私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

一轮牛市的路线图,时刻提示 自身 认清市场【警示】

[复制链接]
发表于 2015-9-8 05:43:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】作者不详. g# P1 ], j5 H/ Q, d9 r; s+ p

5 X7 N6 R3 R0 Q: d9 r2 m" [3 B  文┞仿的开首,我们先要废除一个过错的常识。尽大部分人都以为,经济好了股市就好,经济差了股市就差,实在宏观经济和股市的关系小得几乎可以忽略。中国GDP增速是美国的4倍多,但A股跌出了屎,而美股连立异高。决策股市可否走牛的主要是:市场上有几多钱,以及这些钱愿不肯意进股市。炒房能赚钱,放印子钱能赚钱,何须来炒股?只有屋子和印子钱这吸金黑洞没人往玩了,这股市才能牛,此时股市就酿成了下一个吸金黑洞。
& E/ P' h0 W2 z, x
' @+ [! F- W9 a0 S6 e9 n/ K# O, K  d0 z
  A股已经熊了六七年,这已经是中国最长一次熊市,但光是这个因素还不足以停止熊市,主要是从本年开始楼市、理财富品这两块营业不可了。' E& b! ?7 I& Q2 s
. f( B% Y5 ~4 h+ P
从这两块开释出来的资金最少有数万亿,这些资金不会趴在银行的┞匪上睡觉,必需要找一个前途,放眼看往,所有资产中最廉价的就是股市。
# t  Q/ P) w5 j
1 y" T# C! o; z' `& |3 K
此刻股市才2000多点,而十多年前的股市就有2000多点,你找不到比A股再廉价的资产了。中国的股市有个神奇的特色,它可以在短短的1-2年里,把十年的涨幅都完成,但在尽大部分时间里都是下跌的。也就是说,涨两年跌八年。假如你错过那上涨的两年,你就要苦八年。, Q! l6 \, {0 S5 A

# D; _9 S& m) _8 L! `/ v1 R% ^
8 r; v# N: }  t" e  光廉价还不足以停止熊市,还须要一个政策推进,那就是10月底顿时要开通的沪港通,A股不仅在中国事最廉价的资产,放到全球范畴内看,也是最廉价的股市。外国的资金可能会经过沪港通这个窗口簇拥而来。美元和欧元的利率已经史上最低,这就说明洋人的资金成本很是低,他们借了如此便宜的资金,买进中国低估的股票,将来会赚到不可思议的财富。到时候中国人又会埋怨说:为啥把这块最肥的肉给了外人?
: j4 `3 C7 K( L' I  w: I# F9 M4 N
2 L4 D  O) i# ~
  以上这些是基本面分析,从技巧面来看,股市也有走牛的动力。我们都传闻一句话:反弹不是底,是底不反弹。沪指从6000点下跌以来的任何一次较大级别上涨行情都属反弹,原因是非论上涨幅度几多,都是在前期大幅下跌今后的上涨,属于超跌反弹,并非牛市。而本轮行情与此前任何一轮上涨都不雷同,并非在前期持续大幅下跌后出现的反弹,而是在经历长时间震荡筑底的基本上酝酿出的上涨行情。从技巧面来看,此次上涨不是反弹,而是反转。
0 v$ I) Q7 J( Z7 [- O
, _' w+ |* U+ n8 |; Y  ?6 b1 E6 v- V. S4 v  X
  既然文┞仿的问题是《下一轮牛市的路线图》,那么老端就来猜一猜牛市的实现路径是如何的。  f( A9 e5 i! H+ n
- {' E( f$ W5 w1 B4 ~" t

6 a$ a+ u2 a/ |/ R, u5 I( x$ a4 p  1,这几大哥苍生大批的存款跑往买银行理财富品,从客岁开始是余额宝之类的宝宝军团,理财富品实质就是处所`、!3,`!E9C和开辟商的印子钱,他们拿了你们的钱跑往进行固定资产投资。理财富品收益率那么高,貌似也没啥大风险,那么老苍生自然把股市的钱拿往买理财富品了。0 [( h' x" E7 }6 A. _. A! v
7 T# J- Z: W8 U; n$ _
+ U4 t6 e/ Q4 b/ o9 b. D. C
  2,经济不太好,特别是楼市涨不动了。那么开辟商的投资就会谨严,一旦开辟商谨严,处所`、!3,`!E9C也会谨严,由于处所`、!3,`!E9C实质是搞地盘财务。楼价涨,地价才涨,地价涨了,`、!3,`!E9C就能搞大范围基建了。
  K9 [8 B$ X- w/ k" f& C9 Z9 L* g( ?) F8 t

