|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】 有经验的黄金投资者会发现，近期黄金虽然在不断上涨，但其上涨的规律产生了变更：曩昔是“美元下跌、黄金上涨”，此刻却酿成“美元上涨、黄金也涨”。
1 |+ o- Z2 l r1 w4 \: L- S! \& S0 I
数十年的对峙$ B9 W1 q" |, u) K- X% i8 ^7 g
3 w V3 a' R4 B% o5 n9 K# v6 e
美元与黄金的走势具有显明的相关性。首先是由于国际黄金通例应用美元进行标价，好比每盎司黄金报价1300美元，而在国内常见的人民币报价是折算成“克”的报价。
+ H$ r) s" ]! _& l1 ]. x) b! S4 P3 g
* U+ Z3 t" ~ u; l/ P0 [ 这个通例源于“布雷顿丛林系统”，该系统是近年国际金融市场变更的根源。它使美元在战后国际货币系统中处于中间位置，美元成了黄金的“等价物”，美国承担以公价兑换黄金的任务。列国货币只有经过美元才能同黄金产生关系，美元处于中间位置，起到世界货币的感化。
3 p( d" T$ C; u) } y+ ^
8 \& S. b0 N% G3 N+ [" T9 @ 上世纪60至70年月，美国陷进战斗泥潭，`、！3，`！E9C财务赤字不断增加，国际收进情形恶化，美元出现不成克制的通货膨胀，美元的信用受到极大的冲击。列国为了避险美元危机和财富保值需求而纷纭抛出美元向美国兑换黄金，使美国`、！3，`！E9C许诺的美元同黄金的固定兑换率日益难以保持。到1971年，美国的黄金储蓄削减了60%以上。美国`、！3，`！E9C***废弃按固定公价美元兑换黄金的┞服策，各西方国度货币也纷纭与美元脱钩，金价进进由市场自由浮动订价的时代，“布雷顿丛林国际货币系统”彻底瓦解。
# a3 S0 t' C: L) @- B" r @$ p- e+ F
不管如何，这几十年来美元仍然是焦点货币，黄金进进了自由浮动阶段后，长时间和美元坚持着“对峙”关系。市场成本会根据需求选择买美元或者买黄金，二者走势呈负相关性，即：美元涨黄金跌；美元跌黄金涨，这一黄金运行的规律已坚持了数十年。/ G5 m3 g# T+ }5 R, z2 M: V
* g6 m9 i& I% f) S- x# f4 w 同涨同跌非偶尔; L) ?) n8 m/ U8 x. w. N
3 e. P( p$ N$ K5 X5 ^4 H# B 2009年以来，美元与黄金出现了多次阶段性同涨的情形，特别是在2010年，这种美元与黄金的同向运行就显得加倍惯例化了。如下图所示：
2 I6 d; b9 Q5 R; ^' c4 O# z& N# Q4 g2 n5 c5 n
众所周知，全球金融危机爆发是全球金融市场规律变更的契机。美元与黄金出现同涨局势，表明市场对全球全部经济远景的信念不足，发急情感舒展下，避险情感高涨。1 x* B# ^$ j5 P# `& U* _; M3 E" P
" S% A' `8 C: J1 I0 m4 M9 S! \
2010年下半年，在美联储公布持续购买国债计划之后，欧洲央行表现，支撑欧元区在将来几个月连续保持宽松的货币政策。欧洲央行管委会委员韦伯表现，在2010年的余下时间内，扩展对银行的风行性是明智之举，并将在来岁从头会商退出宽松的货币政策的可能性。而此前美联储理事布拉德则指出，假如美国通货膨胀率进一步下跌，美联储将采用新一轮的以购买国债为情势的量化宽松办法。
) J& I0 `7 \9 u9 g
' B! e$ V$ z% E' B% u9 k 两大央行的轮流“放话”，引得市场发急情感愈甚。欧洲央行的声明将令市场以为决策计划者们正在估计经济的进一步阑珊，尽管进一步的宽松政策须要经济持续恶化这个条件，可是经济增加的放缓将推迟任何可能的┞服策收紧。像这样的布景下，投资者不肯持有风险资产，黄金则很可能更大水平上沾恩于像这样的避险情感。
( d3 C3 [0 L3 X1 s3 ^ i v
' ?9 t8 D7 M a$ F 实在，这种美元与黄金出现“同涨同跌”的┞俘相关性走势，早在2005年就产生过。那时的布景是：美国经济刚走出经济危机和第二次伊拉克战斗，经济苏醒尚处在初期；与此同时原油等国际稀缺商品大幅上涨，列国经济苏醒压力较大。在这种布景之下，国际活动成本以避险为重要需求，美国作为全球最大经济体，美元自然受到追捧，但黄金作为“永远货币”受到了更鼎力度的购买。
