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料想一：股指箱体震荡？ 4 c; Q" a) H3 t x- {. f
实现概率：80% - K( |' G4 r4 m8 s% d- T0 i; x
详细来由：国庆节后首周，A股市场乐成实现开门红，各大指数均录得差异水平的涨幅，此中上证指数累计上涨1.97%，且收出五连阳。这是否意味行情出现转机？分析以为，从盘面走势及技能面来看，市场已经出现调解竣事的信号，有进一步向上拓展空间的惯性。不外，思量市局面临房地产调控不确定性及外围市场扰动等影响，股指短期难以出现趋势性行情。
G9 u' Y6 G1 f 值得一提的是，由于房地产市场的调控面临比力大的不确定性，投资者后期审慎观望的感情大概会进一步提拔。申万宏源体现，十月份的焦点交易业务特性还是箱体震荡，但不确定性开始上升。近期市场受外洋市场颠簸影响以及房地产市场一连火热的影响，重心略有下移。固然，回落过程中也有显着的反抗，因此出现迟钝下台阶的态势。 c% l, V' b4 Y6 R- Z
别的，近来环球股市总给投资者一种风雨飘摇的感觉，西欧股市与港股已一连下跌几个交易业务日了。汇丰、高盛、美银美林等机构在近期纷纷抛出看空股市观点，从当前美股各项数据对比汗青指标来看，向上的概率越来越小，美股市场或迎来牛熊拐点。由此，A股市场大概也会受到影响。
4 z; p+ [7 d$ j 应对计谋：分析发起逢低重点关注结构国企改革、债转股、供给侧改革、PPP等主题以及业绩大幅增长的白马消耗股。
1 d" H8 s, {2 _9 P; S! @. E 料想二：AMC概念股一连受追捧？ # v/ u; j% z; F" R, X( S. t- P7 ^
实现概率：80%
: `' q" q/ A5 h7 p& P( O# Z 详细来由：由于不良贷款一连攀升，作为“逆周期”产业的AMC也就成为了各路资金争相入股的对象，资源市场上的AMC概念股也成了市场追捧的热门。分析指出，国务院发布的债转股引导意见，明确地方AMC可以到场市场化债转股。随着配套步调、细则一连出台，AMC到场市场债转股有望全面睁开，AMC概念股有望一连受到主力资金的追捧。
9 A: g% A0 u8 M" Y 日前，国务院印发《关于积极稳妥低落企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的引导意见》。华泰证券以为，债转股政策的推出，将有助于缓解市场对银行坏账以及周期行业债务危急的担心，对A股构成宏观层面的利好，AMC概念股将迎来主题投资时机。
8 \- n" i& i- c 业内人士指出，除了运营已经非常成熟的信达、东方、华融、长城四大国有资产管理公司外，比年一连开业的地方AMC更值得注意。数据表现，停止现在，已有30家地方AMC正式开业。从这些地方AMC股东结构来看，主导方多为地方国资，包罗地方财政、地方国企、地方金控团体等，但也有不少地方AMC的股东中上市公司的身影。
2 I# w% \ K# }9 n1 [/ D* P+ ? a/ y 如东吴证券(601555)，公司拟出资2.4亿元与苏州市国资委及下属国企共同设立苏州资产管理公司，持股20%。又如海德股份(000567)，本年2月份，股东大会同意公司13.06元/股定增不高出3.68亿股，募资不高出48亿元，用于增资海德资管、归还设立海德资管干系乞贷。
- K. ?5 a1 r ]4 P/ _6 ?3 o4 H 应对计谋：分析发起可重点关注海德股份、东吴证券、鲁信创投、浙江东方、中闽能源等。 7 X: K+ { J n0 w, u" D
料想三：PPP概念股卷土重来？ ( q6 i' k4 b8 ^2 W
实现概率：80%
. m" w8 n- F3 U. H8 H1 T 详细来由：克日，财政部确定第三批PPP树模项目名单，共516个项目，操持总投资金额1.17万亿元。分析指出，PPP概念股自6月下旬以来的反弹走势显着强于大盘，近期部分PPP概念股再度走强，板块大概将卷土重来。
8 Z8 o8 {2 Q& `* _ v [ 国信证券指出，中长期刚强看好PPP行情：一、PPP还是中心力推的国家战略紧张方向，后续政策催化一连、政策力度建立行业趋势；二、四序度仍会看到入库项目数目和上市公司订单量环比加快；三、市场空间来讲，30万亿以上市场，现在只有1万亿项目进入实行阶段，未来3年都是项目高峰期，上市公司业绩高增长可一连。 . r) \) F, N, Y' D) ^, W
据不完全统计，本年以来，上市公司公告涉及PPP的合计有178份，大幅高出2015年及2014年，分别只有95份和9份。同时，涉及的上市公司数目也出现大幅攀升，本年来有67家上市公司发布了涉及PPP的公告，2015年及2014年分别只有39家和4家。
6 t9 e# w4 G- C “我们以为，短期钱币政策空间收敛，地产小周期进入尾声，PPP+基建补短板将是市场未来两三年的投资主线。”国泰君安指出，8月尾PPP入库项目金额12.3万亿元，较6月尾10.6万亿增长1.7万亿；7、8两月月均增长0.85万亿较前六月月均增长0.5万亿进步70%。 - R" y+ p W M; S' }" @, C
应对计谋：分析发起重点结构三条线：一是强者恒强拿单本事强的龙头公司，如东方园林、碧水源；二是自下而上公司质地不错发展确定、PPP拿单本事亦不错的公司，如高能环境、盈峰环境、聚光科技等；三是利率下行配景下资产代价提拔的水务公司，如江南水务、武汉控股、洪城水业等。 | 
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发表于 2019-6-28 15:35:51