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未来医药行业核心10倍大牛股

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发表于 2019-11-13 09:25:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
回顾过往10倍大牛有近一半出自医药板块,而医药股不断新高,又把这个板块的投资激情点燃。这二天医药创新“神药”审批通过,计然认为会是一个热点机会,所以总结了一些医药板块部分标的给大家参考,今天再和大家聊聊,为什么医药板块容易出大牛的投资逻辑。
9 B# G, Z5 f- _% z一.医药股的特色:
' W  {) K& ?' q: K! g! m1.医药行业是大牛股辈出之地。回顾历史,中美医药行业均显著、稳健的超越市场,行业内部牛股辈出,孕育了众多资本市场明星。
  C" H& w6 \$ Y  ^7 q+ }* v# a, F" Y2.业绩是医药股的直接驱动力。医药股业绩长期保持稳定增长,为长牛奠定基础。与营收相比,医药股股价表现受利润增速影响更大。
; R4 `: X7 Z  e% r# E) f' ?3.医药企业的三个核心竞争力:拳头产品、高研发投入、强强联合。两个共性原因在于医疗费用支出庞大以及完善的专利保护制度。9 M: ]- s9 K1 N8 p
二.医药股的投资关键点:
5 `2 w8 `; L6 E9 M& q1.估值的吸引力:8 }, K. ?( {# L0 B9 m9 M% |
计然认为对一个正常医药企业如果能保持营收和利润增长每年15-20%以上,给予20-30PE应该是合理的,如果年增长达到30-50%,40-50PE我也能接受。医药企业由于技术和销售壁垒,市净率一直都是偏贵的,这一点不能和传统制造业或钢铁业对比。
# y3 R$ F7 N& d: w+ n2.热点事件性驱动又称股价催化剂:8 l; r2 e. d7 z# U5 }
大股东增持,增持比例,有无高位减持,有无重磅新药(极其重要),有没有地区疫情,有无外延式并购,有无股权变更(大股东换人,机构举牌,国企改革混改)。
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4 X. W+ ~- }# h! l% _3.药品或服务特点(稀缺性):
; {8 O, b  A' F8 |7 F2 Q产业估值排名:1化药原料药计然认为很多时候只是投资者一种幻想,那个模块更稀缺,那个股票涨的最好(如爱尔眼科),和企业真实的营业情况无关。
7 i2 H. O/ Q# ^! T0 c; |- r2 |
' E. @* }+ G5 ?0 f2 U# A! A/ U4.未来出现大牛的几个细分行业:
0 O3 Q* B, x! \( S2 z- P艾滋病,胰岛素,肿瘤,心脑血管,中风,乙肝疫苗,医疗器械进口产品国产化(心脏支架,截瘫患者的辅助人体骨骼,日常用体检设备如血压仪血糖仪等),医药消费品(口服当食品保健品如阿胶,人参,日用高端消费品如牙膏,卫生巾,安全套润滑油)。) m' f2 K& W0 t" U9 X. _

7 \  S+ `. S) R
( l  ]" F, Q/ [' Y6 j6 h! M& e再总结一下这几个大牛细分行业特点:
, n7 N5 F4 ]  u* N% g1.受众人口广泛,使用场景从医院迁移到家中,日常生活需要用,使用频次高。+ [* g4 b+ Y, `
2.疑难杂症(阿尔茨海默新药就是),世纪难题,一旦突破超过印钞机。
' i. U0 R& p$ B4 Z  k. V3.毛利率高,现金流稳定,行业壁垒突出。
. O3 D! f' Q+ p8 x  @  ~8 u3 B三.我们再来分析最近当红的医药大牛与科技大牛的差异
) K6 ^3 s3 _1 z医药股与科技股的差异是长牛和头肩顶的差异,前者是强者恒强,后者是各领风骚一段时间。
+ y( g) F% `! j) p1.科技企业多是新技术的搬运工和优化师,医药企业却是实打实的研发者。科技品进入壁垒较低,龙头股价随普及率变化演绎头肩顶;而医药龙头却可享受长期研发、积累的巨大收益,走出长牛。
