兴业投资原油周评：一系列利好因素共振，国际油价上周飙升逾10%9 q$ ^) y& c# u R- h( \
2021年8月30日& W% }3 R8 Z! ~. D
由于美国FDA全面答应辉瑞和BioNTech开发的新冠疫苗、新冠病毒流传放缓、美国原油库存降落，加之美元因风险偏好感情高涨和美联储缩减购债规模预期降温而全线走软，以及飓风“艾达”横扫墨西哥湾和路易斯安那州，导致美国能源供应受阻，国际油价上周受此一系列因素提振大幅上涨逾10%，创下2020年6月以来最大单周涨幅。克制收盘，美国WTI 10月原油期货整周累计上涨11.27%，收报69.31美元/桶，当周最高触及69.58美元/桶，最低跌至62.30美元/桶。布伦特11月原油期货整周累计上涨11.01%，收报71.61美元/桶，当周最高触及71.68美元/桶，最低跌至64.92美元/桶。
9 Z0 V) ~. _9 y# w( {, z美国食品和药物管理局(FDA)周一答应辉瑞和BioNTech开发的新冠疫苗的完全使用授权，在德尔塔变种毒株流传导致美国疫情反弹之际，此举大概会加快美国的疫苗接种速率，加快全民免疫进程，为经济重启提供保障，进而支持原油需求复苏。
9 Z2 s, d, Y5 W2 M与此同时，环球第二大能源斲丧国在控制德尔塔变种病毒流传方面的显着乐成也提振了燃料需求远景。中国灵敏让本土新增冠状病毒病例重新归零，蹊径交通再现繁忙情形。环球最繁忙的港口之一中国宁波港在关闭两周之后也重新开放。荷兰国际团体大宗商品计谋主管体现，“市场感到安慰的是，中国好像已经控制住了新一轮疫情，这应该有助于缓解对需求的担心。”同时，印度原油需求稳步增长也支持油价。迩来数据体现，7月份原油入口同比增长21.8%，至1500万吨。0 Z% M. N8 \ x
国际钱币基金构造(IMF)主席格奥尔基耶娃体现，IMF上周向其成员国发放约6500亿美元的新特殊提款权，为环球抗击疫情的积极“注入一剂告急的强心剂”。这也改善了市场感情，提振了原油多头信心。国际钱币基金构造有史以来最大规模的钱币储备分配将为环球经济提供额外的活动性，增补成员国的外汇储备，并镌汰它们对更昂贵的国内或外部债务的依靠，同时改善环球经济远景。# s) i! U9 N9 n/ R @3 l
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行研讨会的发言令投资者信赖刺激步伐将以渐进方式退出，且不会急于加息，从而缓解市场对决议者将很快收紧钱币政策的担心，刺激美股创新高，进一步提拔了市场感情，并拖累美元全线走软。在美元走软和风险偏好改善的共同作用下，原油等大宗商品代价大幅上涨。美元疲软使得以美元计价的原油对持有非美钱币的投资者而言更加自制，进步了该商品的吸引力。# n' @& b; H V/ Y% E* k
美国原油和汽油库存的降落表明近期美国需求仍旧强劲，担当住了美国新冠肺炎病例增长的影响，这利好原油买家。美国石油协会(API)的最新数据体现，克制8月20日当周，API原油库存镌汰162.2万桶至4.269亿桶，前值镌汰116.3万桶，预期镌汰236.7万桶;汽油库存镌汰98.5万桶，前值镌汰197.9万桶，预期镌汰166.7万桶;精炼油库存镌汰24.5万桶，前值增长50.2万桶，预期增长76.7万桶;库欣原油库存镌汰48.5万桶，前值镌汰173.5万桶。美国能源信息署(EIA)数据体现，克制8月20日当周，美国原油库存镌汰298万桶至4.327亿桶，降至2020年1月以来的最低水平，预期镌汰200万桶，前值镌汰323.3万桶;汽油库存镌汰224.1万桶，预期镌汰150万桶，前值增长69.6万桶;精炼油库存增长64.5万桶，预期镌汰90万桶，前值镌汰269.7万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存增长7万桶，前值镌汰98万桶。别的，上周美国国内原油产量持平于1140万桶/日。 L7 I2 J$ R4 v7 |$ d2 @
而美国钻井公司连续第附近增长石油和天然气钻井平台也拦阻了油价上涨，随着油价回升，活泼钻机数此前不停在暖和增长。活泼钻机数是权衡未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据体现，克制8月27日当周，原油钻井总数增长5座至410座，预期为409座;天然气钻井总数持平于97座，预期为97座;原油和天然气钻井平台总数增长5座至508座，预期为506座。
