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在意识中，某种黄色贵金属已成为全球公认的避风港。黄金通常与其实物形式有关，例如珠宝、金条，但也可以以纸质形式进行交易——其中之一是黄金交易所交易基金 (ETF)。
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因其成本效益、透明和流动性而广受欢迎，我们可以用较少的资本进行投资，而无需担心安全存储或保险问题。那到底什么是黄金ETF？
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, A; F/ e/ B0 [$ t$ K" |- n什么是黄金ETF？
; R2 ^$ B, }6 d" F$ R我们把黄金ETF看作是黄金相关的“一篮子商品”。这些“商品”是多样化的，可以是专门从事黄金的公司的股票，也可以是黄金期货合约等。+ f3 c! M! a( Y" J3 f& f' G
3 l2 k9 b0 y- a/ b3 U! l* F有无数的黄金ETF可供选择，基金概况会介绍其基金的构成。无论黄金ETF的投资目标如何，所有黄金ETF都有两个共同特征：6 M5 a# q. h0 v/ h2 f8 F. t
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首先，标的资产始终是黄金。
5 U u. e- m4 n& ]其次，虽然它们有实物支持，但我们一般不会兑付实物黄金。
3 `& ?$ [) }" G: x' |+ r* Q% {+ f此外，术语“交易所交易”意味着黄金ETF可以像股票一样在证券交易所买卖。' q1 i' Q$ b/ H' u" f- Y
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通过黄金ETF投资的利弊$ U2 o6 j+ f+ w1 O
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黄金ETF的优势
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* L/ j. s6 g: Q2 y$ u1. 降低了参与成本
! D, E- |- C: N4 }! q2. 消除了拥有实物黄金的物流成本# O M8 V" j. B' B$ \# \! W
3. 与单位信托相比，管理费用趋于降低
: p: v/ @/ D: a5 [# _4. 与实物黄金相比，流动性更强
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4 g( o9 R# K5 ]4 @0 La) 降低了参与成本
8 I x1 `$ m4 A6 H8 E/ M0 _对于投资组合较小的投资者，黄金ETF更容易参与。黄金单价高昂，参与黄金交易需要大额的资金。& m" S3 C5 M" i7 A
; G: G( h" E4 }然而对于黄金ETF，基金中的一个单位仅代表其一小部分。例如黄金ETF中的一个单位可能仅相当于大约一克黄金——这个数量对于实物买卖来说并不方便。, ~% a+ S' F" s5 O2 e8 C) Y
! s2 G0 I4 k, w6 r( g3 B* ]9 {因此，黄金ETF可让我们获得参与黄金交易的机会，而不会占用我们过多的资金。3 o2 @5 K# C- m, n* k
5 F2 r$ R' K8 [' p# j% E! x1 tb) 消除了拥有实物黄金的物流成本; J& Y% k0 f; F
投资实物黄金需要安全的存储空间。这可能需要使用银行或私人保险库存放，这会产生额外费用，又麻烦又不方便。
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实物黄金的物流运输是有成本的，更重要的是还会有我们难以承受的风险。
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总体相比实物黄金，投资黄金ETF可以消除所有这些后勤问题。
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c) 与其他基金相比，管理费用低
5 r. _9 P, `3 g3 c黄金 ETF 通常只反映黄金的价格走势。这与主动管理的单位信托基金不同，后者聘请全职基金经理来管理基金并尝试超越基准指数。
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因此黄金ETF的管理费用较低。较低的管理费意味着更好的收益。我们在购买前，应查看基金情况说明书上的各种费用和收费。( y# w( J' c6 a8 w% }
9 [' G: N& Y9 u; Q/ o+ {" t6 Kd) 与实物黄金相比，流动性更强
% j# @" q0 K# v- Q8 J5 H由于ETF可以像股票一样买卖，因此与实物黄金相比，它们流通的更快、更容易。
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出售实物黄金可能是一个缓慢的过程。并非所有买家都会以相同的价格或确切的现货价格购买这些黄金，因为这可能取决于一些因素，包括他们的佣金、黄金的状况、其含量和工艺等。
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此外，如果是储存金条，因为体量大的原因就会更加难以流通。因为我们很难从一大块中取出少量黄金转换为现金。
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, g; L7 @ w( [( y5 y4 F) O; D但是使用黄金ETF，我们可以通过各种交易平台和手机应用程序来交易流通，以我们认为合适的价格和数量买卖我们的黄金ETF。
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/ y" _5 j9 j, G+ K- x黄金ETF的缺点
) _( W( J4 B3 M2 ?首先黄金ETF的跟踪并不总是完美的。可能存在很小的误差，即ETF不能完全反映黄金价格。/ K D7 {* ]4 _+ b* Z
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这将导致ETF的价格与黄金的实际现货价格之间存在差异。不同基金的跟踪误差程度不同。
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7 C" n: ?1 v) | D1 j {其次因为黄金ETF不以实物黄金交易，而是以现金交易。这对将实物黄金视为更有价值的投资者而言可能没那么有吸引力。
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再次是一些投资者可能会觉得黄金ETF更难理解。不同的黄金ETF有不同的投资目标，而拥有实物黄金则很简单。" \ [3 T. Y6 L5 S6 ^" g8 l( n& p
) {4 F; l: a9 a6 \9 ^0 o* b例如并非所有黄金ETF都只是简单地跟踪黄金的价格——黄金ETF还可以包括黄金矿业公司等黄金相关公司的股票，或其他与黄金相关的基金的股票，而不仅仅是黄金本身。
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因此黄金ETF的结构可以大不相同。尽管他们都将黄金作为主要资产，但他们可能有不同的风险状况。! {1 P0 g9 c1 ~7 u0 m$ s
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发表于 2021-11-17 08:02:24