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继9月首批FOF-LOF创新基金获批后,QDII-FOF-LOF也来了!
/ D# @( _& i# o12月2日,证监会新基金审批进度公示显示,华宝基金、景顺长城两家基金公司上报了国内首批基金新品种——QDII-FOF-LOF。
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. i: {' m3 p1 m+ @3 k" w数据来源:证监会官网8 D8 x5 @" \! Z- |# Z4 x" G
具体来看,2只产品分别为华宝基金的华宝海外创新证券投资基金(QDII-FOF-LOF)、景顺长城的景顺长城全球半导体芯片产业股票型证券投资基金(QDII-FOF-LOF)。
2 W9 q# f# I' p$ d据相关人士介绍,目前上报的2只QDII-FOF-LOF基金均聚焦于科技创新方向。从产品名称上来看,景顺长城基金专注于更为细分的芯片半导体领域,华宝海外创新基金(QDII-FOF-LOF)则相对投资范围更广、更多元。
% a/ b) r4 y* q/ n据悉,待首批QDII-FOF-LOF基金发行成立之后,将在上海证券交易所上市交易。7 i, m! r0 e+ r
FOF投资步入3.0时代
: K( [/ \4 w0 b' p那么,QDII-FOF-LOF是怎样一种产品呢?
" q, t% A4 X' ?( l记者了解到,FOF-LOF兼具FOF与LOF的特点,那么QDII-FOF-LOF则具备了QDII、FOF以及LOF三者的特点。1 k% a/ O& M" V3 r
QDII,即“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字母缩写,指合格境内机构投资者,允许在资本账项未完全开放的情况下,内地投资者往海外资本市场进行投资。
7 k l2 O7 z! P, t: P1 ]5 x& WFOF,即“Fund of Funds”,指基金中基金,是一种专门投资于其他投资基金的基金。投资者购买FOF基金,实际上就是一次买“一篮子基金”的基金,通过专家二次精选基金,能有效降低非系统风险。
7 U- ^& M; E0 v0 q( I NLOF,即“Listed Open-ended Fund”,指上市型开放式基金。LOF兼具封闭式基金交易方便、交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点,为交易所交易基金在中国现行法规下的变通品种,被称为中国特色的ETF,其具有与ETF相同的特征:一方面可以在交易所交易;另一方面又是开放式基金,持有人可以根据基金净值申购赎回。
: R* }/ G4 q- y) s' dFOF-LOF最大的功能就是,通过FOF进行资产的配置来分散风险、平滑波动,从而提升投资者的持有体验,解决投资者的选基难题。另外,也为处于封闭期或者持有期的FOF基金持有人提供了流动性和变现的通道。QDII-FOF-LOF作为FOF-LOF的升级版,在此基础上增加了QDII具备的特点,即内地投资者可往海外资本市场进行投资。$ m' n1 }& H. v$ m. l+ Z
“总之,QDII-FOF-LOF,本质上是一只可通过交易所进行交易,投资于海外产品的FOF基金。”私募排排网基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示。$ Y5 w1 R2 `, @
“QDII-FOF-LOF产品的上报,意味着未来FOF投资将进入3.0时代。”业内人士表示,此前上交所联合基金管理人推出FOF-LOF产品,填补了上市FOF的空白,FOF投资进入了2.0时代。而此次基金公司上报QDII-FOF-LOF产品,通过在全球范围内优选相关主题基金产品,为国内投资者提供了更便利的全球配置选择。1 z4 ~$ b0 X% s, x# @2 z
警惕投资风险6 Q% Z% B$ d$ \% _$ O
数据显示,今年以来共有5只FOF-LOF基金成立,发行总规模超过100亿元。截至目前,12只FOF-LOF基金还在申报之中。
, `: ?5 {9 @+ Q- ]8 f5 R% [记者采访了解到,此次QDII-FOF-LOF是在创新品种FOF-LOF基础上的再创新,主要是聚焦海外市场,为满足国内投资者进行海外配置的需求,给投资者提供布局全球热门主题及经济增长的基金产品;同时布局全球,能较好地分散地域性风险。1 J) Q; u; J7 r. R, v I( G1 ]
“我们还是很看好这一类创新基金的发展,因为相对来说,国内的海外产品较少,所以作为投外海外市场的一个工具,该类产品有一定的创新特性,而且有配置的价值。”胡泊对《国际金融报》记者表示。
" B; ]! ~4 ~- ]1 R: r& Y但另一方面,投资者还需要警惕一定的投资风险。& v" |# ?0 [3 _/ D n# \: u
比如,从以往LOF产品运作情况来看,其可能存在场内折溢价问题,而FOF基金的业绩也会被所持有的基金的基金管理人水平等因素影响。
( i) D2 O- e& u0 N关于投资风险,胡泊还指出,国内的投资者其实对海外市场的熟悉程度并不高,投资海外市场本身还是有比较大的风险,这包括近期美国股市上涨以及美联储收缩流动性,会不会对海外的资产带来一些风险。
0 j1 c0 T4 J/ I' R% {% Y+ q" ~见习记者 陆怡雯
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