期权与期货相遇会产生诸多神奇的化学反应，期权就像是给期货战士们增配了十八般兵器，可以发挥不同的威力。所以期权和期货肯定是能够进行组合交易的，而且效果十分不错。5 [8 V* E4 P! z
期权和期货都是金融市场的衍生工具，而且两者有很多相似的地方，那么是否可以将期权和期货组合在一起进行交易呢?答案是肯定可以的，两者之间其实可以产生诸多神奇的化学反应，也可以进行丰富多样的组合方式。下面小编就跟大家讲讲期权和期货组合交易的优势。1 V5 N U, H; n1 E' M) m
一、降低了持仓时的亏损风险
3 Z* v, G! X2 U, a7 k当投资者买入期货开仓之后，因为期货市场的价格波动比较频繁，所以投资者的情绪总是容易随着价格的变化起起伏伏，常常没有把握住行情就提前平仓。这时候买入一份反方向的期权来保驾护航，就和期权和股票对冲的道理是一样。
' U% @4 `( b0 O0 K如果方向做对了，那么投资者就可以将期货收益悉收囊中，只是多付出少许期权权利金的成本。如果方向做错了，那么投资者就可以在期权中获取收益来弥补期货的亏损。这样投资者就可以放心的持有期货头寸，降低了投资的风险。
0 {: n# A# `" G$ [' u二、降低了交易的成本$ m% r0 g$ t* i2 W. n3 e B0 v0 k
在期权交易中和期权不同的是，不管是买方还是卖方，投资者都需要缴纳一定的保证金。而在期权交易中，买方只需要支付一定的权利金就可以了。抄底逃顶尽可能降低持仓成本，在期货投资中是一个诱人但高难度的游戏，但是结合期权之后，这就简单多了。
& V2 P) u2 o, F" B' ~1 o- P: B( Q投资在期权建仓之后，可以采用备兑的交易策略，卖出同方向的期权，来收取权利金从而间接实现降低持仓成本的目的。若到期时期货价格在行权价之上，期权一般不会被行权，投资者可赚取卖出期权所得的权利金。若到期日期货价格在行权价之下而期权被行使的话，投资者也能通过期货的收益来降低亏损。
% L- g# K3 k1 P7 j& Y三、期权能规避期货流动性不足的风险
) v' c2 D0 @% i' \2 c7 m. z" ~* N9 J在期货投资中，因为期货的价格波动速度是比较快的，当遇到一些特殊事件一字停板连续涨跌时，期货原本存在的流动性可能会会突然丧失。这时候很多投资者只能束手无策，但是这个时候如果结合期权来进行交易，能完美避免这个问题。' J, d: X: `$ t, @- T' G; V
由于同时挂牌的期权合约远较期货合约为多，价格高低虚值实值等情况千差万别，不大可能象期货那样几个合约出现同步快速涨跌，这时我们就可以使用一种期权合成策略。这样我们不仅可以实现买卖期货的同样效果，还能有效规避期货流动性不足的风险。
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发表于 2019-12-2 08:00:40