炒股有道-第十章股市风险与陷阱

显示全部楼层 · 发表于 2021-5-15 08:56:49

一、风险与陷阱
对于在风云突变的股市中进行投资的股民来说，必须时时刻刻提醒自己风险和陷阱的存在。
股票市场风险无处不在，了解风险和陷阱，对投资者有很大的帮助。
（一）股市常见风险
人们常说：“股市有风险，入市须谨慎。”那么，到底什么是股市风险呢？我们该如何给股市风险定义呢？
一般来说，股市风险指的是投资者进入股票市场后，在股票买卖操作中所面临的不能盈利甚至无法收回成本的危险。主要表现是股民以一定价格买入某只股票后，股票价格不升反降，结果不能以高于买入价的价格将股票卖出，发生套牢现象。
股市的风险很多，从不同的角度可以有不同的分类方法。
1. 系统风险与非系统风险
股市风险很多，如果从系统的角度来划分，股市的风险可分为系统风险和非系统风险两大类。
（1）系统风险
系统风险指的是发生原因跟上市公司无关的市场风险，一般来说会导致股市上所有股票价格的下跌，影响面比较大；又称为不可分散风险。其主要特征为：
● 它是由共同因素引起的。共同因素包括政治、经济等多方面的因素。政治方面如政权更迭、战争冲突等；经济方面如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策等。此外，还有社会体制的变化、所有制改造等。
● 系统风险对不同行业的影响大小不同，但是它对市场上所有的股票都有影响。其中对基础性行业、原材料行业影响较小，对别的股票的影响较大。
● 它无法通过分散投资来加以消除。由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的，是社会、经济和政治大系统内的一些因素所造成的，它影响着绝大多数企业的运营，所以股民无论如何选择投资组合都无济于事。
（2）非系统风险
非系统风险是与整个股票市场的波动无关的风险，一般来说只是造成个股价格下跌，从而给该只股票持有人带来损失的风险；又称可分散风险。非系统风险的主要特征是：
● 它是由特殊因素引起的。如公司经营不善带来损失的经营风险、公司的资金困难引起的财务风险，以及上市公司的劳资问题带来的风险等等。
● 它只影响部分股票的收益。它是某一企业或行业特有的那部分风险。如房地产业股票，遇到房地产业不景气时就会出现下跌。
● 它可通过分散投资来加以消除。由于非系统风险属于个别风险，是由个别人、个别企业或个别行业等可控因素带来的，因此，股民可通过投资的多样化来化解非系统风险。
2. 股市客观风险与投资者主观风险
有些风险是股市里存在的种种客观原因造成的，而另有一些风险则是完全由股民主观上和心理上的错误认识造成的，从这个角度可以把股市风险分为客观风险和主观风险两类。
（1）股市客观风险
股市中的客观风险非常多，上述系统风险和非系统风险基本上都属于客观风险的范畴。此外，传言风险也是客观风险。股市中的传言非常多，对于那些喜欢跟风的人来说，传言风险的存在简直是致命的。特别是目前我国的股市是一个政策市、消息市, 消息面的影响非常大。有人说“信息就是金钱”，每一个涉足股市的投资者对于这句话可能都会有深刻的体会。投资者必须要理智地看待各种各样的股市消息，学会分辨消息的真伪，切忌盲目操作。
股市的传言消息可以分为如下三类。
● 传闻传言：一般是指对某些领导人包括上市公司负责人非正式的访谈，对尚未正式出台的法规条文、政策的透露，对经济形势的个人见解等等。传闻模棱两可，真真假假，似是而非，投资者一定要认真分析其真伪。
● 预测估计：不管是一些炒股老手，还是一些股评家、分析家，实际上都不能准确地预测股市。这类消息有一定的借鉴意义，但也不可盲目跟从。
● 市场上的谣言：这种消息来去匆匆，杳无踪影，传播快、危害大。市场上不时会传来一些标榜来自“内部”的“可靠”消息，譬如某大户做某股的庄，某股有重大利好等，如果散户轻易相信并跟风买进，很容易成为人家的“轿夫”。总之，市场上的谣言让投资者防不胜防，一定要小心谨慎。
一般说来，多头市场上的传言风险最大，因为在多头市场人们的心理本来就倾向于买进，这时候潜意识地更愿意接受有利的传言消息，然后追进，这样就容易助长股票的涨势。如果这时候误信了有人蓄意制造的不可靠的传言，轻易跟进就很容易被套牢。因而，轻信传闻随便改变自己的投资决定实在不是明智之举，在股市没有明显变化迹象之前，一定要坚持自己的分析，相信自己的投资决策。
