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7 P9 V0 U2 D, K. v1 l# ~在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。9 _, `2 s9 o: o4 y+ J* K [
0 e+ B' q8 J- F# P4 } p( _6 r `因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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/ A4 ~* b8 S" {: ^2 m3 i' i! d什么是黄金ETF？% F. o* m7 u E: M2 X4 X* h
我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。/ `6 G$ Q ~5 q2 X
: V$ M- |& c" X7 l; m& E( L( Z有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：, j* G$ z3 P: v6 E7 w/ k: ~' r
# o2 {: A; A1 n4 s; Y# Y首先，标的资产始终是黄金。: ?; @) G0 S7 U) P. k2 F9 _3 Z+ R
其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。" V# o5 E2 o2 P& [) i0 ?& D5 ^# z
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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通过黄金ETF投资的利弊0 l$ n. A3 Q1 O$ y
0 O; ^; H7 C; ^9 P; b黄金ETF的优势
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1. 降低了参与成本
+ W& J0 }$ B9 S, y K% D( t2. 消除了拥有实物黄金的物流成本
. c4 X9 D' I, L7 L$ H! [3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
% z7 p1 s+ H Z8 H# ^2 y v2 @# j4. 与实物黄金相比，流动性更强+ S9 Z2 t' J- I9 S5 A- y
, t: c, x3 j9 P- Q/ w2 G! \$ ~a) 降低了参与成本
: ?7 u6 V( Q, _: M, d/ E/ O+ ^0 Y* P对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。" U, p/ Z8 \* o ?1 K* ?5 P
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然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。8 o+ |! @' p/ g4 t9 o
6 K. r6 O7 b5 V& |8 a6 m因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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" R8 O( S; G6 R9 k0 k! g, f2 nb) 消除了拥有实物黄金的物流成本
" w$ w L& Z% y4 i( g投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。
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?- D" F0 L' f$ |- h实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。3 G2 R Y" P7 i5 y8 |1 H- n3 I5 n
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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c) 与其他基金相比，管理费用低
! n6 Y- K3 Y4 G1 p, Z3 Z% d8 b. {黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。! t2 T# I( Y* n2 ]' l. ~) B, o# ~
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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( x* r0 U7 ?5 D- f$ P) J, C/ Ed) 与实物黄金相比，流动性更强
: W9 G, ?& O+ `' c由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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6 p, o- v( b; B& i5 r( h出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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; v9 f5 V1 A/ l, u/ i g此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点: x- g5 [7 ?/ \, w6 j+ Q
首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。( q* I4 I7 i- ^7 D: [/ }
6 r) ]' @* @ S这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。3 o0 Y1 L9 a! C
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。3 s0 X6 R! \; k, t: n% m
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例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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+ }) p' l: i0 Q5 b3 \& P因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24