最近又一只今年的翻倍牛股突然闪崩跌停——创力集团。该公司股价在经历了一年多的上涨以来，股价上涨达到1.8倍。然而12.2日在没有任何利空的影响下，股价遭遇五连跌停，期间有资金试图撬板，但12月10日再度跌超7%，7个交易日累计跌幅已经超43%。 E: G8 P$ H! q5 M: j
其实现在回头去看会发现很神奇的一点，无论是这一年多来的连续上涨还是最近股价的突然暴跌，该公司在基本面上都没有什么重大的变化。而且从今年三季报的业绩来看，公司延续了前两年的增长态势，并无放缓的迹象。可以说这暴涨和暴跌都来得有点突然，让人毫无心理准备。
* M$ X. }" d$ ]$ i' w基本面存在隐患
8 O$ Q# c, p9 U8 i麟龙投顾认为该公司表面上来看基本面情况确实还不错，市盈率低，业绩增长也很稳定，但是实际还是存在一定隐患。0 e) {$ E8 ?' l( \# ~5 m
这一点从存货方面就可以初见端倪，最近三年存货分别为3.53亿元、6.24亿元、8.59亿元（前三季度）。大家是不是发现了，今年存货数量攀升特别快，按照前三季度的情况来进行换算，今年存货可能达到11.45亿元，即最近2年的存货每年翻一倍。而净利增速却没有存货增长的一半，存在产能过剩的风险。
+ Q& m. e: P7 | a此外今年以来应收账款也出现了30%以上的增长，当期的总营收才15.8亿元，而应收账款就达到了15.57亿元。此外我们还发现该公司货币资金只有5.90亿元，但短期借贷就达到了4亿元，资产负债比率高达46.45%。
8 H- _* q* G/ n% y% K董高监纷纷减持不惜违规 v" [# |9 d) o* e5 U
从三季度该公司的数据来看，前10大股东有7个在拉升过程中减持。期间还发生了高管违规减持事件，可见减持的迫切性。此外整个集团的实控人也质押了手上超过一半的股票。截至今年10月19日，创力集团实际控制人、董事长石华辉个人直接持有质押股份702.48万股，占其个人直接持股总数的50.09%。. r$ Z! }& ^2 O& Y4 Z. `! }9 h' Q
此次该公司股价大跌，也连带着连续五天登上了龙虎榜。从龙虎榜整体数据来看，资金出逃迹象明显，5天跌停中有4天是一字板跌停，也就是说1.93万户股东中，绝大部分人根本来不及出逃。& R& l" X# k% e" C9 S: v& A
如何提前鉴别闪崩股
6 Z! n' V7 r* E% s+ |' `: x1 R# @麟龙投顾认为用技术指标来判断闪崩可能更加容易。" `/ s' K5 a: N& G
首先是看K线图，仔细观察是否存在老鼠仓的嫌疑，一般来说莫名其妙的拉升或者跳水，又迅速跌下来或者拉起来。这属于典型的“老鼠仓”行为。创力集团曾在10月9日和11月11日两次出现这样的诡异情况，这也算是一种征兆。
$ z! s% b& e8 l) M J5 i7 [2 ? T其次就是看MACD是否存在顶背离的情况（翻绿后难以翻红或微红+股价新高或高位横盘），如果出现也是需要我们重点防范的。如*ST北讯、*ST飞马，在股价垮塌前都出现了这样的形态。6 B% L0 g' U+ H+ M) a4 `
长期横盘并且交易量极低的股票。这种闪崩的情况曾经发生在2016年得上海莱士以及2002年下半年的金宇车城。7 R- |, P* o6 k; A# G
麟龙投顾建议投资者遇到这三种情况中的一种，就要考虑股价大跌的可能了，如果这三个都符合，那么别犹豫赶紧跑吧。 | 
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发表于 2019-12-12 09:35:02