（2）投资者主观风险
投资者的主观风险主要是源于投资者对于股市的一些认识和心理上的误区。
首先从认识上来讲，许多股民都存在各种各样的认识误区。
误区一，越便宜的股票越有投资价值。初入股市的许多股民，认为股价越便宜就越安全，上涨的潜力越大，就越有投资价值。即使自己赔了，便宜的股票损失肯定比价格高的股票损失小。事实上是这样吗？显然不是。假如股票价格下跌，价格高的股票和价格低的股票同样都有风险，而风险的大小取决于你投资的总额大小，而不是你所购买的该支股票的价格大小。举例来说，甲股民以10元每股的价格买进了1000股某公司的股票，共投资10000元；乙股民以5元每股的价格买进了2000股另外一个公司的股票，也是投资10000元。如果股价都下跌了百分之五十，那么甲的损失真的比乙的损失大吗？事实上甲和乙的损失都是一样的，即都损失了5000元。所以，我们挑选股票不能以股票的价格为单纯的选择标准，如果选择了错误的股票就会付出很大的代价。
误区二，过分迷信技术分析。人们常说：在股市上，凡夫的直觉有时会胜过行家的理论。亚当理论的创立者韦尔德在热衷地研究了很多年技术分析之后，最终把自己的研究成果全盘否定。原因在于他认为股市趋势根本不可以预测，所有的分析工具都有其不可避免的缺陷，任何分析工具都不可能绝对准确地预测股市的走向。事实上，技术分析里面的所有数据、图表只代表过去，都是对过去的信息的反映。所以对于未来的预测只是有一定概率的可能，而对于变化莫测的股市来说，没有什么是不可能发生的。那么对于技术分析，我们要辩证地看待，将技术分析结果和实际走势结合起来，顺势而为，才能尽可能规避风险。
误区三，不设止盈点和止损点。止盈和止损的设置是非常必要的，很多人总是幻想在最低点买进，在最高点卖出，但是没有什么人或什么方法可以准确判断最高点和最低点的出现时间。很多股民就是在对最高点和最低点的等待中，不断错过买入卖出的机会，结果不是错失盈利的时机就是被深度套牢，到时候捶胸顿足为时已晚。如果之前设计好自己心中的止盈点和止损点，对于自己做出果断的决策将有很大的帮助。
其次在心理方面，一些不可有的心理因素都可能给自己的投资造成风险。像在前面已经说过的赌徒心理、跟风心理、贪婪心理、犹豫心理以及输不起的心理都是很可怕的，赌徒心理使人疯狂，跟风心理使人盲目，贪婪心理使人不能自已，犹豫心理使人无法决断，而输不起的心理则容易使人一蹶不振，甚至会产生轻生的念头，酿造自杀的悲剧。
（二）股市常见陷阱
股市中的陷阱也有很多，与风险的不同之处是，陷阱是运用不正当的手段人为地制造的，目的就在于故意引诱投资者进入，从中谋取私利。常见的陷阱有以下几种。
1. 财务报表中的陷阱
部分上市公司为了保护本公司的利益，或者是出于一些其他目的，有时候会在财务报表上做手脚，以达到欺骗投资者、吸引投资的目的。
市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。现在几乎大多数投资者都已经知道了市盈率的概念，但却是一知半解，这样就很容易被庄家欺骗。很多对市场不了解的投资者认为股票市盈率低就意味着公司业绩好，因而大量在高位买入导致亏损。根据市盈率来判断股票的投资价值时一定要注意将其与财务数据方面进行综合分析。
每股公积金反映的是公司转增股本的能力，即公司的高送配能力，这个投资者应该清楚，每股未分配利润是指公司累计未分配的利润，每股未分配利润中的未分配利润包涵了历年的未分配利润，也叫滚存利润，它每股经营现金流体现的是公司的分红能力，尤其是每股经营现金流体现的是公司的现金流动性的重要指标，像很多房地产行业，现在都出现现金流为负数的情况，特别是像万科、中粮地产、保利地产等每股经营现今流均为负数，甚至像保利地产、每股经营现金流达到－2.4元，说明公司的现金等价物等十分紧张，所以对于很多现金流为负数的上市公司，即便市盈率很低，市净率也很低，投资者依然要保持谨慎！
2. 技术分析图表的陷阱
鉴于技术分析在股民心目中的地位非常重要，大量股民主要是依赖通过K线和其他技术分析指标分析来判断股票买卖时机，于是许多股市操纵者就会通过对股价和成交量的操纵，使技术分析图中呈现出一些表示虚假的买卖时机形态，也就是通常所说的骗线。