/ P2 k2 c, A2 [6 O7 n8 a: ^7 ^* _6 b3 H& [7 T" C
那时形成的市场节拍是：美元涨，黄金涨得更好；美元跌，黄金持续上涨。可见那时黄金一度离开了与美元的相关性，大批的市场购买力推进黄金在2005年后不断创出长线新高，并在2008年后无数次刷新历史新高记载。在这个过程中，多家央行也增加了黄金的储蓄比例，起到火上加油感化。8 o$ [: i( \# o1 t6 _
$ u( ^2 E0 t0 V9 h
直到2010年中期，国际金价已经超过1250美元/盎司；要知道2000年的黄金还彷徨在260美元/盎司下方四周，10年间增值幅度约400%。
@7 l# {- Z& W% C% r# d2 ~ e5 y7 ~2 o+ K. ~! A- z
整体来看，这些年出现过的数次美元和黄金同涨同跌的情形，都与大范畴的经济危机相关，市场资金在选择避险道路时，黄金优于美元，美元优于其他大部分货币。当全球经济相对稳定，特别是美国经济出现令人佩服的苏醒或新经济(310358,基金吧)增加点时，美元和黄金就会恢复负相关性。% G2 h* A, g2 Q3 `- H% s# w/ t1 O
_: E0 J7 U5 `( c2 x9 {
不能“等着涨”- I2 I2 F. U/ W7 @
* Y1 A# H* `+ o% U
2005年以来，国内黄金市场慢慢开放，越来越多的投资者经过银行或金交所介入此中。作为一项理财方法，首先要提示投资者确认好自身是否合适从事黄金交易，好比对黄金市场是否有基础认知、预期收益率是几多、能承担的交易风险有多大。投资前不能只想着利润，要更多地看到风险。黄金投资，不是买了黄金，就等它涨了获利那么简单。" A1 G3 G" m A" S; V
) u& h7 |! O2 G+ }
技巧和心态控制都提出了更高的请求，假如带着侥幸心理以为自身命运好、亏了镜寥、不设止损等思维来介入，基础上亏钱是确定的。3 u( z* X+ z3 a
4 s2 r5 Q5 ], l. J; V. l% f. A
长线的黄金投资思维是：黄金的避险特色和大批的国际硬需求决策了黄金还将获得长时间的买盘支撑；技巧分析上，黄金十余年来的大型涨势并没有停止的迹象，月线图的均线体系持续是多头摆列。所以黄金的持久投资思维仍然是做多黄金为主，且不该该预测历史高点将出现在哪里。
# c+ _% W! @, i+ J, Q! f+ q ~: `8 o& E
交易中的应当要重视一些技能：4 B. A( r" y5 p8 r7 }
- p) Q5 ~; z/ y; W: U
首先是顺势，服从交易时的日线图中期趋势。在黄金的长线上涨过程中，当然会有中期的回落调剂，好比在2008年黄金就一度从1030美元/盎司四周回调到680美元/盎司左右。所以在做多黄金的时候，要留意那时的中期趋势是否也是涨势，以避免承担不需要的调剂周期风险。假如也重视短期风险，那么当短线合适顺势做多黄金时才做多。
7 Z/ X& ]9 e' {+ L' l0 V$ Y
$ K: d$ Y6 P) N( ~6 e 其次，留意每次交易时的具体风险控制。交易，不是看到有潜伏利润就可以操作的，一般赌徒才只看收益不看风险。合理的交易，每次都必需设置有用的止损，用来防止交易犯错时风险扩展。这请求我们要有实时向市场认错的心态，不成在投机市场做“股东”。4 {0 q8 u5 k0 ^
3 Q5 b6 P+ u6 i- O; S$ x5 } 最后，留意盈亏比控制。有了止损的风险控制后，接下来就要看承担了这个风险之后，在合理情形下能获得多大的利润，也就是交易的目的点位。一般来说，建议潜伏收益是潜伏风险的2倍左右较好，当然比例越大越好。假如不合适这个前提，凡是可以废弃该交易。
! J7 n& {8 O( b5 `5 C4 F0 D# p& \0 H( K
这三点准备工作是每次交易前必需要完成的，像这样才具备了从黄金市场投资获利的行动习惯基本，才有可能享受到经济危机下强势黄金带来的投资收益。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-11 16:57:39
发表于 2015-10-31 19:51:29