比特币合约具有一定的杠杆,但是最怕爆仓,因为风险与收益是对等存在的,因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲,降低操作风险,同时实现稳步增值。7 ^' e1 h5 i; K6 a9 w
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举个例子,比特币现价为10000美金
5 S2 j7 f- M/ r; `; Y1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
5 s6 t. v+ i& ^. y, x' J, R5 @2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲(20美金成本)2 @& t. w5 K% W! I; |1 _8 V/ V( x
3.一张期权等同于持有一个比特币,期权不爆仓,到期自动结算,且可提前手动平仓。 n9 w8 F4 Y3 I2 G
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第一种,当比特币上涨100美金,即涨幅为1%& v8 c6 ^) h/ b, w+ p& O
1、100倍杠杆做多,盈利100%,也就是50美金
: \9 Z! z5 y+ [1 g" P' w3 y+ X2、看跌期权损失本金,即20美金
1 {- D9 V) R2 |0 i" e& W; j1 v3、50-20=30美金(净利润)3 \6 ]5 K( U2 Q$ W
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第二种,当比特币下跌100美金,即跌幅为1%+ b2 Z0 w4 Z! ~0 ]1 ^% l
1、100倍杠杆做多,合约爆仓,亏损50美金
. h/ k3 i. X1 |4 @# C4 Y* o$ [2、看跌期权盈利100美金,期权成本20美金$ y0 `3 e! L9 M6 I# E1 E9 J5 G9 C
3、100-50-20=30美金(净利润)
6 F& L5 x* N# }3 i) o如果比特币波动0.5%,涨跌50美金,那么盈亏状况:7 a b' f# @; E) {9 n# r
/ n8 p- i9 @+ }
! W# R- a. t$ l- w: f; Q/ ]第一种情况50-60=-10美金;3 w, P# J) h5 h
第二种情况100-50-60=-10美金; ~, f8 j6 V( O( z V, Q/ k2 A x
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& N" s0 _: I: j' j2 @ @如果比特币波动2%,涨跌50美金,那么盈亏状况:
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第一种情况:200-60=140美金;
g* d/ V4 e+ _8 ^* P0 `$ M3 ]第二种情况:400-100-60=240美金; |