# z6 O' t) X) v. V' [2.科技股的爆发期往往就那么几年,即新产品普及率在5%提升至30%的阶段,投资者应不断寻找下一种普及率爆发的产品(从5G网络到现在的无线耳机)。医药股能够在相对较长的时间内稳步上涨,基业长青。8 Q0 b( E& v6 X4 F4 o) ]
3.科技牛股轮换各领风骚,医药牛股具有持续性强者恒强。 在三季度的反弹中,医药股是长期投资人的首选。在市场的每一次下跌和调整中,医药股一般也都有调整,但医药股的调整,拉长了看一般都只是短暂调整,除非公司缺乏新药支撑,而老的药品已经丧失竞争力。而科技股的主流是跟随当下政策消息实时热点来轮换(如:学习区块链消息,苹果最新耳机上市),这样的炒作都会有时效性,而且其特点是涨幅迅猛持续时间较短。
0 z* k& m) E6 }0 M. [* k四.最后计然归总医药板块核心龙头给大家参考(未来10倍大牛的基地):
, C% L7 T6 J, o5 b& [5 M1. 医药总龙头:600276恒瑞医药
* l$ \9 N, z6 ~2 z8 B2 S2. 中药总龙头:000538云南白药
! W1 h2 X( N0 ]5 h0 Q3 j# o3. 新药实验龙头:603259药明康德1 I: e5 Z" \. f  T: B! R3 [
4. 糖尿病龙头: 600867 通化东宝8 r2 P2 |+ [) \& D: h, z$ s. u
5. 大输液龙头: 002422科伦药业
4 }3 u% P" T+ I6. 维生素用药龙头:002001新和成3 X, x9 X) n, X5 k7 `$ f, ]
7. 血制品龙头: 002007华兰生物9 e; M0 w/ T. h0 i
8. 生长激素龙头:000661长春高新- t0 l3 l- J5 Z1 a
9. 中枢神经龙头:002262恩华药业) M2 j' p) A( y5 S; N
10. 眼科服务龙头:300015爱尔眼科* s, s4 w( e0 P, o  R1 C
11. 牙科服务龙头:600763通策医疗7 w* W' y( w! a9 n
12. 膏贴药龙头:002287奇正藏药
' A/ f# E5 k: L5 Q. A$ B13. 核药龙头:002675东诚药业
1 L- C& C$ Q$ O+ X14. 医药商业龙头:601607上海医药
* M* A; I* K' |2 T* t3 h  x0 x( ?0 y2 D5 R15. 家用医疗器械龙头:002223鱼跃医疗
, X* V" \0 n, i# u* o6 F4 b16. 骨科材料龙头:002901大博医疗
' ~/ B$ U1 }# @* a17. 心脏支架龙头:300003乐普医疗  W9 u1 O  ?- R6 }1 N
18. 药用玻璃龙头:600529山东药玻
0 H. p+ a" e( M) E% O' p19.疫苗龙头:300601康泰生物6 F9 n( L$ q- w' F- j% U. u
20.临床CRO龙头:300347泰格医药、
6 x. H% }5 Y  z0 J5 A3 K4 q21.独立实验室龙头:603882金域医学; z) p$ h/ R/ K. B& N9 h
22.体检业务龙头:002044美年健康
. ~" z( S) v# i3 ?2 `23.化学发光诊断试剂龙头:603658安图生物
* r" Y2 c2 I) F5 {2 L* N. j! q- J, ^24.血液灌流器械龙头:300529健帆生物; G  u4 T7 S! F& `0 \; g' q0 ~
25.药店龙头:603939益丰药房
* k) Y( s7 S. }% P, L! N26.抗过敏生物药龙头:300357我武生物) O. Q' S! x% I. Z% g1 X9 k
总结:可能还有遗漏或不同见解,请留言指出,关注微信公众号【股票百宝箱】相互学习探讨!
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