" R2 X0 Q! f4 n& u5 f" e9 c  3,余额宝之类的宝宝军团吸引了不少闲散资金,但`、!3,`!E9C必定有措施把余额宝的收益打到5%,甚至是5%以下(今朝只有4%多一点点)。此时余额宝也没多大意思了。2 T5 Q% T) @6 k, a  f% n

! K9 M  E6 ?6 i' T" i6 U4 l
& R4 o+ {$ f  M  4,因为经济不好,上市公司也不敢追加投资,此时手里大批未分派利润还不如分给股东算了。于是你会看到股市的分红率大幅进步。
6 K$ c# }. v9 ~/ X$ y9 X8 t# g0 A0 C$ C( D
  F$ j8 A2 V/ A5 e7 w0 f( K; h
  5,股市大比例分红这件事儿,在以前是很罕有的,于是媒体不断报道,这让那些守旧型投资人发现了机遇,他们会想,与其买不知道谁发的理财富品,还不如买这些正经的上市公司,分红率也不低啊。不仅比按期存款高,比余额宝高,甚至比理财富品还要高。此时理财富品不仅吸引力降低,发售范围也降低了。+ v& O2 {2 v5 U; X4 _
/ s" v% q, S; ^# {1 R* o0 L; u

% [2 }9 U  y5 u4 Z  6,光靠股市那点存量资金基本不成能折腾出牛市来,必需要吸引增量资金出场,第一批冲进来的增量资金是最守旧的投资者,他们看中的只是低估值和高分红,他们还没想过投机这档事。
& J5 ?" {% K5 L4 b. }7 @' q) T  b* p$ ?8 y+ u1 U

1 u1 h; d6 P% M9 ~' w  7,能不能有牛市,就看这第一批冲进来的人能不能尝到甜头。假如他们可以或许尝到估值和分红双份甜头,即不仅拿到了超过7%的分红,股票自己的涨幅就很可观。那么他们就会发生赚钱效应。今朝就是这个阶段,典范例子如上汽集团,从3月底至今,股价上涨了59%,同时还有接近8%的分红,可以说第一批冲进来的人都赚到了。
) F# ~1 _7 ^) e3 s- C# }# r5 b1 N% r3 p/ P* g7 T3 ^5 \
1 L5 f5 D- v8 E6 l
  8,赚钱效应是一切牛市的基本。一旦他赚到了钱,他就会不断加大投进,并且还会煽动别人一路来进市。假如出现了这一幕,那么牛市就真的要来了。所以,这一步是最主要的一步,直接决策了这只是中级反弹,仍是基本性的反转行情。0 i/ V7 ^1 h* ?7 v& |# y" S' S

0 W& c$ M4 n- a1 y' P& F1 M& Q请亲密留心每周的A股新开账户数,今朝大约每周新开15-17万户,在牛市颠峰,每周新开超过100万户。我感到每周新开超过25万户就已经进进牛市中期了。
- _6 t5 _" X! S* K. ?) P, G4 Q0 J" X  u; S0 ?5 Y
" |$ |2 q8 R# {2 ?; {% \3 q$ `6 H
  9,假如赚钱效应很是微弱,那么这波行情就到此为止了,此时仍是熊市思维,即每个反弹都是逃命机遇,每次买进都让人懊悔。假如赚钱效应强劲,且媒体也不断宣传,那么就要立即切换到牛市思维,即每个下跌都是进场机遇,每次卖出更让人懊悔。
3 J0 s5 ]; Z  J- C0 U6 ]& e
% [- n3 y  G' }: y. S2 Y3 R$ M" r
) L8 i$ K( I& P! e1 }  10,要想有赚钱效应,必需大蓝筹要发飙。创业板涨那么高,都没有赚钱效应,这是由于创业板都是少数机构在玩,赚到钱的人比例很低。只有傍边国石油、工商银行像这样的大象开始起舞,才会有足够的赚钱效应。
) y. R- X/ A. q' |* T% g7 T& l7 U# K8 d
赚钱效应的目标就是让没买股票的人都砸锅卖铁进市。
% C* p' q; K- H: p0 v
  T! g; S5 Q5 w) `6 Q. k. P: i. x/ }: @
  2007年为啥股市如此发狂?我们来转发一段2006年末的报纸评论,我们看完就知道原因了:2006年年末,股指仿佛被工行、中行等大盘指标股给绑架了一样,跟着工行、中行的不断立异高,沪综指在短短一个月之内从2100点涨到了2700点以上,尤其令人猖狂的是,工行、中行等股市巨无霸居然一次又一次被封到涨停,它们成千上万亿的太大市值范围,居然在炒家的哄抬下,如同一只小盘股被不断拉高。【赚钱效应】
! j; s% v# p3 o: A8 P+ ~7 U! e( I0 H- p- q' \3 ]9 u: }% u8 ~
. X7 S' i6 l" n# X1 W2 d# n
  2006年末A股实在已经从最低点涨了一倍了(1000点到2000点),此时大盘股才开始发飙。下一次大盘股要发飙,A股必需先要涨到3000点以上才行。# b) r7 x( @, R: a# j( b' N
5 S5 `; u# {/ `  D' X

