回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。' n5 T. p$ h k% u3 B
/ z3 x+ W$ a% B j一、不要看短期收益不好就赎回8 T: I' G$ E Z, A- i7 ^
, ]2 n. ^7 K8 X. D从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。
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因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。
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- C* l" c+ O9 [, W# E" D我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。
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# f# y0 K$ b& a/ N来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证
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3 e/ n; X t8 \% d! j. z3 r1 X著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。6 Q* ?" Z' ]5 H& B+ o( J
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“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。7 s* w N8 t/ }7 h% j
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4 m2 z4 D& [3 B+ S比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。# Z. l# X5 X0 w/ G7 p
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' S9 \# n* C' ]2 x4 ?% b* y2 c二、不要持有太多的基金产品! q+ C4 o" c* W, i. Y6 v! l8 q% A
5 `+ _( ^, T0 y1 T相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。0 F/ f' ^& F2 C
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: l0 k% ?6 u) a# N/ j V事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。6 W) d c! R/ ?) q/ L8 K
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如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。$ ]/ O. b* l; Z' Q/ R$ ?6 _. U7 t- m
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9 R: |3 [! x% a& l意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。! W. Q* d2 {1 ?2 `8 y
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$ R0 \5 Y0 w$ i# I另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。
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比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。
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( d" R9 x2 Q( r; O6 I6 x三、不要看净值高就不敢买
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先来做道选择题：
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5 }: a" O9 L6 v) l( L- E2 R有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？
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8 t7 O0 u- c6 V7 @4 a. f相信不少人都会选A。
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2 B( A+ T7 V. v3 Y4 |在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。% D( H4 q+ h; S7 A
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有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。
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; l: M, ~8 _4 M6 [$ v当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。) f6 x5 z0 \5 ~6 z8 k
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* u# l) H. A, u3 r所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。! ]4 J. U; O/ b: A0 n* ?6 c6 ?% S
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四、不要亏损了就停止定投
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人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。
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2 e# c- q7 o1 F. X/ b& @这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。/ s7 C* w; c+ V' r& |- \0 T# I
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+ O- b ?( I) w# r我们停止定投的理由，可能也是这样。* Z9 F5 H# _. p
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定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。
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巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。+ i1 p; s# z5 r
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- r& F- F' I% ^1 _当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。! x' u7 ?' y6 y2 ?6 c7 I9 A
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投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。0 X2 i l3 t M5 x! m/ m
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+ v6 Z& y+ E% P' v( A$ QA股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
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发表于 2022-2-3 08:10:17