0 {! } y* g$ y4 P2 J7 H别的，四级飓风“艾达”横扫墨西哥湾和路易斯安那州，导致该地区原油和天然气生产、炼油厂和石化工厂关闭。标普普氏(S&P Platts)陈诉称，凌驾95%的海湾原油和94%的天然气已经停产。飓风“艾达”还影响了燃料从墨西哥湾沿岸运送到东海岸市场的重要运输管道。科洛尼尔管道运输公司关闭的两条燃料管道每条长达8851公里，为美国东海岸提供了近一半的汽油和柴油斲丧，是美国最告急的能源根本办法之一。% a. O& ?2 B. u1 h/ A
预测本周，原油买卖业务者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯石油活泼钻井数据外，还需留意OPEC+的9月1日集会决定。此前由于油价下跌，市场推测OPEC+大概会冻结下一次的增产筹划。随着市场趋于稳固，沙特及其搭档国更有大概采取中心态度：按照最初的增产筹划，再规复40万桶/日的产能，并盼望这足以在不脱轨的情况下有助于复苏。美国将要公布的经济数据包罗：7月成屋签约贩卖指数、8月达拉斯联储制造业运动指数、6月S&P/CS20座多数会房价指数、6月FHFA房价指数、8月芝加哥采购司理人指数(PMI)、8月谘商会斲丧者信心指数、8月ADP就业人数、8月Markit制造业PMI、8月ISM制造业PMI、7月营建付出、8月挑衅者企业裁人、7月商业帐、每周申请赋闲金人数、7月工厂订单、8月非农就业陈诉、8月Markit服务业PMI和8月ISM非制造业PMI。美国7月ISM制造业PMI自60.6降至59.50，略逊于预期60.9，且连续第二个月放缓。此中制造业物价付出指数自创记载高点92.1大幅降落至85.7，创2020年3月以来最大降幅，预期为88，这支持了美联储主席鲍威尔的论点，即随着供应限定的缓解，通胀上涨的压力将有所和缓。FYCM兴业投资(英国)分析师预计8月ISM制造业PMI将进一步降至58.6，物价付出指数降至84.2。每周初请赋闲金人数仍旧是市场关注的核心，由于该数据可以大概比力快速的反应美国就业市场的变革，对美国经济远景的预期有比力告急的参考代价，尤其是美联储调解政策框架后。美国劳工部最新数据体现，克制8月21日当周，美国初次申领赋闲接济金人数到达35.3万人，市场预期为35万，前一周数据由34.8万上修为34.9万。克制8月14日当周，经季候调解的续请赋闲金人数为286.2万人，比前一周修正后的水平镌汰了3000人。初次申领赋闲接济人数增长大概反映了在劳动力需求上升配景下的每周数据颠簸情况，表明劳动力市场迈向全面复苏的蹊径仍非坦途。德尔塔毒株近期导致的疫情构成风险，但到现在为止，险些没有证据表明康健顾虑造成企业开除人手。周五的美国8月份非农就业陈诉将是本周市场密切关注的重磅数据。6月和7月非农新增就业人数高达190万，但难以判断这一速率可否连续。我们预期8月非农就业人数将增长66.5万，赋闲率大概降至 5.2%，薪资增长环比和同比料分别到达0.4%和4%，这是一个强劲的数据，表明劳动力连续短缺。这种模式反映出季候性调解对就业的提振较少，特殊是对当局部分而言，而就业增长的埋伏动能好像也已经消退。Homebase数据出现雷同如许的信号，纵然美国初请赋闲金人数维持降落当中。就业人数镌汰将有助于美联储在 9 月不会提出缩减量宽的筹划。根据以及分布的 8月份地区观察表明，随着经济重新开放和财政刺激步伐起到的提振作用减弱，经济运动有所放缓。最新的新冠疫情海潮也大概导致就业增长出现一些放缓。而若连续前两个月的强劲增势，大概足以让美联储官员公布，他们在实现充实就业和物价稳固目标方面取得了“实质性的进一步希望”。如许就大概在9月集会上就外界等候已久的“缩减”美联储每月1,200亿美元购债做出决定，大概至少引发一场更剧烈的辩说。央举措态方面，亚特兰大联储主席博斯蒂克将在两场运动中发表发言，投资者可从中探求任何关于缩减购债的信号，以确定市场活动性何时收紧。除此之外，投资者还要密切关注中东地缘政治告急局面、德尔塔变异病毒的发展态势和美国的基建筹划推进情况，这些都会给原油市场带来巨大影响。
+ ?9 c Y& g5 b7 R技能面上看，美油周图保利加通道上扬，油价升穿中轨，14和20周均线看涨，慢步随机指标走高。K线图收大实体阳线，表明逢低买盘强劲，本周油价或震荡走高。支持分别位于67.80、66.50、65.50，阻力依次是69.40、70.50、71.60。
z, ?2 z9 c, n7 Z: i" ^. ^. S布油周图保利加通道上扬，油价升穿中轨，14和20周均线看涨，慢步随机指标走高。K线图收大实体阳线，表明逢低买盘强劲，本周油价或震荡走高。支持分别位于72.20、71.10、70.00，阻力依次是73.60、74.60、75.60。 | 
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发表于 2021-8-30 16:11:12