私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

未来医药行业核心10倍大牛股

[复制链接]
发表于 2019-11-13 09:25:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
回顾过往10倍大牛有近一半出自医药板块,而医药股不断新高,又把这个板块的投资激情点燃。这二天医药创新“神药”审批通过,计然认为会是一个热点机会,所以总结了一些医药板块部分标的给大家参考,今天再和大家聊聊,为什么医药板块容易出大牛的投资逻辑。
/ q2 J1 N/ Y$ O6 h* h% l+ G1 P一.医药股的特色:
2 T2 {. s" @9 t8 N1.医药行业是大牛股辈出之地。回顾历史,中美医药行业均显著、稳健的超越市场,行业内部牛股辈出,孕育了众多资本市场明星。: `; j9 X6 u: Q; n! F' b* a( Q+ v
2.业绩是医药股的直接驱动力。医药股业绩长期保持稳定增长,为长牛奠定基础。与营收相比,医药股股价表现受利润增速影响更大。
; {( R. z3 K' c# R( @- M3.医药企业的三个核心竞争力:拳头产品、高研发投入、强强联合。两个共性原因在于医疗费用支出庞大以及完善的专利保护制度。
; l4 X2 N  G6 P二.医药股的投资关键点:3 X- _2 ?3 t. \* ]/ ]  x' s0 j
1.估值的吸引力:
' L9 X8 i8 ]3 S计然认为对一个正常医药企业如果能保持营收和利润增长每年15-20%以上,给予20-30PE应该是合理的,如果年增长达到30-50%,40-50PE我也能接受。医药企业由于技术和销售壁垒,市净率一直都是偏贵的,这一点不能和传统制造业或钢铁业对比。; _0 c0 S, f1 d7 X  J  F5 V
2.热点事件性驱动又称股价催化剂:5 Y1 [. n/ _. L: |* }& h- |
大股东增持,增持比例,有无高位减持,有无重磅新药(极其重要),有没有地区疫情,有无外延式并购,有无股权变更(大股东换人,机构举牌,国企改革混改)。& L3 s3 q. q; C

