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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施 5 J+ k6 N( h# D# r
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行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”
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有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥) ?6 O& b. y* u7 A5 y" H; Q! j
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呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。$ a. x/ r. v' z# c) |
" v' F; s: K* x: u正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。7 z7 X6 @$ w9 C
7 \ G" g8 K ^/ I) f4 I' l儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。' y$ n: B) \! H" E! v* @
9 m) d7 Y0 W$ J+ @2 {同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。6 U2 A* t1 T! p
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既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。
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* k/ S; v4 n* Y$ M熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。( w1 L1 |% J* {2 G, K
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所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。( u1 P$ i5 v6 ?! Y4 M
9 N$ B- G$ o# J2 |今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。
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调剂应怎么样进行呢？
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首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。
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& N: U$ _' Z7 L熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。3 ^0 `$ S7 O, a1 P b4 c
- g' \, o7 y9 f: b+ o/ l傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。
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: u+ g; L, I5 i* `/ ?8 S假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：
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1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）
$ E1 ^; W8 K; S( e1 r2 T2、做多中国（这个是大爷干的傻事）
7 K9 h: r$ H* C8 r) u3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果）/ B* S) z: B U9 w; Y
4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）
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一、覆灭低价" z& G. Q C& ^+ u6 f
; e2 |2 n* {7 K. F( Y/ D我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。
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$ ^' T) R8 C5 x1 T, ~9 M" L1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。7 E; [# d! N& V" J
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2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。
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再来看这一轮的牛市。
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截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。/ B; t3 V2 ^3 b6 Y$ o
W& K0 o" S& T9 T( n低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。
! }. @" P! ]- ?) m4 m. f低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。% J7 D2 [3 h- }9 i& p7 K2 I! W
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假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。( C/ A/ m$ E9 x# Q
# H8 t( n7 T4 d* H' e# Q4 d参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下：
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A股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？
5 V7 }5 D* i+ x, R& `这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹：. G }' g( _1 A$ Y! f
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1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。
6 } J' \2 i. L, |# j- Y- V9 v- h+ q2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。. s" J8 k5 `% n" a/ n6 Y
3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。0 _! x" x* R: K5 e/ P( G6 B
今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。
$ [: ]9 m( D4 `8 D第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。9 t8 ?4 p5 m2 J2 {6 v8 j9 o
第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。
* D; L2 N6 H9 ]( M, f第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。
( a' N7 s: C: b5 B8 b第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。* S& P9 n' Q$ W/ q8 d
第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。4 Z* w2 ?+ W$ p1 J+ L! `" E
& x1 n! ?( c, i半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：# L0 R7 b1 q+ a: D; E5 \5 ^
安阳钢铁：1.57——3.74
$ ^3 G9 O# Y" g E; ?# [+ ]3 j海南航空：1.62——3.75
! u+ C% G* t# L: x" dTCL：2.23——3.79
3 a; i5 r( k3 A* ~国栋扶植：1.94——3.8) }2 ^8 k l* e; `! I9 F( Q* e7 k
吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了）
* ~9 c; D# ?" n梅雁吉利：2.12——3.97 z) H5 O* U; H" l. `+ J6 V) p
景兴纸业：2.05——4.023 G: I: m4 \% f! e( V8 h2 ]6 r
国电电力：2.11——4.10: O9 U" |' l1 f
世纪星源：2.18——4.11
- L* z3 l$ j4 {! g2 k! m东北电气：2.22——4.18
. ~5 e7 d3 T) X9 r/ f1 L' c北辰实业（地产行业）：2.39——4.21
& p g" d6 a# }" ~) z金杯汽车：2.66——4.299 t9 t1 B, a8 X) x- J
光大银行：2.39——4.35& u+ D7 [3 x T& p" l& ~
莲花味精：2.2——4.58" x, p* X! i. Q
新能泰山：2.18——4.69; N0 H6 a+ v5 Y$ l+ H* V0 R! Z/ _
随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？
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看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。% f8 ]: Z2 x0 ~! p
2 l" g- R5 a* w+ Z不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。
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呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”6 k& W; s, o% H ?7 i# Y0 d+ b
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中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。( ^7 ^! ^/ a& R
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很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。
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只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。+ V/ R* Q2 g1 {- E& e0 }; r1 W
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依据统计：0 q0 |8 W& l' Z- N
“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%2 a, G9 q" ]9 g6 e9 t+ y
中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
- D7 s/ K. j+ y5 ~- r中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
- @1 D" X0 ]. a9 c0 @3 P8 W; L中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%
: R9 ]* f4 u: h/ K8 x5 b" ^2 z1 o中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%! M* w# z: b" z# ^- H' m* @
中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%* j5 x/ j4 B9 k3 V. e0 s
中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%
9 r; O: i8 d4 v* d中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%
3 d: y0 q- ^% z( `8 H中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%
6 t* T: @. q9 S8 b4 y中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%4 @# g9 |* z, D- w% I' a0 [
中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%' w. r0 M- J( y; E6 x1 g8 z
中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%
) T7 I0 l7 S9 ~$ `中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%' K$ e1 T& V) |
中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%% h$ K' p9 f: C9 A0 R1 a& x
中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%$ _. Y- ^ \; \
中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%
2 b( I+ `4 Z2 j: s& F中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%
) ]! x' q6 [& i; d中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”/ p, s4 ?8 c; k) j* Q
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呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”
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' ^( _4 t- n+ K* Q, u$ u三、质优后涨
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在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。
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因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。+ Z( P4 T/ [+ q
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是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。: M' x; r* E6 X+ W+ G L
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煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。) w6 F5 R/ o( j
保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。/ v/ Q7 W1 R# Q" F
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只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。
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1 |4 I; s* J7 U F近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。
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所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。
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要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”/ G4 j- E. |9 H; t7 P( i
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四、权重收官& h$ l1 s* c5 A* X
5 R) V# q4 }" b& \5 c到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”
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五、响应策略
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我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。8 ~/ h! J/ P" p3 I9 |' P l& N* P
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好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。/ a0 P/ I7 b* K
/ q: M/ q: D5 g" T又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。
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* N$ `! `) X7 Y1 R五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。
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, T& n0 @4 ^' v+ v6 N& f- b) }& b至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。
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: r4 d0 c$ r2 K. Z/ r7 X5 ?假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。* M# I8 a+ Z$ W& l+ t
, E0 ^- x; U' N) S基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。: J* O* z4 H: m
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目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。
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其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。
/ [& V3 P% c5 E3 S而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。4 B6 I8 L$ {3 A9 M c% E& U
) t$ z6 T( m1 m5 b9 m平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。1 Z9 m/ F9 B* ]+ s: b5 M! M
3 K8 m- w# n: ?0 A. A k% G顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。, @1 Z1 `+ J1 ?; ?7 }$ f
呵呵，傻人有傻福吧。
: {" D6 W6 ]& r1 I9 P# ]明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。
# {( c. R( q$ w/ u" l9 [, Y1 j& {- X3 [9 z( ]
3 z" S) x7 H9 G$ K( n! p小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-10-30 09:16:07