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IPO重启了，打新一族又有活干了，那如何用正确的姿势打新呢？下面有几种方法：) [( D, P8 R: \) J& |
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1、买入高息股票
# ?! s6 [3 v$ F4 {1 Y* I8 x7 P. x股价涨跌咱不懂，但是股息是实实在在的，拿来养老可以买入高息股票+打新收益，一年赚10%问题不大。( b( X& S* E1 Q' ^: U# e
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风险：股票价格下跌
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( w4 W* ?8 k+ T1 r* y2、买入上证50成分股+做空上证50期货
. ?5 Q' `7 x, U目前16年6月上证50期货贴水3.71%，相当于每月0.5%的成本，一年成本6%，上证50股票股息率3%，可得做空成本年化3%。现在货基的收益约3%，由于期货占用保证金50%，所以，如果打新收益超过9%，才能超过存货基收益。4 a7 \$ T2 U$ J' C9 V
8 M+ r" ~3 Q9 D3 E7 L- @3 n3、融券做空0 ]/ a9 ^% e1 O k6 b5 K0 C
融券成本8%，因此打新收益需超过11%，才能跑过货基收益。
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& T! ~% h) }6 a& o" W5 x, ?- Q! j; s0 b4、买入A股，做空相同标的港股* J) R" G' }9 z+ f+ b' ?& S8 L
由于A股流动性的优势，A股价格通常高于港股，但是有些标的的价格港股会高于A股。通过买A空H，赌溢价消失，同时获得打新收益，港股借贷成本仅有1.x%。
7 R# }. e( ^2 C+ V* B7 Q5 K; v% T风险：H/A溢价扩大，中国平安历史上曾经达到40%。+ m0 i+ V+ {3 r, y4 K# z J
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5、买入中概股2 i! q' s$ ^7 S" [# A
先前由于股灾和IPO无限期暂停的原因，已经宣布私有化的中概股距离收购价大幅折价，现在这两项担心都不存在了，中概股私有化应该不成问题。如果分散买入10只，悲观点假设50%的中概股下调10%的私有化价格，私有化时间1年，可获得15%的套利收入。
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. o! m; e7 r$ ~0 _; p! O5 P$ W6、分级A% X- d, |2 P+ f" [* W8 r; z
如果推论打新收益极低甚至新股破发，分级A接下来一段时间会迎来极佳的建仓机会。但目前价格以一年下折计算，也仅仅11%的收益。
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( ]7 j) c9 I3 Z4 H0 ]3 k3 l) \总结：
: [8 B( J7 ^1 X( `) B, j) u8 v1、对于银粉或看PE选股的人，买高息股打新是最好的选择。对于非银粉，只要打新收益不高于年化24%，沪深300期货提供的折价率比打新好。6 m) x ^* D6 y6 Z5 i X
' @- b( u) d- u2、对于套利者，中概私有化套利以及买A空H的风险可控，收益不低。
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3、对于股市没信心的人，下周分级A有低吸的机会。 | 
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发表于 2015-11-9 08:38:00