- s  j3 r9 e' U6 Z0 P! k  G* G  11,今朝炒股的人都是大爷大妈,年青人很少,人民日报曾经发过像这样一篇文┞仿《年青报酬啥阔别股市?》。此刻股市里50到60岁以上的大叔大妈级股友持仓占比创下至少7年新高,而40岁以下曾经的主力股友占比比年萎缩。年青人都跑往玩余额宝了,成立不到一年的余额宝,开户人数就超过了股友数目。这的确让人看不懂,按理说年青人风险蒙受才能高,但他们却不炒股,跑往拿5%不到的年化收益率,而大爷大妈年事大,反而风险蒙受才能高,都在玩股票。
. C) f. D+ H# i2 ^. d7 `6 ?- l& I( ~& D9 S( {

1 j3 G5 V" G" `! N  12,年青人都不玩股市这反而是好现象,像这样一来,比较未来A股涨到很高的点位之后,他们就会冲进来高位接盘。此时媒体上的黑嘴门再宣传巴菲特关的持久投资,让他们买下高市盈率的股票还打持续都不卖,套了个结硬朗实。3 j. b9 w$ c" j7 A7 V; J
+ t% p7 W6 Z4 J+ U2 ~! G

6 E1 o9 M  \/ K: C& Q4 J, ^  13,牛市初期,大家都很怯懦,没人相信牛市到了,比较把新股友全部套在了高位,且所有人都相信大牛市来了。那么此时,下一***熊市就该到了。
: E/ |7 r# X) S; Y% j( t8 _8 ^, _" s# Q

* e' n( l5 R1 t  14,牛市可否启动,最主要的就是三条,第一,被低估值高分红吸引进来的首批投资者可否尝到甜头;第二,他们尝到甜头之后可否激发赚钱效应,继而开始滚雪球。第三,到最后股市可否把新股友全部套在高位,不把他们套在高位,就不可能有此刻满仓的股友的暴富神话。
9 N! W2 o. ^) d1 |) T( a! Q
3 D2 B) e4 o7 A( @: Y8 e
& \% J. z9 m; R' ?+ g  15,假如从指数上来看:! F  N; o; u) Z# Q6 u3 u
7 N  U- Q  r) Y7 r& Y8 }7 U
( P3 _7 C# J" D9 Y/ _- r3 M
  第一步:大盘极端灰心,空头残虐,可是不立异低。* i4 R, A. H% v
$ u# P. B1 v6 q2 {0 G
9 v: }% `2 i# o9 H/ v
1 h9 w0 T; I1 b. B
 第二步:先知先觉资金进场,大盘反弹。
; R8 Y3 U4 E5 m" W6 F( S/ I# ^( o2 g1 `( _1 V( _" J0 e% P1 Z; ?

! S) h' g- z6 S1 u0 C- l1 L  第三步:大盘回调确认。
: o) i6 X9 \/ r; d) B
, B$ n/ Y* v2 w1 U$ `0 Y5 B, ^$ i5 I6 R5 G7 O( x; `) H1 l  K7 o
  第四步:蓝筹股股指修改。
. G7 j) n) T5 Y  d! L/ x
5 d& ?0 W  k0 t, F  C5 X4 X/ H1 a% B4 S5 _$ _+ H
  第五步:经济面好转,股指上升。$ _, x, H  y. F1 z5 P
6 v+ N0 S3 [( G
2 w" {# T- P' Q+ J' I; Y4 X
  第六步:经济繁华,投资情感乐观,指数大幅上升。
' ]4 B6 m4 T3 Y1 r/ V: E0 v; p  y/ a0 r9 C; d- g

2 c. ~# j8 G0 K! W! O! _  第七步:市场极端乐观,估值大大超出合理估值。【】
. w5 g+ J+ {# b, y6 T

: E$ p3 }4 [4 a' {, h% _: G' O; a& |: H3 \5 b
  第八步:先知先觉资金退却,大盘高位震荡。7 u: N# K0 F) O+ I3 Z

