比特币现价为10000美金
% U- ? n* F( K1 v2 K: C0 C5 E. w2 o+ D1 [3 h6 H7 e' M4 p$ g
1、假设你用500美金开100倍杠杆做多$ l3 i% S( c' s2 y: g' {
2、同时在BitOffer开10张看跌期权对冲（1小时期权300美金成本）3 A# @! D# l& B9 }2 R
3.一张期权等价于持有一个比特币，比特币涨跌多少期权获利多少，而期权最大亏损则为期权成本。& p) b1 P. r7 ?5 G6 [
0 y; ]1 M) y. O" h0 e$ q: E第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%, J7 Z0 W$ W+ O9 u: o7 m
% Y' O9 C. n5 E6 q2 i% j1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是500美金
\+ y+ C! Z/ I7 v: ^2、看跌期权损失本金，即300美金
+ l5 ^2 z* E( _- x* u& m3、500-300=200美金（净利润）) m6 O) u% t0 H$ A
2 B* R1 P% O" y第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%+ I) L2 W6 b/ j, l% b4 g
2 R# S3 \. g# t3 Y& u. _" L1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损500美金
. l8 [) c5 w/ u, [! a) f! a2、看跌期权盈利1000美金，期权成本300美金
( `( Q7 E, H% L0 U* M! b3、1000-300-500=200美金（净利润）
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# F! H3 `: P& |/ j9 L. [ L+ r如果比特币波动0.6%，涨跌60美金，那么盈亏状况：2 O$ o- Q3 w/ a
+ R) @5 f6 }) A! m: O4 @第一种情况300-300=0美金；
; m( |" f H4 V/ J9 Q0 q第二种情况600-300-300=0美金； L! G# ?; n4 X. O1 H* @; Y
T/ ?$ o* U T2 y波动达到0.6%，刚好实现保本不赔。- X& t+ |3 z5 w7 P* _! M
' P- g+ y/ h0 j& B/ x/ ^9 F如果比特币波动2%，涨跌200美金，那么盈利状况：7 n9 a* {# O/ @+ K* `
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第一种情况：1000-300=700美金；
/ e4 }0 a# U+ v- y- D第二种情况：2000-500-300=1200美金$ v$ r) J* [9 b: V, a
- I& M' Q! }8 j# {' M }
综上可见，只要比特币行情波动在0.6%以上，那么期权+合约组合策略即可实现稳赢，而比特币由于价格昂贵，波动时而起伏不定，所以用来做对冲再合适不过。 | 
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发表于 2020-10-9 07:37:05