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我国可见光通信研究取得重大突破 三股后劲足 k2 M* q- a- ^/ _, q" V4 R% @. Q8 t
; x% d; j7 \" T2 ?* M% B 我国可见光通信研究取得重大突破 经工业和信息化部测试认证，我国“可见光通信系统关键技术研究”近日获得重大突破，实时通信速率提高至50Gbs(比特每秒)，相当于0.2秒即可完成一部高清电影的下载。 据新华社11月13日消息，可见光通信是利用半导体照明(LED灯)的光线实现“有光照就能上网”的新型高速数据传输技术。可见光通信技术绿色低碳、可实现近乎零耗能通信，还可有效避免无线电通信电磁信号泄露等弱点，快速构建抗干扰、抗截获的安全信息空间。 我国信息领域著名专家、中国工程院院士邬江兴介绍说，目前，全球大约拥有440亿盏灯具构成的照明网络，数百亿的LED照明设备与其它设备融合将构筑一个巨大的可见光通信网。可以设想，未来实现大规模可见光通信后，每盏灯都可以当做一个高速网络热点，人们等车的时候在路灯下就可下载几部电影，在飞机、高铁上也可借助LED光源无线高速上网，满足室内网、物联网、车联网、工业4.0、安全支付、智慧城市、国防通信、武器装备、电磁敏感区域等网络末端无线通信需求，为互联网＋提供一种崭新的廉价接入方法。 邬江兴预测，在未来数十年内，信息的传输量将超出现有无线电频谱的承载能力，可见光通信技术可有效突破无线电频谱资源严重匮乏的困局，是具有广阔应用前景的下一代无线通信技术之一，可形成万亿级年产值的战略性新兴产业。A股中勤上光电、鸿利光电、三安光电等上市公司，涉及光通信相关业务。
5 r% M3 d4 Y: f/ x/ j8 G C: x8 p勤上光电：国内领先的半导体照明产品和综合解决方案提供商; _' K5 e5 [. W- i
公司是国内领先的半导体照明产品和综合解决方案提供商。主营业务为LED功能照明。公司参与国家及省部委多项重大科研项目，并相继获得了广东省重大科技专项、广东省工业攻关科技计划、国家“863计划”和工信部电子信息产业基金的支持，并承担“太阳能路灯千村计划”和“半导体照明产品应用示范工程”等国家级重点项目。公司获国家发改委和工信部联合下发“电子信息产业振兴和技术改造项目新增中央预算内投资计划”的支持，并获得国家“十二五”科技支撑计划半导体照明应用系统技术集成与示范项目。公司是国家半导体照明工程研发及产业联盟常务理事单位、广东省LED产业联盟主席单位。
2 S6 p, r% n- j- i% R4 Z4 l8 i鸿利光电:业绩高于预期,静待募投发力- X( z, z1 t7 `% S, l2 M) L
鸿利光电 300219
2 F+ }0 A/ m% R2 ]0 a3 R2 X研究机构：平安证券 分析师：刘舜逢 撰写日期：2015-08-27+ i8 z' ^$ C1 F$ Q9 F: @
多举措并行,助力业绩攀升:根据鸿利光电公布的中报显示,公司1H15业绩高于此前公布的中期业绩预告上限(之前业绩快报预期增长60%至80%)。造成其业绩快速增长的主要原因在于 1)作为LED封装龙头企业,上半年公司在主营业务方面持续保持稳定增长;(2)多举措并行,转型“互联网+”,积极打造“LED+互联网金融+车联网”生态系统。在上半年良好业绩的支撑下,我们预计公司未来将加快产业链布局,进一步提升软硬件实力,以巩固龙头地位。
2 e. ~" h7 F) ?7 g6 G: Z4 C' ~ 持续发力,7亿募投巩固主业:为进一步扩大LED封装业务规模,完善产业链布局,提高主营业务盈利能力,公司拟通过非公开发行股票的方式来募集总额不超过7.25亿元的资金,用于“SMDLED建设项目”、“收购良友五金49%股权并增资项目”和“补充流动资金项目”三个项目。其中,SMDLED项目有望帮助公司进一步释放封装产能,提升产能利用率。而并购良友五金则有利于增加公司净利润,间接提振公司业绩,并加大对产业链上游控制力度。# D2 x6 v: u$ O. c! \
投资策略:鸿利光电为国内LED封装的龙头企业,近年来公司在不断做大做强主业的同时,积极布局“LED+互联网金融+车联网”生态系统。我们预计公司2015-2016年营收分别为16.83亿元、25.35亿元,同比增长65.4%、50.6%,对应的EPS分别为0.63元、0.97元,对应PE为33倍、22倍,维持公司“强烈***”评级。1 l. K$ v y& b, f
三安光电:紫光带头,三安接力!7 u- n1 ?* z8 m: @( v! `
三安光电 600703
2 K$ \9 a# s5 T2 L, F 研究机构：长江证券 分析师：莫文宇 撰写日期：2015-11-10- M" H) l. n+ T% |( Y5 J
报告要点8 i, m- D$ S& I# M) A, x' H
紫光与三安管理层均对国家战略嗅觉敏锐+ ]3 y; } K. K
紫光集团董事长赵伟国为科班出身,在集成电路行业工作多年,对行业发展的洞察力敏锐,全球化并购动作快准狠,紫光在其***下发展迅速,形成从"芯到云"的大格局;三安光电董事长林秀成有过转型成功的经验,LED 业务已是全球前列,此次向化合物半导体转型既是原有业务向高端的自然延伸, 也是填补国内相关器件的空白。, {) K7 L9 V( Y; S3 |
紫光与三安均获得大资金的青睐: i7 i7 [& o+ O
国开行对三安的意向额度与对紫光的一样,均为200亿元;大基金与紫光的合作为集团层面,而与三安光电的参股则进入到上市公司体系,利益绑定更加紧密。
# k) |$ m" q Q, w$ f0 o9 b V5 D存储器与化合物半导体均为集成电路发展方向6 V# v/ v, G0 `, r9 y2 e( ~
未来云计算、大数据是大势所趋,高速、大容量的云存储将成为行业发展瓶颈,同时存储器芯片也是国内集成电路一大短板,紫光此时切入存储器芯片领域,符合国家需要,得到国家大力支持,从同方国芯的800亿定增便可感受到支持的力度之大;化合物半导体集成电路将在高频和大功率领域替代硅基器件,用于军工、通信等领域,对国家具有重大战略意义,目前国内处于基本空白阶段,国家对此需求迫切。- Q+ n6 n2 S [4 A& ~: i( {6 y
紫光带头,三安接力 !
) s8 w! Z3 H& w/ x& G2 i4 [2 v大规模并购只是中国集成电路企业在国家意志的推动下与世界玩家同台竞争的开始,我们大胆判断,三安光电将在化合物半导体集成电路领域成为下一个类似于紫光的大手笔玩家。7 I% d9 w% G4 {* _0 z
预计15-17年EPS 为0.86、1.12、1.52元。
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发表于 2015-11-14 08:22:00