. a% w$ [& {: t6 E, j$ C2 n" s
: `) G- ~  `0 p1 b3 t/ h  第九步:人人相信黄金十年到来,大盘会永远上涨,此时牛市停止。) J) O0 Q+ l1 V' c3 R- Y

' v6 Z5 c. E& C2 s* t$ ~: I; ]7 ^* j6 S: r6 H+ V
  16,一旦进进牛市,那么会产生以下这些工作:, o' A. r) P! p# G4 r; s) F+ Z8 n
) F7 _, X$ w8 N2 J% n

* I9 X7 D* T4 ~; G  周全覆灭低价股,低价股包含两方面,一方面是相对股价的低,好比2元、3元的股票;另一方面是相对股价的低,好比市盈率不到8倍的个股,市净率只有0.9的个股。这时代会出现大批的戴维斯双击股。
3 Q2 D# w  r. [% [! L: t. i* [% o* l7 m

: U+ ]0 H; |, ?: h5 [$ r% M2 a6 ^! w3 S6 \9 q& e+ b4 X
券商和保险会被爆炒。
2 b( K8 s& o+ z7 y2 u6 \) p' Y! E* f9 D0 |4 x% v4 p9 I
      牛市炒券商,这个从来不错,保险涨是由于保险公司有大批股票类权益资产,大盘一张,保险公司也会赚翻。某个公司只要参股券商概念城市被爆炒。
/ p; S6 k% w: j: R3 x; v9 B
8 x  C8 A/ H5 [4 f3 b9 l  [0 j5 ?6 x3 k- M

9 V& Q0 G/ y5 c( T9 m3 K% Q0 S强者恒强,发狂一样涨的股票还会持续上涨,追都追不回来。
) _6 P! j$ M( i  Q! {$ f1 ?- \
9 ]. }4 y+ k( K% T" C- b; V
7 y8 u7 q7 a' d, B+ Q. b* q$ H7 E
所以在牛市里必定要敢于盈利,不能赚了点钱就惧怕,就卖出。【敢于盈利和持股】( R, e9 |9 K8 J; p1 B

, u3 q, b8 K! Q- c6 G# Q       你熊市套了那么多年都熬过来了,此刻涨了反而就拿不住了?
5 L: y, D/ s# F; w9 J! N* A$ ~  a
7 j4 l8 L4 c1 z' \  `; n. j" s4 t/ e0 m+ r- R5 J0 @
  每次涨多了,就会出现忽然的暴跌,但跌完立马就会反弹。% _+ \1 l" |6 f6 n. R1 F% t, t

* ~# g7 m( ^3 |0 |& Z. f2 O  C9 s8 i$ C/ V+ `9 j7 K2 A5 }, ]
  市场开始讲故事,各类故事只要有人信,股价就会涨,涨完之后信的人就更多了。牛市里会出现大批的并购重组事务,每一次城市刺激股价发狂一样上涨。9 c% Y$ i! V; c) x

( ?8 Z$ V! c" z% Y
3 N& ?7 ~, N/ H( b. @$ H5 i& W4 S9 _6 Z  t
) c' }. w5 J6 ~0 C, X5 J+ u$ I+ i/ L7 e; P

) c# I+ ]1 k, y  y
2 m3 v1 B5 l3 u  图中横坐标是时间轴,纵坐标是价值轴。虚线是股市的真实价值,而红线是股价,或者也可以说是股指。全部股市可以分为四个时代,分别是埋伏期、觉悟期、狂热期和破灭期。此中埋伏期延续时间最长,而狂热期延续时间最短,可是埋伏期的股价几乎很少上涨,尽大部门的涨幅都是在狂热期完成的。$ ]) O& e; r) y; r6 c3 [
9 }+ V5 `' _+ j( A; Z: j
  埋伏期是熊市的中后期,此时经济数据很是丢脸,几乎看不到苏醒的希望,尽大部分股友已经被深度套牢,媒体上关于股市的信息也不会有几多人持续关注了。券商的营业部可以说门可罗雀,围在一路斗田主的股友都比看大盘的股友更多。可是那些聪慧钱开始静静进市了,他们慢慢慢慢的吸纳股票,他们坚信经济苏醒是早晚的工作,今朝的股票其实是太廉价了。$ i/ J# v8 c3 i7 m) V  ]
1 b- r3 S: S" K6 M% l
) U. q# l5 v9 s7 X4 v! ]) [7 L4 E
  埋伏期之后是觉悟期,此机会构投资者开始鼎力加仓股票,而且集体唱多,股价第一次穿越了价值线,股市开始真正启动了。有趣的是,此时散户是净卖出的,他们不相信股价可以或许涨那么多,所以碰到上涨就抛售,然后彻底分开股市。此时股价会有几回大幅的下挫,这被称为“空头陷阱”。可是他们抛出的股票都被“聪慧钱”捡进囊中。/ j/ i5 R9 n. }( D  @