9 R# x+ y8 O! q3.药品或服务特点(稀缺性):! ^) C/ D% ~' W( }7 `  j) s) V
产业估值排名:1化药原料药计然认为很多时候只是投资者一种幻想,那个模块更稀缺,那个股票涨的最好(如爱尔眼科),和企业真实的营业情况无关。
; t# ~! P6 T! o( M  s8 S7 g. Q: a/ V) B
4.未来出现大牛的几个细分行业:
$ T  ]$ O( s6 p# @8 k7 E. B艾滋病,胰岛素,肿瘤,心脑血管,中风,乙肝疫苗,医疗器械进口产品国产化(心脏支架,截瘫患者的辅助人体骨骼,日常用体检设备如血压仪血糖仪等),医药消费品(口服当食品保健品如阿胶,人参,日用高端消费品如牙膏,卫生巾,安全套润滑油)。
# {) J0 e4 I: C! @; x  _; ^; T
4 q* {" ^% M7 v) B) M4 o
! m3 R$ J- d( S. |& a/ l% J再总结一下这几个大牛细分行业特点:
: K; F* w$ b$ V: `1.受众人口广泛,使用场景从医院迁移到家中,日常生活需要用,使用频次高。
3 C/ r0 C: n4 u1 ]: p. q2.疑难杂症(阿尔茨海默新药就是),世纪难题,一旦突破超过印钞机。" c% X; o2 `) A% \9 X  Q
3.毛利率高,现金流稳定,行业壁垒突出。
- [9 f5 s- D9 T) A三.我们再来分析最近当红的医药大牛与科技大牛的差异
) y- F, g3 x0 P" P医药股与科技股的差异是长牛和头肩顶的差异,前者是强者恒强,后者是各领风骚一段时间。/ k$ D& w% v/ z! i
1.科技企业多是新技术的搬运工和优化师,医药企业却是实打实的研发者。科技品进入壁垒较低,龙头股价随普及率变化演绎头肩顶;而医药龙头却可享受长期研发、积累的巨大收益,走出长牛。
: g+ J7 z% i+ K2.科技股的爆发期往往就那么几年,即新产品普及率在5%提升至30%的阶段,投资者应不断寻找下一种普及率爆发的产品(从5G网络到现在的无线耳机)。医药股能够在相对较长的时间内稳步上涨,基业长青。
* b) e; z" l  j/ ~7 P0 q% Z1 ^: t3.科技牛股轮换各领风骚,医药牛股具有持续性强者恒强。 在三季度的反弹中,医药股是长期投资人的首选。在市场的每一次下跌和调整中,医药股一般也都有调整,但医药股的调整,拉长了看一般都只是短暂调整,除非公司缺乏新药支撑,而老的药品已经丧失竞争力。而科技股的主流是跟随当下政策消息实时热点来轮换(如:学习区块链消息,苹果最新耳机上市),这样的炒作都会有时效性,而且其特点是涨幅迅猛持续时间较短。
; G2 L- _# S( W* `, V% c四.最后计然归总医药板块核心龙头给大家参考(未来10倍大牛的基地):" C4 m% L1 }0 O7 z
1. 医药总龙头:600276恒瑞医药
( U4 p- F  v6 l0 f+ I& _" G2. 中药总龙头:000538云南白药
8 g9 C* W7 X9 Z$ v7 v3. 新药实验龙头:603259药明康德8 ^/ |( ^: R; A  D$ X
4. 糖尿病龙头: 600867 通化东宝$ j  s: X& @( k/ s. h
5. 大输液龙头: 002422科伦药业' Q0 g+ d* U* v# }
6. 维生素用药龙头:002001新和成- P9 l& `! B: T3 m6 g, g
7. 血制品龙头: 002007华兰生物
* i% O* _! L! Q! a/ q8 _9 L) H8. 生长激素龙头:000661长春高新
$ U0 _& _) R/ _8 _! _9. 中枢神经龙头:002262恩华药业
1 w% m! @0 U  h, t  j7 r; z10. 眼科服务龙头:300015爱尔眼科+ w6 T! V& O$ ]$ i
11. 牙科服务龙头:600763通策医疗6 Z1 D3 m9 ~1 n" W( F1 T6 D
12. 膏贴药龙头:002287奇正藏药
  j- F0 a- @* y* Q3 a4 j3 D13. 核药龙头:002675东诚药业' r# W$ g+ C# L' F: W) v
14. 医药商业龙头:601607上海医药
+ {7 F( n, B2 I% d; i2 q15. 家用医疗器械龙头:002223鱼跃医疗
! u) `( u) x( w" H1 r) c16. 骨科材料龙头:002901大博医疗6 Q$ t0 O" U+ R8 }
17. 心脏支架龙头:300003乐普医疗
3 ~) a" j& B" @5 V1 I18. 药用玻璃龙头:600529山东药玻
1 g' x! S! l8 ~; d& N, j# n" Q19.疫苗龙头:300601康泰生物
; d0 b/ n& c: q, R6 O20.临床CRO龙头:300347泰格医药、  Z5 u- @  u2 V+ I3 N0 `* ~
21.独立实验室龙头:603882金域医学* X0 z( |1 Q! p
22.体检业务龙头:002044美年健康/ ~, j9 j4 H! G/ _
23.化学发光诊断试剂龙头:603658安图生物, |) i8 K$ @% |) Z8 b& j7 {- D
24.血液灌流器械龙头:300529健帆生物- I: l" U7 t% ~* J1 X  \& V% l7 k4 f
25.药店龙头:603939益丰药房  A( ~. X0 B% Z( a! T5 [
26.抗过敏生物药龙头:300357我武生物# M. U. ?# r1 J4 B: R/ q2 b
总结:可能还有遗漏或不同见解,请留言指出,关注微信公众号【股票百宝箱】相互学习探讨!
http://www.simu001.cn/x187223x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2025-3-31 11:10 , Processed in 0.373225 second(s), 31 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表