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四季度布局摘帽保壳行情

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发表于 2019-6-28 13:51:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
“节前挖坑,留存盼望”成为本周行情的特色。周一指数再度低开,随后横盘,午盘后出现了一波恐慌性的跳水,失守了3000点关口。周二指数小幅下探后便拉回,尾盘更是出现一波抢盘的走势,拉回到3000点一线。周三开始指数重新回归震荡横盘走势,全天震幅仅16个点,量能也创出近期新低。周四市场一度在券商股的引领下而冲上3000点,无奈量能有限,收盘时跌回。周五则是节前惯有的缩量小阳走势,喜庆收官。2 }- }$ E6 S9 ~6 K& ^( s
  从节后行情的角度来看,节前调解一下,哪怕长假期间有利空因素,现实上也是提前开释,低落了预期,节后行情未必会有调解。近期盘面上固然热门散乱,缺乏可连续性。但ST股却在寂静走强,弱势中更是ST股活泼期。
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& U0 _3 z% o+ T( C& b$ a! Q  基金押宝ST股0 t3 @4 X! r% W/ t" U

, M- n, b" Q7 O- Y# i4 ^  9月9日,业内称为史上最严肃组新规的《重组管理办法》正式实行。即将进入到四序度,已连续两年亏损的公司,进入到保壳战的末了冲刺期。9月份以来,厚交所共下发了17家主板公司的关注函或问询函,此中有11份问询函属于ST公司,ST公司正是惯常的壳资源的摇篮。因此,近期ST板块反复表现活泼,一方面是市场自己弱势,弱势炒ST股的跷跷板效应;另一方面是保壳战的刺激,带来了包罗公募基金在内资金的博弈。
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2 A+ e* e1 p  x! j# V; j8 {& H  从半年报来看,基金重仓ST股情况很广泛,总计有21只ST股成为重仓股,此中*ST宇顺、*ST百花、*ST中发、*ST创疗等以致成为了基金的第一大重仓股(对应的基金分别是北信无穷互联、长盛创新、新华分红和鹏华医药科技),要知道基金投资源身具有严格的稽核步调,可以或许如许会合扎堆ST股,此中必有值得投资者关注之处。
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( H. g$ Z2 p9 D* C" j  从三季度公布的数据来看,基金前十大重仓股中持有24只ST股(较半年又有增长)。此中ST创疗、ST神火等被多只基金抱团重仓。仅从重组新规实行之后的盘后数据来看,尚无机构抛售ST股的迹象。机构在上半年匿伏ST股可谓劳绩不小,*ST獐岛、*ST金瑞和*ST创疗3只得到公私募基金结构的ST股,均出现显着的走高行情。提前匿伏的机构包罗中欧基金、鹏华基金和银河基金等。5 g) d7 U+ \) u3 k* y: W$ N
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  摘帽股炒作的两大逻辑
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  说到ST股,在本年初保举过的水井坊酒鬼酒繁华实业泸天化等ST摘帽股都取得了不错的收益,当时我提出过一个观点,那就是这很大概是末了一波成板块博弈ST摘帽股的时机了,由于随着注册制的推进,如许的时机势须要大幅镌汰,以致不复存在。当时有如许的想法,依据源于两点:
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8 x/ i6 d! I: T) B% B; C  第一,博弈ST摘帽股,重要是在博弈行业翻身的时机。笔者保举过的白酒、黄金板块的ST股就是遵照如许的思绪,个股被ST大部分是源于行业走弱,这一点在白酒板块最为显着。+ M2 q& W2 D; v( F7 W7 |

3 D$ S; U5 T/ q  第二,博弈重组的时机,这也是不少ST股被炒作的关键因素。好比世纪游轮出现连续几十个涨停板的情况,A股向来喜好炒作重组,一方面是上市公司变卖壳资源,另一方面就是游资使用概念因素,通过“乌鸡变凤凰”的剧烈预期实现一波炒作,即便终极没有重组,但这波利润是出来了。
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  由于注册制的延后,以是导致壳资源依然稀缺,存在时机;另一方面是严控重组,对业绩因素更为器重,这一点投资者要器重。: G/ j( w  u0 r! g6 ?' N: ?
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  最严肃组新规,未改基金的钟爱% @" h: T; C$ A6 P; X2 B8 J9 {/ V; g

6 D9 {  g6 D3 T* H  笔者以为有两个因素是基金关注ST股的缘故起因:第一,在经济增速下滑的大情况中,上市公司中难有超预期的增长,而ST股具有巨大的弹性空间,可以带来估值的庞大改变。第二,从重仓个股来看,大多是在亏损前的明星股,如獐子岛(*ST獐岛)、金瑞科技(*ST金瑞)、山下湖(*ST创疗)等个股,前期走势较好,随后因一些变乱而被ST,但瘦死的骆驼比马大,元气尚存,或通过卧薪尝胆的改革,或通过重组,很快就能走上的扭亏为盈的蹊径。
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