|
拉加德亲自说支持中国加入SDR，这个基本相当于管理层已经提了一个方案到董事会，同时董事会的主要董事都分别公开表态了，美国、英国、法国、德国都已经公开表态，那么应该加入SDR是大概率事件了。
3 n9 q# C" {) v. g 回到我们之前强调的人民币国际化就买大金融，这个不会变，和2005年7月一样，我们回顾人民币汇率改革的进程，2005年7月就是人民币汇率改革的起点，这是中国A股市场从1000点崛起的重大外部背景，而股权分置改革是内因。我们这一轮股市改革的外因是人民币国际化，而内因则是大改革。
9 \7 B. @) ~# i3 J. V+ J 第一个是证券的基本面到底怎么样？很多人说现在券商估值高了，今年券商盈利，像主流券商盈利都在一百亿以上，明年会不会大幅的下滑，交易量跟不上就完蛋了？我给大家做一个测算，两融业务按照最新预测，明年底可能重回2万亿，因为这个市场的融资需求始终存在，而场外配资已经没有了，我们如果判断市场继续是稳步向上，明年回到4500点以上，两融金额也是稳步上升，很有可能回到前期高点。回看今年融资融券的数字：1季度1.26万亿，2季度1.98万亿，3季度1.1万亿。而如果明年底能到两万亿，那么代表两融日均余额应该在1.6万亿左右，比今年增长30%。
- l: s! Q0 N6 d: I" D, J2 B# E年6月底以前要推战略新兴板，注册制可能会同步，新三板分层机制马上退出，股权融资将有大幅提高，投行这块收入应该会有大幅提高。
- {1 n; K& C. @9 i$ f9 I! ^ 有人说交易量没这么大，我同意，而且一些券商的佣金率还要下降，但是经纪业务可以靠两融来支撑，同时投行业务，资管，自营做市都在高速发展，整个利润30%增长是可以预期的。主流券商的估值是多少？目前15倍的PE， 对于银行来说：很多人看到不良贷款率会提高。我们做了一个图，你会发现不良率和股价是一个方向变动的，不良率往下的时候银行股股价往下，不良率往上银行股往上，说明股价比银行基本面要提前，没有人看到你的数据再买股票。记得2013年很多人说银行不良贷款率会三年到10%，现在三年过去了，不良率才到1.5%，其实啊，办法总比困难多，别自己吓自己。5 b9 i+ J7 x( ^4 Y2 y; L
对于保险来说：明年的开门红很可能超预期，要重点关注，保险的行情也可能会提前，保险的费率改革包括投资领域进一步市场化，都使保险股的股价有很大空间。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-11-29 10:05:00