从理论上来说,市场的资金是相对固定的,新股上市毫无疑问会分流一部分资金,从而减少了本来能够进入别的股票的资金,引起股价下跌。
# N3 x3 K% g, O4 E1 [) T! R从实际历史走势来看,新股重启对于上证指数的影响偏于负面,但也有继续上涨的;IPO暂停则偏于正面,但也有继续下跌的。IPO重启或暂停后,市场大多延续之前的趋势,IPO不是市场的拐点标志,却是历次市场上涨或下跌的加速器。
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* v- A& ~# g+ I8 ~# }: @9 x1 z! s一个购物广场里,只有一家饭店的时候,生意可能还不错,但就一种口味,客户回头率不高。然后越开越多,到20家的时候,因为形成了规模效应,虽然回头率一样,但新客户多了,单店的生意反而更加的火爆,到50家的时候,单店的生意又恢复到了独自一家的情况!那么,总数到底多少家的时候,单店的生意是最好的呢?永远都没有标准答案,市场也在用不断的开店和关店来寻找这个答案。这是一个市场容量和规模效应的平衡点的问题!而这样的平衡点,是没办法用调查问卷找出来的,只能让市场自己去发现。- C9 t) v; ]) w8 t% j4 x' ?
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多开店未必是坏事,少开店未必是好事,所以,历次IPO的重启或者暂停,对股市的影响也不是定数。最终都得靠市场自己去找到平衡点。) V; ?: [ E# `8 L, u
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那么,此次IPO之后大概率会是一个什么方向呢?) Q% s$ q, f0 k+ a* x
5178这一波几近崩盘,是清理配资、股指期货漏洞、IPO力度过大三重因素共振造成的,好比饭店在没有做好防范地痞流氓霸王餐的前提下(股指期货漏洞),管理层一手严厉打击公款吃喝(清理配资),一手又大跃进似的开店(每周好几只新股的节奏),这样搞饭店不倒闭才怪!当下的情形,配资已经基本清理完毕,而股指期货基本被废,新上市的几只新股,盘子也都不大,时移境迁,背景已经发生了根本性的好转,对市场资金面的实质性冲击其实很有限,主要是有些心理层面的冲击(第一,重启IPO总不至于是利好,第二,既然放了闸,大跃进就是潜在的可能)。从外围市场的反映也可以旁证。下图是新加坡富时中国A50的股指期货走势,IPO重启的消息发出后,直线下跌2%,然后又收回去1%,全天收平。* a% b% b( h7 f% P
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另外一点,申购新股以后不需要预缴款,这本身就大大降低了打新对市场的抽血作用,可以解读为重大利好,虽然最近上市十几只新股,依然是预缴款制度,但股灾之后,很多大资金退出之后还在场外,不需要从股市拆了东墙补西墙。
, U% |7 n. Q4 S3 p, H5 L更有意思的是,国家队在大举买入之后,突然宣布说新股按市值配售,可以说狠狠的玩了私募和公募一把,但是,新股并不天然就具有暴涨的属性,历史上新股也经常跌破发行价。如果公募私募不去拉抬新股股价,新股的赚钱效应不再凸显之后,打新热情的下降也会减小IPO对市场的冲击。
. f& C- G2 k! n. w5 a2 `' G2 A国家队敢于重仓参与,如果不是认定股市会走牛,不可能指望着从新股挣那点钱能弥补其余股票股价下跌造成的损失。徐翔虽牛,高卖低买,但步伐不与国家意志同步,终从神坛跌下。所以,炒股还是跟随国家队的脚步顺势而为方为上策。# j: c$ Y- f r
二孩政策的放开,是为了应对老龄化加速劳动力缺乏的问题,在环境压力依然巨大的背景下,首先考虑的还是经济的发展,因此,二孩政策,可以理解为中国版量化宽松的开始!在货币宽松的前提下,实体经济又不景气,股市,在这个空档期就有了得天独厚的上涨机遇。2 W* x2 D4 V( P* _
因此,结论就是:此次的IPO,虽短期会有调整,可能一天,可能两三天,但不会改变股市近期业已形成上升趋势。
; V9 F& j3 a; ]* y L S% G2 j$ |操作策略上,通过分析来看,近期开饭店赚钱的可能性还是远大于亏钱的可能性,所以,开着饭店的,继续开着,还没开饭店的,可以乘这两天房租比较低的时候尝试一把。
6 } s) s g: n" R4 \中长线持股的,继续坚定的持股。+ d+ i; z% _8 o
短线思维的,周一如果大跌,可以先用部分仓位抄底。当然,那些前期涨了一两倍的除外。8 j7 F( u. ]2 ^0 E
市场瞬息万变,博客只是分析和预测,具体走势,还请以直播观点为准:敬请关注欧阳股评室:5 i$ t- [3 R" F) t3 \' O+ y
http://live.**/6126
6 {- [: d1 J3 k* t【IPO为什么利好券商】
. `$ f1 q" F2 W首先,需要弄清楚券商的收入渠道:
+ j# Q) m2 U% \第一大块,经纪业务,也就是我们买卖股票的交易手续费;
V4 @ t; L2 m! t0 S! l" P# `3 W$ u& z第二大块,自营业务,也就是券商自己买卖股票、基金等的收入;* C* P$ I' I) V' l
第三大块,承销业务,就是新股上市需要券商承销,券商会收取1%--3%的承销手续费。IPO暂停,这笔收入就等于没有了。IPO重启,等于重新开启了生财之道。
: X4 V% f- t) V' ~" P但是,IPO重启冲击股市下跌的话,交易冷清减少手续费、自营业务的股票和基金收入减少,IPO的收入得不偿失。
4 y& z: p2 `6 Q, I N所以,从此次券商的表现来看,后市至少券商是集体看涨的。6 G6 a' ~! B# L2 w# f$ \# O. }8 v
【风险提示】
) S p4 N" m: x; ~ 欧阳在博客和股评室主要是分享自己的操盘心得和观点,仅供学习和参考,不构成任何操作依据,据此买卖,风险自负!任何时候都需谨记:股市有风险,投资需谨慎。
! j2 p# u# g, C" K【欧阳无双简介】8 z" z4 s# Q b5 _$ O
硕士毕业,曾任投资公司特邀讲师,精通多种技战法,尤其擅长捕捉牛股暴力拉升阶段,和震荡市牛股的发掘,对大盘和个股的高低点时常能做到令人发指的精准,并从众多战法中摸索总结了一套简单有效的操盘战法。坚信以基本面为基础的技术分析,战斗力更强。闲暇时喜好研究美学和自然学在股市中的表现,现逐步从纯技术派向混合派转化。希望在与股友分享自己战法的同时,不断提升自己的技术和理论体系! |