尽早认识A股的六大新情况和新特点

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-26 12:02:36

尽早认识A股的六大新情况和新特点

再过几天，即6月12日，就是2015年6月开始的股市暴跌一周年。对投资者而言，尽早认识A股出现的新情况和新特点，采取准确的对策，想方想法让自己的股市资金尽早回升。

1、抚平股市暴跌的创伤是一个较长的艰难过程。

从客岁6月12日到本年的1月27日，短短半年里，四大指数就出现惊人的跌幅，

导致市值的大幅缩水。从2015年5月尾的66.83万亿，到2016年5月尾的43.3万亿，市值丧失23.5万亿，蒸发35%以上，相称于一年GDP的三分之一。

这些丧失的市值，既包罗3万亿场外配资被清除，又包罗1.6万亿场内局部被融资蒸发，也包罗国家队的3万亿资金缩水23%，更包罗1.2万家私募基金被清除了四分之三。固然，也包罗公募基金、私募基金、大户和广大中小投资者的财产，广泛缩水20%-50%。

更为严峻的是，股市暴跌，重重挫伤了场表里投资者的信心，使新增资金不敢出场。存量资金更热衷于做短线，快进快出。

这就决定了，A股市场修复股市暴跌的创伤，将是一个恒久而又困难的过程，将较长时间在低位蛰伏。因此，投资者要做好打长期战的准备，切不可头脑发热，急于求成。

2、供求关系上的“敌强我弱”很难改变。

从静态的“供”来看，即便股市暴跌后市值大幅缩水，但如今沪深两市的总市值另有45万亿左右，流畅市值近40万亿，是2007年6124点市值的4倍多，非常极重。

从动态的“供”来看，每月新股按部就班地发行，360多家公司的再融资正向证监会报批。随后，随着供给侧改革和国资改革的推进，都必要通过定向增发再融资，来购买优质资产，完成改革重组。

反观市场的“需求”面，客岁将大盘高抬高打到4000——5000点的巨量资金已不复存在。存量资金也大幅缩水，绝大多数的机构和投资者都处于严峻被套状态。国家队也不大概再有新的子弹来打击。而市场等候已久的社保增量资金、保险增量资金和养老基金，迟迟没有入市，只能靠沪股通有限的外资率先抄底，来提振市场的信心，作用不大概长期。

很显然，仅凭如今市场的存量资金，要想将40万亿流畅市值的A股流畅地上涨，出现有些人渴望的反转，几无大概。指望指数和全部个股都一起大涨两天，也无疑是理想。大盘只能迟钝地走碎步，举行漫长的台阶整理，充其量遇时机就上一个台阶再整理而已，渐渐消化赢利盘和上方解套盘。

3、国家队变成了大盘的“做市商”。

遍览当今中国股市的各大机构，包罗公募基金、私募基金、社保基金、QFII、RQFII、沪股通，以及其他机构，从单一机构的气力来说，没有一家的气力能及得上拥有3万亿资金的国家队群体。

更况且，国家队大量拥有包罗4大银行股在内的权重股，而且还能通过放肆生意业务上证50ETF，来影响指数。因此，如今国家队对上证指数具有极强的控制力，从而影响其他几个指数。其脚色相称于“做市商”的功能和职位，此前上证指数之以是能在2800点平台上横盘16天，显着是“做市商”的佳构。

近几个月，人们无论从日K线上，照旧从当天的盘面上，都可以发现一个风趣的征象：每当前一天晚上，市场根据国表里的浩繁利好消息，一片看涨，但越日略微高开后，便渐渐走低，上证50ETF在大笔卖出。反之，当前一日晚市场根据利空，一片看坏，越日便低开高走，收红盘，上证50ETF在放肆买入。就是在盘中，人们也可以常常看到，当指数逐波回调，走得很丢脸时，代表大盘股走势“白线”向上翘头，轻松地拉升，遂动员各指数向上，偶然，当大盘量增价升、扶摇直上时，“白线”便率先勾头向下，敏捷烫平了指数和个股的过大涨幅。

人们不得不认可，自从有了国家队之后，股市上下颠簸的幅度越来越小，以往那种千股跌停的局面也不再出现，市场越来越趋于稳固。这应该“归功于”机构投资者气力严峻不敷的中国股市中“一股独大”的国家队的功劳。

4、技能分析的“测底”本事日益弱化。

在以往随机颠簸的股市中，人们通过技能分析，包罗浪型分析、K线分析、形态分析、指标分析等，通常可以或许比力多地猜测大盘的顶部大概底部，差别只在于有的人在“测顶”方面见长，有的人在“测底”方面见长。