骗线的存在警醒投资者一定不要过分依赖技术分析指标，否则很容易上当受骗。骗线一般来说都是短期的、暂时的，因为操纵者很难做出长期的骗线。这也提醒投资者在运用技术指标时，最好选取中长期指标。
总之，在股市中使技术图形跟着股价的变化而变化，而不是股价随着技术图形的变化而变化。所有的技术图形只能用来参考，决策的时候还要将技术分析与基本面分析、股市大势结合起来，而不能单纯依赖技术分析决定自己的投资策略。
3. 多头陷阱与空头陷阱
股价在低位区域，突然出现向下突破的假象，比如突破长期均线等的支撑，并伴随着各种利空消息。由于担心市场再度大跌，许多投资者在恐慌中卖出手中股票。随后，市场却不跌反涨，一波牛市行情重新开始。随着股价上涨，成交也不断放大，股指突破重要的阻力线。这时，就可以将前面出现的向下突破的走势，看成是引诱空头做空（诱空）的陷阱，即空头陷阱。那些在低点清仓或者不敢补仓的投资者，就成了空头陷阱的受骗者，从而踏空一轮行情。
同样道理，多头陷阱指的是，当股价或指数不断创历史新高，市场一片乐观气氛，许多中小投资者，尤其是一些从来不关心股票的人，也开始大举买进股票。这时候，股价或股指却不涨反跌，将追高买进的投资者全部套进“陷阱”，这就是所谓的多头陷阱。
对于空头陷阱的判别主要是从基本面、技术面和市场心理面等方面进行综合分析判断。
从宏观基本面分析。需要了解从根本上影响大盘的政策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性利空，如果政策背景没有特别的实质性做空因素，或者是利空已基本出尽，由于市场跌幅过大，政策面已不断吹暖风，股价却继续暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。
从技术形态上分析。市场不破不立，空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应，让投资者误以为后市下跌空间巨大，而纷纷抛出手中股票，从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。
从市场心理方面分析。由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，众多投资者出现怨叹，人气也在不断被套中消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。
从成交量分析。空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，个股成交也十分不活跃，给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中，主力往往可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。
投资者也可以结合消息分析。主力资金往往会利用宣传的优势，营造做空的氛围。所以当市场利空不断，股价或股指不断下跌时，投资者反而要格外小心。因为，有时主力正是在各种利空消息影响下，才进行低位建仓。
4. 成交量的陷阱
成交量顾名思义，是指股票交易市场或个股买卖交易的数量。成交量的大小可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此观察和了解买卖双方主力进入或退出市场的情况。有经验的股票投资者，往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场变动趋向的前提，并从中寻找主力机构或庄股的动向，选择入市或退市的契机。
经典的股市投资或投机的理论都认为成交量是不会骗人的。成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系，这种观点有时是正确的，但在许多情况下是片面的，甚至完全是错误的。很多人在投资实践中也把股票成交量的变化作为重要的观察对象，并一度按照经典的量价理论进行操作，结果发现成交量不仅会骗人，而且是庄家设置陷阱的最佳办法，它对一些多少了解一些量价关系、对技术分析似懂非懂的人一骗一个准，使许多人深受其害。庄家是如何在成交量方面设置陷阱，我们又应该怎样防备呢？
陷阱一：盘整后突然放量突破
