合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
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举个例子，比特币现价为10000美金( J- G# P9 V8 w
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1、假设你用2000元开20倍杠杆做多/ C5 `6 ], |5 [9 f V
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
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- e( R4 c! k8 R第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
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1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元# w; V* _* Z# y1 ~' ?/ L
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
1 H7 U7 l) h# i# ~2 v, i3、2000-140=1860元（净利润）$ ?% r9 h% J( g- a( X. D+ }
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第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%6 @* Z0 a* {, Y ~( Q5 I
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1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元; B/ f6 T* X: {* h0 v
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元6 j& U9 o8 h. i9 Z" o
3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39