但是，自从有了3万亿资金的国家队入驻之后，仅用技能分析“测底”，常常会发生毛病。这起首是估值见底起了决定性作用。在2780点时，上证指数的估值只有13.5倍市盈率，而同期美国道琼斯指数和标普500指数的估值是21.2倍和24.3倍市盈率，英国富时100指数的估值是31.3倍市盈率，日本股市估值在40倍市盈率，可见，A股是显着的估值洼地，具有投资代价。

其次，这不能不说是人为的气力封杀了技能分析预期的下跌空间。这种情况在当今国际股市也家常便饭。比方，美国道琼斯指数可以围绕17000点窄幅颠簸一年。那是由于，国际成熟股市，机构投资者的占比高达60%-70%，日成交量只有如今A股的三分之一左右，多数投资者都风俗于做中长线。因此，发明于上世纪20-30年代美国的技能分析，在当本日下股市早已没人再用了。

可以信赖，在以后的中国股市，随着盘子越来越大，个股结构分化，大盘股恒久低估值，指数颠簸越来越小，市场越来越稳固，技能分析的作用也将会不停地弱化。而代之以经济面、货币政策面、股市政策面、产业政策面、上市公司根本面的“根本面分析为主，技能分析为辅”。

5、结构性个股行情将成为新常态。

未来中国股市，尤其是上证指数的走势，将与经济层面上的L型走势符合合，指数上下颠簸的范围越来越窄。在我看来，大盘在2800-3200点举行箱型震荡整理（幅度仍比国际成熟股市大），将会连续相称长的时间。

在估值见底，大盘指数长时间搭平台的情况下，人们不能一味指望大盘恐慌性杀跌出一个惨不忍睹的底部，让你顺顺心心地抄底的时机。等大盘到底时，有代价的个股早就飞上天了，你越不敢追，它就涨得越欢。

因此，长时期以来，市场盛行的，也是绝大多数投资者所信奉的“择时重于择股”的理念，必要改变了，代之以“择股重于择时”。

不妨说，结构性的个股行情，已经，并将成为以后中国股市的新常态，也是投资者应当着力关注的重点。

6、高科技股将成为市场的主流热门。

近几年，在政府“调结构、转方式”方针的指引下，市场红利时机最多的无疑是在低位买入高科技小盘股，通过股本扩张和业绩的高发展，夫唱妇随。

怎样探求到这种优质的高科技股？如今市场有三个方向可以发掘：

第一、高科技的新股和次新股。这是市场游资最热衷于炒作的品种，涨幅惊人。但是，其缺点是等能买到时，股价已很高，动辄一二百元，而且以后的业绩和发展性尚未颠末检验，只能凭高送转预期举行博傻，时机和风险并存，非一样平常投资者所能到场。

第二、进入成熟发展期的高科技股。那必须是可以或许引领高科技方向的行业，如互联网、大数据、云盘算、人工智能、呆板人、新能源、新质料另有无人驾驶等。但必须处于国表里技能领先职位，有高市场占据率、高发展、高业绩，公道估值为条件。只要经心研究、专心发掘，被市场低估的20多元、30多元的品种另有不少。

但，以上两类品种，重要属于内生发展性的高科技股。固然通过定增注入优质资产，也带有肯定的外生发展性。

第三、隐性的高科技股。或通过国资第一大股东股权公开**，通过竞标，国资部门经评审，择优中标，变身为优质高科技股。或民企通过资产重组，注入优质高科技资产，实现产业转型，变身为优质高科技股，或军工股通过与科研院所融合，变身为军工高科技股。这类隐性高科技股因盘子小、股价低、转型力度强，性价比高，故未来的上涨空间更大。

比方，近期，央企小盘股中电广通，公开**国有大股东100%股权，还没定标，股价就连涨8天，涨幅高达42.2%。上海国资股中，物贸、三爱富停牌巨大重组，物贸6月2日竞标竣事，即将发表中标的新兴产业单位。一旦明白标的、方案，并复牌，将刺激整个上海国资改革概念股。由于生意业务所停牌不高出3个月的新规，捕获国资改革概念股，分散组合投资，中标赢利的概率更大。持有这类股的投资者，根本无惧大盘暮气沉沉的横盘和个股股价和账面的颠簸，等着日后数钱就是了。固然，检验的是人们的智慧和耐烦。

在我看来，面临当今A股已出现的亘古未有的新情况和新特点。人们必须与时惧进，不应让市场来顺应自己，而只能让自己去顺应市场，通过一个又一个的个股跑赢大盘，来实现生产自救，开创未来！

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