! Z) c; s/ y) q8 P) p      【今朝应当属于觉悟期】
" U- J: S; Y* ~- u) x" R/ \, E  d) m5 `% D3 l

* Y/ }+ f" h0 e# k5 }* o# s' n* |# \  觉悟期之后是狂热期,老苍生开始涌向券商营业部,人人都把自身的钱拿出来跑往买股票。大家都感到,这辈子不成多得的赚钱机遇就在面前了,假如错过了这个店,就没有这个价了。' o& c7 {# q  E  p

7 z; ?& O$ t9 v. D" q, I+ U
6 D' G7 W' j4 s% s# R8 g$ S5 {8 p媒体此时也开始火上加油,成天播放股市的相关消息,一会儿是某某友间歌手创作的炒股歌曲,一会儿是某某先容投资的微片子。上班族在工作的时候,全都开着股市小窗口看盘,他们心里想的是:一天的波动就是我几个月的工资啊,谁还好好上班?         【还没到这一步】/ W$ M$ g) A* @5 J, R
8 S+ H9 V1 r0 }- N4 p7 w
      每小我心里想的就是“贪心”,此时的股市也很是顺遂,不管是什么股票,你一买进就能赚钱,就算是什么都不懂的傻子,只要买了股票,他就能轻松挣钱。8 d9 [9 K  @6 a/ G
1 |- A' p1 o" a8 d. q: [

/ J- H' f& r" O6 c0 o+ b& X0 ~  此时股价已经远远离开了其真实价值。一些聪慧钱开始偷偷的撤离股市了。可是尽大部分人是不会走的,由于经济数据很是好,不管是GDP、就业率、固定资产投资、出口全都坚持在高位,其实看不到经济会阑珊的┞拂兆。在股市的颠峰,人们喊出了一些希奇的标语,好比A股最忽悠人的标语“黄金十年”,号称股市还要涨十年,此时人们购买股票靠的只是幻觉了,股价几乎是直线向上涨。支持狂热期到底可以或许走多久的主要因素就是货币政策,在宽松的┞服策下,人们很容易搞到钱,那么狂热期可以延续的久一点。但不管多久,泡沫迟早会幻灭的,正所谓“树再怎么长,也不会涨到天上往”。
: Z% B+ L; Y8 g, ?( T# I$ g  }9 b: n0 {% P$ e$ m9 `
     狂热期之后很快就是破灭期,股市急转直下,最初人们开始否定并自欺欺人的说,这只是短暂的调剂罢了,后果股价还真的开始反弹了,此时就是“多头陷阱”,可是股价却怎么也无法突破前期高点。* t0 G' s0 Z+ n- X3 Z
; k" q  B7 `2 z! D* W
    扫兴的人们开始持续抛售,不管是聪慧钱、机构投资者,仍是散户,此时同心专心想的就是赶紧跑,所以股价会在极短的时间里遭受自由落体——市场瓦解了。此时买盘很是稀疏,谁如果敢买进,立马就是吃亏。与此同时,糟糕的经济数据开始不断的击垮市场信念,以前一向被人们所忽略的负面信息,此刻竟然成烈大财经媒体的头条。) B  m0 c6 r: ]6 r# V
6 v6 [" A8 U9 G" @' ^+ p# J) N
/ K2 X& c4 `1 u4 a! {) d+ W- B
 破灭期的末尾股价竟然大幅跌破了真实价值,甚至跌破了股市启动之前的价钱,大盘已经超跌了,市场上你能看到的只有两个字“失望”。这意味着一个重大的买进机遇,终极股价会恢复到其内涵价值高低波动,但不成能再有大涨,由于散户们已经是“一朝被蛇咬,十年怕井绳”,没有散户的狂热介入,股价是不成能有大突破的,然后就是连绵数年的大熊市。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
http://www.simu001.cn/x2029x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

相关帖子

精彩推荐

回复

使用道具 举报

发表于 2015-11-7 11:54:54 | 显示全部楼层
沙发不是你想抢,想抢就能抢!
回复 支持 反对

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2025-3-29 19:29 , Processed in 0.887411 second(s), 30 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表