合约可以采用期权对冲来控制风险，实现在大波动下稳定套利。6 x+ y6 u- D* k5 \; ~! o# r
: C& Z" I* O: E! b& H9 T
举个例子，比特币现价为10000美金5 ^/ e& J1 b j) O% E
8 o( @* _! n; L( ^& Z) N' `
1、假设你用2000元开20倍杠杆做多( A/ `( T. y9 v! y# ~0 R
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
0 P+ J3 n0 E4 x" u5 B. A) X3 c9 r6 X3 ~$ P' P
第一种，当比特币上涨500美金，即涨幅为5%
; T) F0 K( Y% \! h7 S
1 R# s$ i1 C" b% @% a1、20倍杠杆做多，盈利100%，也就是2000元0 R9 z8 B6 f9 w; C$ j
2、看跌期权损失本金，即20美金（140元）
+ `5 l( r4 m- F1 m8 B. b4 j3、2000-140=1860元（净利润）. a; x9 S4 H3 ?3 W
7 J! M/ k8 A8 B } J第二种，当比特币下跌500美金，即跌幅为5%- P0 J. n! I0 {1 O. G
, G6 @! g8 b& T _1、20倍杠杆做多，合约爆仓，亏损2000元; z: H+ U- P$ m: ?6 O
2、看跌期权盈利500美金，也就是3500元
/ Q, X: V8 E; u1 N3、3500-2000-140=1360元（净利润） | 
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发表于 2020-7-15 07:42:39