股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。所谓盘整是指在一个时期内（如两个月、三个月，甚至半年等）股票在一个相对窄小的价格区间进行波动，上行无力，下跌无量，交投极不活跃，不被市场人士关注。这种股票有时候会在某一天的开盘后发现挂有大量的买单或卖单，摆出一副向上拉升的架式，成交量急剧上升，推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交，只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，更进一步增强了买入的信心，并产生该股将突破盘局带量上升，展开新一轮升势的联想。
当许多人看到该股突破盘局而追涨时，该股在涨到5～7%左右会突然掉头下跌，大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有撤单的中小散户。虽然随后还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后该股成交量萎缩，股价很快跌破前次的起涨点，并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，使投资者深度套牢。
仔细研究一下，为什么该股会在突然放量往上突破时又调头向下，甚至加速下跌呢？事实上这就是庄家利用成交量设置的陷阱。通常的情况是，庄家在价格盘整很长时间后知道强行上攻难以见效，如果长期盘整下去又找不到拉盘上涨的题材，甚至还有潜在的利空消息已经被庄家知道。为了赶快脱身，庄家采取滚打自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线投资者关注，诱使人们盲目跟进。这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了庄家的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票的买单挂在那里，更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则，制造了假象，达到出货的目的。
陷阱二：中报或年报公告前，个股成交量突然放大
中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此，公司董事会、会计师、会计师事务所以及发表中报或年报的新闻媒体都会领先一步知道消息。因此股价在中报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研之中，其经营业绩也早有可能被预测出来。因而庄家早就入主其中，将股价做到了很高的位置盘整，等待利好公布出货。但也有一些上市公司信息披露保密工作做得好，直到消息公布前几天才在有关环节披露出来。这时，庄家要在低价位收集筹码已经来不及了，可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此，一些资金会迅速进入这些股票，能买多少买多少，股价也不急不火地上升，成交量温和放大。待消息公布时，投资者一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板位置高开。然后，先期获得消息的人会将股票全部抛出，做一个漂亮的短线投机。
报表公布前，还有一种情况是，某只股票本来一直阴跌不止，形成下降通道。但中报公布前的某一天，该股突然以压低开盘，或在盘中狠狠地打压，造成股价异常波动，以吸引市场人士关注。随后，该股会有大量的买单或者卖单同时出现。成交量猛增，股价也在不断推高。这时，广大投资者认为该股中报或年报一定会公布业绩有重大改善，于是想根据该股的报表作一次短线炒作，在当天大胆跟进。岂料第二天，该股放量不涨，有的甚至缩量盘跌，随后更是一路加速下降。待公布业绩时，该股业绩大滑坡，股价无量下跌，有的甚至连连跌停，使投资者深度套牢。
