安德烈科斯托兰尼被称为“德国的沃伦巴菲特”和“证券界教父”,他是德国最负盛名的投资大师。( {0 S: e# }7 h) M& [
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0 w* w, b! L) v1 Y" V# ~0 a7 @- F. ^安德烈科斯托兰尼是犹太人,1906 年出生在匈牙利布达佩斯。早年学习哲学和艺术史,后父亲送他到巴黎学投资,大部分时间在德国和法国度过,娴熟金融商品和证券市场的一切,被誉为“20 世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上最成功的投资家之一”。他的成功被视为欧洲股市的一大奇迹,他的理论被视为权威的象征。, I/ H8 Q0 C/ a, T* J& g
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$ p/ D% A1 N0 y, H安德烈.科斯托兰尼一直以投机者自居,且深以为傲。1929 年的经济大萧条,安德烈科斯托兰尼获利不浅;二战之后,他大量投资于德国重建,随后的经济复苏令他拥有大量财富。虽然他在35岁就赚得了足以养老的金钱,不过这不代表他的投资都是一帆风顺的,恰恰相反,他还因为投资不慎破产过两次。令人刮目相看的是,在连续遭遇两次重大打击之后,他依然能够东山再起,乃至被称为“投资神话”。/ _3 v+ t( u+ I; `6 N* H0 i
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$ ?. t6 g6 U$ v: L" q6 O4 D4 {科斯托兰尼不吝和他人分享他的智慧结晶,他一生共写了 13本有关投资、证券、货币、财富、证券心理学的书。2004 年他出版了他生前最后一本书《一个投机者的告白》,这本书是他投资智慧的精华,除了有他对各个投资、投机市场的拨云见日的透彻剖析,还有他一生经典的投资案例。他在书中,提出了现在被众多投资者奉为真理的投资心得:炒股的十律与十诫:
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, Y$ V* g5 `! w9 g8 s' d1.十律:) Q$ K) J1 g; D+ l9 N
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(1)有主见,三思之后再决定:是否应该买进?如果是,在哪里,什么行业,哪个国家?
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(2)有耐心,因为任何事情都不可预期,发展方向都和大家想象的不同;
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4 v0 i; H4 H* n/ s7 E4 e(3)有足够的资金,以免遭受压力:5 a$ Y7 r: n, B
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% B5 W* }" \! [" O* I(4)要灵活,并时刻考虑到想法中可能出现的错误;
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(5)如果看到出现新的局面,应该卖出;4 \ g- A5 x3 g5 K2 a
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(6)即使自己是对的,也要保持谦逊:9 I/ k8 P* c0 \4 ~) `* |: w0 V* a' Z) H
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(7)如果相信自己的判断,就必须坚定不移;: D, H: H! j( n0 K
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(8)只有看到远大的发展前景时,才可以买进:% @+ P5 D9 d' a f, _2 a7 V( X) @
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+ f0 \% |7 R4 _9 J/ o) _: K* A M2 D! Q(9)不时查看购买的股票清单,并检查现在还可买进哪些股票;5 B0 L3 Y& M) \
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(10)考虑所有的风险,甚至是最不可能出现的风险,也就是说,要时刻想到有意想不到的因素。4 D0 v3 [0 E8 S- X z! o
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/ l6 B1 K5 }% p5 s0 M! D2.十戒:/ V* r c, C H8 [! N5 o
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" D5 E5 K: P6 P(1)不要想把赔掉的再赚回来;: P% k& T& x9 @8 Q7 k* q9 @
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(2)不要跟着建议跑,不要想能听到秘密讯息;1 Z* b9 a' r$ D) I) \
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(3)不要相信卖主知道他们为什么要卖,或买主知道自己为什么要买,也就是说,不要相信他们比自己知道得多;
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" |6 }- d7 z! U& }, T8 W- Q& W(4)不要在情绪上受政治好恶的影响;
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4 K' P( o" m& Z* s# g4 g(5)不要在刚刚赚钱或赔钱时做出结论;* H- B1 H3 H/ f
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5 ~8 x3 M; ]& H; s(6)不要不断观察变化细微的指数,不要对任何风吹草动做出反应;" X8 I4 x4 V4 V! ]8 B' u; s
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) j$ J" U& n$ P(7)不要考虑过去的指数;4 M2 y5 R+ d D: }6 L: ~ e6 S6 J3 _
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(8)不要躺在有价证券上睡大觉,不要因期望达到更加好的指数而忘掉它们,也就是说,不要不做决定;
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(9)获利时,不要过度自负;
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(10)不要只想获利就卖掉股票。+ b4 m5 J) i3 S: V4 I
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_3 u8 I7 m( d$ t% u根据“十律”与“十戒”法则,可在沃伦策略放大15倍资金建仓,这样盈利就可以放大15倍了,同时严控风险,及时止盈。 |