比特币合约具有一定的杠杆,但是最怕爆仓,因为风险与收益是对等存在的,因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲,降低操作风险,同时实现稳步增值。2 c2 ]% |& A1 S; S
8 u2 S; N& k; J- ?
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举个例子,比特币现价为10000美金
4 C0 B$ A, F0 f$ G" {/ x1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
" D7 u+ x: E2 w& Q: `& A2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲(20美金成本)2 Q9 q+ `+ x( i) f7 m& W! ~1 d
3.一张期权等同于持有一个比特币,期权不爆仓,到期自动结算,且可提前手动平仓。: X+ t( W6 D. v d% Y1 p, y: W# g
8 p" u' f1 k/ t. f" g$ h3 d
3 |+ a* _2 J4 {! U# f+ Z* R5 a2 j第一种,当比特币上涨100美金,即涨幅为1%
4 Q0 X5 H! a) ?1、100倍杠杆做多,盈利100%,也就是50美金5 y0 s1 O0 C, u( P6 F3 a
2、看跌期权损失本金,即20美金
. c. ?$ m) ^" _0 B3、50-20=30美金(净利润); R/ Q/ l [( q
& H1 {, F9 f E4 ^5 @
; Q4 i) L8 ^- [, G; q第二种,当比特币下跌100美金,即跌幅为1%! V* t6 j" c* I
1、100倍杠杆做多,合约爆仓,亏损50美金
. y- X8 H, u) P( B/ z5 T) b0 H2、看跌期权盈利100美金,期权成本20美金
* b7 N4 T1 W& \" a' I7 X3、100-50-20=30美金(净利润)- V$ L# ?. Y. Z7 h4 K9 E0 a
如果比特币波动0.5%,涨跌50美金,那么盈亏状况:
1 G+ m9 A$ I. a" w) ?' W" Z+ `' i4 I6 O% ^" k
& F9 Y: F6 e5 Y* v8 h* S+ \; C) l
第一种情况50-60=-10美金;% M, G& N/ D/ U2 ^* N: n
第二种情况100-50-60=-10美金;
) W* S" v$ z, |( t1 k$ R: D. n0 g. `( ^: m0 T/ X6 `; j
7 x7 q! C$ o7 Y# f0 s4 `2 @如果比特币波动2%,涨跌50美金,那么盈亏状况:
3 u( d: q, F& S& C
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6 t" X" U0 v8 u( I# f第一种情况:200-60=140美金;
' l" {+ z3 g/ S5 y1 m0 e+ S第二种情况:400-100-60=240美金; |