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6 F# b6 X+ l; g# O: b在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。- U; {% H! o- K; C: V; B& [2 z0 s) d9 p
+ z+ E* _5 v" v! s4 Y: [1 x因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？, C! W9 n( I4 [8 V+ p0 S! t
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什么是黄金ETF？
8 D3 N. e8 R; K( U5 N我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。& {, Z4 t1 R$ K) A2 [. L! r0 v
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有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：8 B- v8 y* u" U
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首先，标的资产始终是黄金。
/ O4 j5 {* } I0 ~3 x其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。4 ^9 r v. q* \
此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。
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/ r9 t* u1 a7 h通过黄金ETF投资的利弊3 V, U) ~. B4 ^+ @: H
! A3 h" Z$ k" r. Y黄金ETF的优势
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9 u( q" s3 p/ \: E; G1. 降低了参与成本5 Z: f; G6 _2 _2 |
2. 消除了拥有实物黄金的物流成本/ p! ]" p' s0 A* y% x3 U' c
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
, f& H& q0 S7 v2 T( z' c8 D7 E" C4. 与实物黄金相比，流动性更强
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; | @7 R3 q, V, n! L# S- v0 ba) 降低了参与成本
; U1 c# z+ o3 K3 ?* @对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。$ M% Z& [( ~" Q
) \: s, }; ~9 |/ O% U然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。
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因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。
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b) 消除了拥有实物黄金的物流成本9 H% O" d2 _+ ^; U0 @$ j
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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( ~3 _& u, M/ C* Sc) 与其他基金相比，管理费用低- R3 l9 F5 T, \0 P* N$ ~
黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。0 P* R8 i4 X7 z. r4 D
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。
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; U" i- v- e3 p5 W5 pd) 与实物黄金相比，流动性更强
& ]& o. c/ \$ `0 l( c4 f由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
) [% R7 }, H% C, U+ G8 m% T1 M/ a' [. w" c9 T( L6 k
出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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# m) s/ g! P* J9 t6 P9 a8 b# [此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。% [0 L, m; \- ^' _! R: S
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但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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黄金ETF的缺点
7 ^" o r: f: x$ ], T首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。/ M0 H( r Y N4 J [3 u
; q5 V# d+ C* P8 q8 C& j这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。! @1 J6 O' T. _! B( u
# k8 D y3 C( M# Z2 M1 k) j其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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5 k2 f* f1 o2 d) P; D: c8 w再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。
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& Q/ {( z7 I$ O例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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! M' g) W* q" a J( D; ]0 g因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。
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发表于 2021-11-17 08:02:24