为什么会出现这种情况呢？因为该股先前已有部分机构被套，但考虑到该股一直业绩不错，希望中期报表公布前有些表现。但实际上，市场上关于该股业绩滑坡早有传言，因而无新的主力介入。越是临近中报公布，被套庄家也知道该股业绩不好，解套无望，只好反手做空，以降低持筹的成本。于是，庄家利用报表公布前许多靠消息炒短线的投资者制造假象，以滚打的方式在开盘时造成成交量放大的陷阱。自己实际上在推升股价的过程中出得多进得少，且战且走，减少筹码。第二天仍有可能勉强推高，但因出得多进得少，成交量不能有效放大，甚至量缩，引起市场人士警惕。买盘减少，有的甚至平仓离场。这时候，庄家又利用手中剩下的筹码，反手做空。特别是在业绩滑坡的消息公布后，投资者恐慌，出现多杀多的现象，庄家干脆以连连跌停的方式封杀股价，杀得一些投资者失去理智，在连连跌停后依旧在跌停板上挂出卖单。这时候，庄家见做空成功，又会低价位加倍买入股票，摊平成本，以图在下一轮行情中获利。
陷阱三：高送配除权后的成交量放大
庄股炒作的一条铁的规律是该股一定有大比例的送配消息。在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，庄股通常会将股价都炒得很高了。这时候，一般稍有买卖股票经验的人都不会在高位买进。而股价大幅上升后，庄家拉抬也没有什么意义。所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，30元的股票，10送10就只有15元了。这时候，庄家利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。道理和手法和上述两个陷阱设置时如出一辙。当散户幻想填权行情到来时，庄家却乘机大肆出货。
许多股票大幅除权后，的确会有填权行情，但要具体对待。一般来说，除权前股价翻了一番、两番甚至三番的股票很难立即填权。此外，除权后股本扩大到9000万股，甚至上亿股的股票，除权后也难以填权。只有那些在除权前庄家吸纳很久，正准备大幅拉升的股票在除权后才有可能填权。
值得指出的是，庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱，有可能在除权当天进行，也可能要过几天，要根据当时的大局而定。有的一次出货不尽，就在除权后多次震荡，设置各种看似筑底成功的假象，在放量上攻途中出货。对于大幅除权后的股票，投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长保持同步。还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟，见价涨就追。
陷阱四：逆大势下跌而放量上攻
有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整。但是，有一天在大势放量下跌，个股纷纷翻绿，市场一片哀叹之时，该股逆势飘红，放量上攻，造成了“万绿丛中一点红”的市场效果。这时候，许多人会认为，该股敢逆势而为，一定是有潜在的利好待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是大胆跟进。谁料该股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的人套牢。
显然，该股的庄家利用了人们反向操作的心理，在大势下跌时逆势而为，吸引市场广泛的关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，庄家常常是孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱，而许多短线投资者正好也想孤注一掷，舍命追高，正好符合了庄家的心愿。老实说这种陷阱很容易使那些颇有短线炒作实践经验的人上当受骗。
庄家在吸筹的时候，成交量不要多大，只要有耐心，在底部多盘整一段时间就行。庄家要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法，设置成交量的陷阱。因此，我们在研究量价关系时，应全面考察一只股票长时间（半年或一年以上）的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清庄家的活动迹象及其规律，以避免在庄家放量出货时盲目跟进。
5. 内幕交易的陷阱
