有四个月降落。然而，民用飞机订单的反弹抵消了订单降落的影响。资源商品发货量也略逊于预期，但不敷以令我们偏离对周四公布的第二季GDP陈诉中装备付出再度强劲的预期。我们以为疫情阑珊期间耐用品订单和出货量的显着复苏将在2021年下半年开始失去动力，预计7月耐用品订单降落0.2;不包罗运输在内的核心耐用品订单将增长0.5%;不包罗国防在内的核心耐用品订单将增长0.4%;不包罗飞机的非国防耐用品订单料增长0.5%。
7 [( Z0 N6 j1 Z) A: A `技能分析& Q" N' t& P5 P5 W
美国原油
0 F' g5 @- @6 f) L4 J日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14和20日均线看跌;随机指标走高。1 f" _7 a) ^& J5 x1 Q
4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。8 ?+ n: N8 a7 \9 c) t5 B
1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14和20小时均线看涨;随机指标走低。# f1 j% G. _; g' u1 l* Q* A
综述：预计日内油价将在65.95-68.10区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月24日高点67.75，突破后将上探8月16日高点68.10，然后是8月10日高点68.85和8月13日低点69.20，以及8月12日高点69.60和8月6日高点70.15;而下方支持留意8月10日低点66.55，跌破将下探8月23日高点65.95，然后是8月24日低点65.35和8月19日高点64.50，以及8月20日高点64.00和5月14日低点63.30。! P# j5 Y9 p! Z' q, ?- s Y
布伦特原油
* `9 {! {! C/ u# A& @+ p日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14和20日均线看跌;随机指标走高。, D/ F9 f9 l7 @2 e' v/ w
4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。, _5 b, J4 \" Z, {( V1 C
1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
- j4 g2 ]8 I7 h& d综述：预计日内油价将在69.00-71.85区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月24日高点71.20，突破将上探8月12日高点71.85，然后是8月6日高点72.40和8月4日高点72.80，以及8月3日高点73.50和7月27日低点74.00;而下方支持留意8月18日高点70.00，跌破将下探8月9日高点69.60，然后是8月11日低点69.00和8月24日低点68.50，以及8月16日低点68.10和8月19日高点67.60。2 k+ @1 Z. U! @8 a# ?
周三关注：
! J; v* R" Y S& k3 t6 z美国7月耐用品订单
2 A+ x1 p# ?: G- E美国EIA每周原油库存变更: ?6 _/ t# m, U' j, \+ x% x
旧金山联储主席戴利发表发言 | 
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发表于 2021-8-25 14:55:01