合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。
. C9 E+ I5 C7 ~: |8 w3 p+ H7 o v7 U5 u D; u
举个例子，比特币现价为10000美金7 I6 [! N0 Z O, Y6 S& s7 v5 a
5 c1 E4 A8 a7 m# Z; b1、假设你用2000元开20倍杠杆做多
5 U+ } X1 T+ y) F2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）+ r1 O( N6 b) L# u
: N- K2 U: z! v. P1 S7 e! z' @& j第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%7 ]. Q3 L; J$ \6 {+ ]: r( f5 R
6 ]1 x: |1 o9 e' v% x, W1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元6 v' ^" z7 N9 {" V
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
1 x+ T: K9 P1 Z( J' x Y3、2000-140=1860元（净利润）; ?9 A) c0 a; f: }( R
& n4 s W( e" N' v' h& Q
第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%: d4 B, ~- P. u+ D, E
- {7 U7 F7 [! d5 }4 v1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元 d; F- h1 h4 y: `
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
' [9 Y0 t4 a, l* `3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39