内幕交易是指在公司公开内部消息之前，通过不正当手段获取公司对股票价格有影响的内幕信息的人员，利用这些信息进行股票交易的行为；或者是泄露内幕信息，向他人提出买卖股票建议的行为。内幕交易的实质是利用不公平竞争手段达到获利或避损的目的，违反了证券市场“公开、公平、公正”的原则，是违反相关法律规定的行为。
内幕信息是指为内幕人员所知悉的，尚未公开并可能影响证券市场价格的重大信息，主要包括以下内容：
● 证券发行人订立了可能产生显著影响的重要合同。
● 发行人经营政策或者经营范围发生重大变化。
● 发行人发生重大的投资行为或购置金额较大的长期资产等行为。
● 发行人发生重大债务。
● 发行人未能偿还到期重大债务等违约的情况。
● 发行人发生重大经营性或非经营性亏损。
● 发行人资产遭受重大损失。
● 发行人生产经营环境发生重大变化。
● 可能对证券市场价格有显著影响的国家政策变化。
● 发行人的董事长、30%以上的董事或者总经理发生变动。
● 持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票对外发行总额的2%以上的事实。
● 发行人分红派息、增资扩股计划。
● 涉及发行人的重大诉讼事项。
● 发行人进入破产、清算状态。
● 发行人的收购或兼并、分立等。
内幕交易主要包括下列行为：第一，内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为；第二，内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为；第三，非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场和主管机关和证券中介机构的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。
内幕交易行为在客观上表现为以下几种：第一是内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券；第二是内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易；第三是非内幕人员通过不正当手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券。
6. 股评陷阱
无论任何时候，关于股市行情的评论都很多，遍布电视、报刊、杂志等各类财经媒体。
股评是股票行业中较为资深人士对股票进行的一种分析活动。由于股民并非都对股票具有研究，而股票的知识和需要分析的数据又很多，所以由专业人士做的股评是很多股民买卖股票的风向标。股评中虽然绝大部分的股评人士是正常地为大家做客观公正的评论，但也有一部分人利欲熏心，为了达到某些目的错误地引导股民，做损人利己的事情。所以股民在听取股评时要小心谨慎。
在股评消息中，专家都会对个股进行点评并且乐于向股民推荐值得投资的个股。实际上，股评消息并不是像股民想象的那样准确可信，里面同样存在着各种各样的风险和陷阱，造成这种情况的原因是多方面的。股评对于散户可谓是操作的重要依据，然而大多数人却往往看不清股评的立场，由此造成许多不必要的损失，甚是可惜。许多股民就因为过分相信了一些股评，改变了自己原来的投资策略，结果因此遭受巨大损失。实际上错就错在这些人过于迷信与依赖股评而进行股票的买卖。所以对于股评，既不要相信个个都别有用心，也不要相信有100%准确的权威。用户在听取股评时，一定要时刻注意，自己才是做出决断的那个人，由此产生的后果也要由自己承担，股评人只是提供了参考意见，不会为股民的损失承担任何责任。
投资者应该广泛听取不同的声音，不要为煽动性的股评所左右，独立地做出自己的判断，让股评为我所用，而不是被股评牵着鼻子走，只有这样才能进行理性的投资，同时获利的可能性也更高一些。
好的股评起到了协调庄家与散户关系的作用，因为它的认同度是最大的。于是，股评逐渐成为一种潮流：当庄家拉升在即，需要跟风盘时，号召大家逢低吸纳，当庄家洗盘时，告诫大家逢高减磅，而当庄家出货时通常是顾左右而言他了。这样的股评因迎合庄家的意愿，能得到庄家的认可，使股价走势与之吻合；诚信而又踏准节奏的散户也因为从中获利而看好其准确，最重要的一点是，这种股评能使利润的实现在较短时间内完成，吸引急欲步入小康的人们追之捧之，使其名气不断增长。凡是逆这种潮流而动的股评，都会面临市场各方参与者的修正。
