002829 星网宇达% T* f% P& A/ }" _7 h$ |9 w
（1）构筑"惯导+"生态，内生增长动力十足。% A- q e7 J( B* C8 Z P4 i2 @
惯性导航业务，公司将来将向移动丈量、铁路巡线等范畴发展。如今公司是百度、腾讯、高德舆图等指定街景采团体系的惯导**商；公司2016年**了200多套铁路巡线装备，公司在该范畴先发上风显着，预计将来铁路巡线业务将保持快速增长。7 q9 V7 N/ i8 J% P, z+ v% D
惯性稳控方面，公司积极发展光电跟踪、光电引导和长航时、高速无人机，如今已研制出通讯中继、侦探、测绘等机型。关注本年产物定型希望，一旦乐成定型，无人机业务将实现质变。9 K" n3 j; h/ l, T
惯性丈量业务，公司募投项目研制基于惯性导航的铁路轨道丈量装备，可满足铁路施工、检测、维护等应用，市场每年的需求上千套，财产落地后将成为惯性丈量业务新的增长点。
. ~- C3 T& i2 y$ x4 C （2）惯导财产证券化历程显着，军民融合迎来汗青发展机遇。民营惯导企业的上市，一方面可以运用资源本领加快发展，形成规模效应；另一方面，将加快惯性导航民用化的历程。军民融合已上升为国家战略，星网宇达具备军工企业资质，将来有望踏军民融合之风在军工范畴实现加快发展。 T1 O$ s% c' r$ G4 u0 B
我们看好惯导财产在民用范畴的发展远景。随着MEMS惯导技能的成熟，民用惯性导航范畴发展空间巨大，MEMS惯性导航的市场规模约为315-420亿元。( _6 m( C1 ~) }; o6 @/ D
（3）业绩拐点显现，业绩步入快速增长通道。重要基于三点逻辑：①传统智能驾考业务复苏。2017-2018年迎来智能驾考产物的更换高峰期，市场需求渐渐回暖；将来公司也将由考试车市场向练习车市场拓展，练习车保有量约为考试车的10倍，对应60亿元的市场规模。②新业务拓展。无人机、铁路巡线、铁路丈量等新业务的稳固推进为公司后续发展注入活力。③协同效应渐渐显现。如今构造、业务架构根本搭建完成，股权鼓励也于近期落地，公司发展步入新平台新出发点，各子公司协同效应渐渐显现，预计公司将保持稳固快速发展。 | 
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发表于 2019-6-28 17:19:44