民族证券黄博：探求能本身翱翔的雄鹰
% r7 N/ H6 W( U$ m0 |2016年已走过一半，短短半年的韶光我们感受了熔断之痛，见证了MSCI指数三次拒绝A股，履历了英国脱欧的“黑天鹅变乱”。上半年，笔者根本依照一主线、一战略原则，一条主线紧张指随着供给侧改革的渐渐推进，一些产能过剩范畴出现了阶段性和布局性的供求失衡，因而出现产物大幅涨价的征象，“涨价”题材成为上半年最清楚的一条主线；一种战略紧张指选股紧张选取强势板块的龙头品种，布局性行情配景下，此类个股成为市场人气标杆，是判断短期行情的紧张指标。 , I4 L0 p$ L) D0 g0 Y1 I4 Y$ g# m; r
预测下半年，2016整年仍无一连性和趋势性的大幅上涨机遇，布局行情仍将占据主导，缘故原由紧张有三点，一是外洋不确定因素依然较多，将来“黑天鹅”可否再度出现难以判断；二是中国经济将长期处于改革转型阵痛期，改革的门路依然漫长；三是固然增量资金有入市预期，但本年存量博弈特性依然显着。
8 q5 u. o9 V, k/ j5 h/ L' o不外，从短期角度看，最坏的时候大概正在已往。如今，年内最具利用代价的波段行情已经沉寂睁开，三季度将是积极利用的窗口期。起首，历经四轮深幅调解，市场做空动能渐渐衰竭，真正想要卖出股票的人渐渐淘汰；其次，西欧市场纷纷创出新高、美联储加息进程减缓，三季度来自外洋的不确定因素较少；末了，养老、社保、外资等新增资金入市预期加强，感情已经渐渐变化，机构的加仓意愿和空间提升。因此，在利空因素阶段性出清、供给侧改革稳步推进、货币政策有望迎来阶段性宽松的配景下，市场克制已久的做多动能有望一连开释。然而，面临当前市场存量资金波段利用的风俗，以及1月份在3100点至3600点一线堆积的套牢压力，行情的演绎方式或将出现波段、螺旋式盘升。
2 ?" U8 z8 u5 iA股市场自客岁8月尾以来先后履历了两次超跌反弹。而原来自2780点的反弹，是基于A股市场回归常态化，风险偏好提升带来估值修复式反弹，因此反弹的时间和力度将大概率逾越上两次。具体行业选择上，在经济布局内部巨变、供给侧改革加快推进、科技创新引导财产发展的配景下，处于景气周期的行业和真正具备发展空间的小创股，才是将来选择的方向。“固然风来了，猪都会飞起来”，但我们必要探求市场中本身能翱翔起来的“雄鹰”。具体可重点关注四条主线，以新能源汽车、OLED、畜牧业为代表的高景心胸行业；以中药、食品饮料、家电为代表的低估值品种；以量子通讯、假造现实、人工智能、生命科学为代表的科技板块；以金银、稀土、有色、煤炭为代表的周期性板块。 | 
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发表于 2019-6-26 17:16:47