对于股评，应牢记以下两点内容。
第一点，影响股市行情的因素复杂多变，导致股市本身的风险就有不可预测性。任何人、任何专家对股市的预测只不过是建立在某种理论分析上的一种可能性，都不可能准确地预测股市走向，都不可避免地会出现一些错误的判断，而这些错误的判断一旦被股民采用，势必遭受损失。
第二点，有时候一些股评专家会故意设置陷阱，欺骗股民。由于股评专家在股民中有一定的影响力，所以庄家和上市公司会想方设法与一些所谓的专家合作，通过他们的股评设置骗局，引诱投资者按照他们的想法跟风操作，最后达到非法盈利的目的。这些股评消息是危害最大的，所以投资者对股评消息，一定要保持一颗冷眼，坚持独立思考，才是最根本的。
二、风险与陷阱的防范
风险和陷阱的存在是无法改变的，这就要求我们学会规避风险和防范陷阱。
在长期的投资过程中，随着对股市风险和陷阱认识的不断加深，人们总结出了一些常见的规避市场风险和陷阱的方法。
第一点，股民要关心政治，培养自己对国家大事和国际时事的热情，对宏观政治经济变动给经济形势可能带来的影响有敏锐的嗅觉和判断。特别是我国加入世贸组织以来，国内经济的发展和国际市场的联系日益密切，国内国际的政治变动都可能会对我国股市造成影响。关心时事，对自己制定相关投资策略有很大帮助。
第二点，股市有言：选股不如选时。每一个投资者都盼望选择能够给自己曾经带来丰厚收益的股票作为主要的投资品种，但是千万不可忽略一点，即股票市场的系统风险是不可避免的，而且影响面非常广，所以选择正确的投资时机也是非常必要的。选择好的投资时机，可以使自己选择的股票出现下跌的可能性大幅度减低，可以在很大程度上得到规避系统风险的目的。
第三点，选择好的股票进行投资也是非常重要的一部分，而选择股票首要的是选择好的上市公司。巴菲特说过：“投资者应考虑企业的长期发展，而不是股票市场的短期前景。”投资者在选择股票之前，一定要对该上市公司的企业形象、信誉、经营业绩等各方面进行了解，不要轻易把自己有限的资金投在一些不稳定的上市公司股票上，以避免过大的风险。
第四点，会买入股票，更要擅长卖出股票。要知道“善买不如善卖”，买入股票只是投资过程的开始，只有学会选择最佳时机及时卖出自己的股票，才能获得收益。学会卖出股票要切忌贪婪，不要总是幻想等到最高点出现的时候再卖出。要知道，随着股票价格的不断上涨的同时也伴随着风险的上涨，股票的投资价值随之下降，因为没有只跌不涨的股票也没有只涨不跌的股票。及时卖出已经有不小上涨幅度的股票，保住已有的成本和利润，是回避风险的最好办法之一。
第五点，分散投资，并且手中留有足够的现金。股市毕竟是一个高风险的地方，即使采取再多的技巧、学习再先进的理论，也不可避免地会遭遇风险，所以在没有遭遇风险的时候就要未雨绸缪，做好遭遇风险的准备。把鸡蛋放在一个篮子里的危险是如果不小心把篮子打翻结果会血本无归，所以我们不要把鸡蛋放进一个篮子里。在股市波动的时候，现金为王，一定要留有必要的后备资金，这也是应付可能到来的风险的方法。一般说来，在股票价格上涨初期风险相对较小，投资者持股的数量可以大一些，大部分资金都可以买入股票；随着股票价格的上涨，市场风险则会随之增大，投资者应该果断地卖掉一些股票，回笼部分资金。在股票价格高涨的时候，尤其要控制股票的数量，手中最好以资金为主，目的在于避免股票市场短期或者长期股价的下跌。
最后一点，投资者不要采取单一的投资方式，一定要长线、中线和短线多种投资方式相结合。不同的股票适合不同的投资方式，不同的投资方式有不同的优点和缺点，多样化的投资方式也可以达到分散风险和最大限度地盈利的目的。长线投资方式主要是着眼于未来，投资者买入之后要做好长期持有的准备，而不应该计较暂时的股价波动。既然是着眼于未来，长线投资就一定要选择一些有长远发展前景的上市公司，这不仅需要投资者有很好的市场洞察能力和战略性的投资眼光，还需要投资者有很好的心理承受能力。短线投资相对来说更加关注股票在短期内的涨跌，而股价短期内的波动有时候跟该公司的经营业绩并没有多大关系，所以短线投资也就没有必要关注该上市公司的发展前景问题。短线投资的关键在于快进快出，见好就收，以谋取短期内的差价作为主要收益目标。中线投资介于长线和短线两者之间，适合中线投资的股票相对来说可以持有较长时间，但主要还是在于对该上市公司经营业绩的分析和判断，在适当的时候要果断地抛售。
当然，不管投资者多么小心，股市风险依旧是不可避免的。所以还是要记住那一句话：不要指望你在股市的每一个阶段都做对，只要对的时候比错的时候多就可以了。
案例1 ：警惕不良咨询机构
小王刚刚开始炒股不久，对一些有关股市行情的消息都非常关注。某天在浏览网页的时候，突然发现某炒股咨询机构打出一条广告：“经专家研究分析，某只股票刚刚结束调整，即将暴涨，特免费向广大股民推荐。如果想了解该只股票的具体内容，请马上拨打咨询热线××××××”小王将信将疑地拨通了这个电话号码，想询问一下该只股票的具体情况。但是电话接通之后，咨询机构的接线员却没有直接向小王介绍该只股票的具体情况，而是反复不断地介绍如何加入该咨询机构，成为该机构的会员，成为会员之后能得到某某专家的投资指导等多项好处。
接下来，小王问对方怎么样可以成为会员，对方告诉他只要定期交纳一定数量的会员费就可以了，成为会员之后所有的投资指导、内部信息都是免费的，等等。
小王一听动了心，于是交了会员费成为了该咨询机构的会员。但是成为会员之后，小王多次按照该机构的指导进行操作，自己的投资却并没有得到根本性的转变。甚至在很多时候，不仅没有赚到钱，反而亏损了。等他打电话到咨询机构，对一些投资建议提出质疑的时候，咨询机构却说：“你现在是初级会员，所以有些内部消息还不能向你开放；如果你再交纳更多的会费，就可以升级为贵宾会员，到时候你就可以得到更多的内部消息，并且我们会安排专家亲手带着你操作。”
小王听了以后，感觉不大对劲。于是向一些老股民请教，结果别人告诉他现在很多咨询机构都是骗人的。绝大多数的股民加入这样的咨询机构后，投资情况并不能得到有效的改变，盈利还是亏损最终还是取决于自己的操作。因为这些咨询机构“不炒股票炒股民”，其真正目的是骗取股民的手续费，从中牟取利益。小王听了以后，才知道原来有时候咨询机构也是一种陷阱。股市里面除了客观存在的风险以外，还有很多人为制造的风险，炒股还是要相信自己，不能轻信任何消息啊！
案例2 ：分散投资的具体做法
李先生刚开始炒股的时候，就不止一次地听人们说起“不要把鸡蛋放到一个篮子里”这句名言，所以他时刻牢记分散投资的重要原则，并且在自己的实际操作中也是这样做的。李先生手中经常持有的股票有将近10只，但是以这种方式操作了一段时间之后，却发现收益并不好。那么李先生的操作方法有什么不合理的地方吗？
提倡股民分散投资，并不等于是说手中所持的股票越多就越好。持股数目过多会造成资金投入浪费。股神巴菲特建议，散户手中持有3到5只股票是比较合理的。在股票的有限数目的选择中，就更加要求股民一定要认真选好投资的每一只股票了。
只要炒过股的人都知道分散投资的原则在炒股中的重要性，牢记“不要把鸡蛋放到一个篮子里”。但是，分散投资在实际操作中的具体内容是什么呢？投资者应该怎样使用呢？
分散投资原则的内容应该包括三个方面。
1. 个股选择上的分散
投资者选择股票的时候，不要把资金集中到某一个公司的股票上。集中全部资金购买某一只股票的好处是在股价上涨的时候可以最大程度地获得收益，但是在遭遇风险的时候却容易一败涂地、血本无归。但是如果把资金分散在不同公司的股票上，就相当于把风险分担在不同的股票上了，这样可以把风险降低很多。
2. 行业选择上的分散
除了把股票分散在不同的公司上面外，也要尽量选择不同行业的股票。因为在共同的经济环境之中，相同行业面临的风险情况都差不多，而不同行业的风险情况是不一样的，所以把资金投入分散在不同的行业中可以更加有效地分散风险。
3. 时间选择上的分散
股市行情的趋势是有规律的，所以要短、中、长线投资相结合，从时间上分散投资风险，降低股市短期波动带来的损失。
经典语录　炒股箴言（十）
陷阱往往披着机会的外衣出现，机会往往披着陷阱的外衣出现。
放不过机遇，就躲不过风险。
不在大涨之后买进，不在大跌之后卖出。
黑马股可遇不可求，投资股票仍应以踏实为主。
以投资的眼光计算股票，以投机的技巧保障利益。

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炒股有道-第十章 股市风险与陷阱

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